雅克科技子公司收购LG化学彩色光刻胶相关资产 将在韩国投建工厂

每经记者 黄鑫磊    每经编辑 陈俊杰    

2月26日下午，雅克科技（002409，SZ）公告称，子公司斯洋国际有限公司（以下简称斯洋国际）与 LG CHEM, LTD.（以下简称LG 化学）签署《业务转让协议》，以580亿韩元（折合人民币约3.35亿元）购买其下属的彩色光刻胶事业部的部分经营性资产。

资料显示，LG化学是一家在韩国证券交易所上市的企业，主营业务包括石油化工、能源解决方案、先进材料、生命科学、化肥和农药等领域，其中先进材料业务的产品种类包括偏光片、半导体材料、显示用光刻胶、电池材料、OLED 薄膜和 OLED 材料等电子化学材料。

2月26日下午，《每日经济新闻》记者致电雅克科技，试图了解收购该资产对雅克科技的经营影响，但未获回应。2月26日，雅克科技报收41.15元/股，跌幅为4.24%。

将在韩国投建彩色光刻胶工厂

光刻胶是半导体、LCD、PCB 等产业重要原料之一，且在未来技术升级过程中扮演重要角色，可以说是驱动产品更新换代、性能提升的核心关键材料。

根据雅克科技公告，LG化学是LCD彩胶和OLED光刻胶的主要供应商之一，市场占有率高、技术先进。2017-2019年，LG化学公司彩色光刻胶业务单元的营业收入分别为9.29亿元、9.33亿元、8.65亿元，息税前利润分别为6664.10万元、4415.22万元、7321.68万元。

此次交易的标的资产主要包括与彩色光刻胶业务相关的部分生产机器设备、存货、知识产权类无形资产、经营性应收账款等。据安永韩国会计师事务所出具的财务数据，截至2019年12月31日，上述交易标的资产分类账面价值为2.00亿元人民币。

《业务转让协议》显示，交割时，最终的成交金额将根据交割时标的资产对应的净营运资本情况进行调整。若交割时净营运资本较目标净营运资本变动比例小于10%，则交易对价不做调整，其他情况下，交易对价将按照交割时净营运资本与目标净营运资本的差额进行对应调增或调减。

值得注意的是，在《业务转让协议》中，斯洋国际要在标的资产交割完成后的18个月内在韩国投资建设彩色光刻胶生产工厂，初步估算工厂项目的投资金额约为2亿元人民币；并向LG化学彩色光刻胶业务雇员提出书面工作邀约，工作年限不少于5年；同时需要取得主要客户LG Display Co., Ltd.（即韩国乐金显示公司）的供应商认证。

资料显示，韩国乐金显示公司是一家设立于韩国的液晶面板制造商，为LG集团的子公司。其生产的显示面板主要用于电视，笔记本电脑，台式机显示器，平板电脑和移动设备，还提供用于工业和其他应用的显示面板，包括娱乐系统，汽车显示器，便携式导航设备和医疗诊断设备。公告介绍，雅克科技目前与韩国乐金显示公司形成了长期的业务合作关系。

获取彩色光刻胶关键技术

近年来，国家出台的多项产业政策明确了包括光刻胶在内的电子化学材料业务已成为我国重点发展的新材料产业。

根据Research And Markets公司“Global and China Photoresist Industry Report，2019-2025”数据，2018年全球光刻胶市场87亿美元，年均增长5.7%，其中中国市场为72.8亿人民币，占全球市场的12.1%；根据SEMI数据，2018年全球半导体光刻胶市场为17.3亿美元；根据智研资讯，2015年全球LCD用光刻胶市场在20亿美元左右，是最大的单一应用市场，其中中国市场10亿美元，国外企业占据90%以上的市场。

而雅克科技方面表示，针对国内光刻胶自给率低、高度依赖进口、供应安全无法保证等问题，公司通过前期在韩国并购 UP Chemical 过程中建立的商业资源、产业信息渠道优势，积极开拓光刻胶业务，首先从面板用光刻胶着手，并战略布局半导体用光刻胶业务。

2019年，雅克科技参股江苏科特美新材料有限公司10%股权，该公司的主要运营实体是韩国Cotem Co.,Ltd.公司，主要产品是TFT-PR及光刻胶辅助材料（显影液、清洗液等）、BM树脂等。据科技日报报道，韩国COTEM公司是韩国乐金显示公司的TFT光刻胶大供应商，2017年，韩国COTEM公司TFT光刻胶供应量占据LCD面板的60%的需求量，占据OLED面板需求量的100%。

目前，雅克科技参与韩国COTEM公司的生产经营管理。公开资料显示，雅克科技成立于1997年，目前注册资本为4.63亿元，2010年在深交所上市。雅克科技主要致力于电子半导体材料、深冷复合材料以及塑料助剂材料研发和生产，参与了集成电路（晶圆制造及封装）、平板显示（包含LCD及OLED）等电子制造产业链。

最新财务数据显示，截至2019年9月30日，雅克科技总资产达48.52亿元，同比增长3.08%，净资产达44.58亿元，同比增长3.33%。2019年1-9月，雅克科技营业收入为13.62亿元，同比增长24.33%，归属于母公司股东的净利润为1.86亿元，同比增长98.90%。

对于此次交易，雅克科技方面称，新增的彩色光刻胶业务将丰富电子材料业务板块的产品种类，尤其在光刻胶这一主要的电子材料细分领域，公司将同时掌握彩色光刻胶和TFT-PR光刻胶的技术、生产工艺和全球知名大客户资源，成为全球主要的面板光刻胶供应商之一。

另外，通过此次交易，公司可以获取彩色光刻胶的关键技术，在生产经营上减少对国外企业的依赖，并且填补国内相关技术的空白。同时，通过与国内显示屏产业主要客户的业务合作，公司将逐步引进吸收相关技术，并为将来的自主研发打下坚实的基础。

封面图片来源：摄图网