中密控股拟2.1亿收购新地佩尔100%股权 半年前已有并购打算

每经记者 胥帅     每经编辑 卢九安    

图片来源：摄图网

半年前已有收购打算，节后通过再融资拿下标的。

2月21日，中密控股（300470，SZ）披露了定增预案，公司拟募资不超6.5亿元，其中的2.1亿元将用于收购自贡新地佩尔阀门有限公司（以下简称“新地佩尔”）100%股权。后者是一家油管门阀公司，客户包括中石油等。

而根据标的资产评估报告，去年8月，中密控股已筹划收购标的。长达半年时间，中密控股收购行为是否存在泄密风险？

今日，中密控股董秘陈虹对《每日经济新闻》记者表示，“我们有信息保密制度，所有相关人员签了保密协议和进行登记。如果中间谁泄露信息，将各自承担各自的法律责任。”

新地佩尔毛利率高于同行

2月21日，中密控股披露定增预案，公司拟募资不超6.5亿元，将2.1亿元用于收购新地佩尔100%股权。

中密控股本次定增发行价格为21.83元/股，目前公司股价已近30元/股。此次认购对象有公募基金、资管计划、券商等，如申万宏源、富国基金、兴全基金、平安资管等。

新地佩尔是一家特种阀门制造商，主要服务于石油化工行业，同中石油、中海油、中石化等大型油气公司有合作。王正朝持有新地佩尔51%股权，是公司的实际控制人。2月20日，中密控股与王正朝等6名自然人签署了股权收购协议。

2017年~2019年1至10月，新地佩尔营业收入分别为3376.93万元、5423.42万元，4923.24万元；净利润分别为343.07万元、1524.35万元、1481.82万元。不难发现， 新地佩尔的净利润从2018年开始发生“质变”，增长了近5倍。

图片来源：资产评估 截图

相较一般制造业，新地佩尔的毛利率较高，综合毛利率保持在60%以上。新地佩尔的资产评估采取收益法，增值率为231.88%，理由是它拥有核心技术、产品定价保持优势、毛利率高于行业平均水平。

王正朝等股权转让方给出了新地佩尔的业绩承诺，2019 年、2020 年、2021年三个会计年度，新地佩尔三年业绩承诺期累计实现的净利润之和不低于 6000 万元。其中2019年实现1500万元，2020年实现2000万元，2021年实现2500万元。2019年1至10月，新地佩尔净利润就达到1481.82万元，接近1500万元的业绩承诺目标。

不过今年爆发了新冠肺炎疫情，这是否将影响到对新地佩尔2020年的业绩承诺。

“我们和他们沟通过，应该对他们影响不大。”中密控股董秘陈虹对《每日经济新闻》记者表示。

董秘：所有相关人员签了保密协议

《每日经济新闻》记者注意到，新地佩尔的部分厂房存在土地权证瑕疵。目前，新地佩尔实际使用的4处建筑物尚未取得产权证书，分别包括简易钢结构车间、配电房、库房、小车库及厕所。

根据新地佩尔的评估报告，其中面积最大的简易钢结构车间属于技改车间主体工程，建筑面积1272.6平方米，于2019年7月才建成。不过新地佩尔强调，上述存在产权瑕疵的资产为其所有，并向评估机构出具了未办理产权房屋的权属说明。

中密控股也在公告中表示，新地佩尔正积极办理相关手续中。

实际上，中密控股收购新地佩尔并非是“心血来潮”。这份资产评估报告透露了中密控股谋划收购新地佩尔的时间节点。根据中密控股2019年8月15日会议纪要，公司拟收购新地佩尔100% 股权，需对拟收购标的进行资产评估。

距今，收购过程时隔半年，这中间是否存在消息泄露的可能性？巧合的是，去年8月22日~9月10日，中密控股的股价迎来一波放量拉升。特别是在8月22日~8月27日，中密控股单日成交金额均超过1亿元，远远高于之前单日5000万元左右成交金额。

2019年8月22日~9月10日 中密控股股价走势  东方财富软件截图

“我们有信息保密制度，所有相关人员签了保密协议和进行登记。如果中间谁泄露信息，各自承担各自的法律责任。”陈虹表示。

中密控股收购新地佩尔也出于业务协同发展的需要。中密控股的主要产品是机械密封，石油化工领域的销售占公司营业收入60%以上。新地佩尔的客户与中密控股存在较大幅度重合。收购完成之后，中密控股的产品结构将更加丰富，同时也将与新地佩尔分享销售网络的资源，形成整体协同效应。

中密控股最近股价维持强势，由2月3日的24.45元/股上涨至最新的29.38元/股。

封面图片来源：摄图网