市场化定价机制显效力 科创板现新股发行价低于投价区间

每经实习记者 朱成祥 每经记者 孙嘉夏    每经编辑 汤辉    

11月19日晚间，祥生医疗发布《首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》。公告披露，公司股票本次发行价格为50.53元/股。

《每日经济新闻》记者注意到，这一定价比主承销商国金证券投价报告建议定价区间下限低0.04元，也较网下投资者报价相关平均数的孰低值下调了0.0032元。

公告介绍，公司与国金证券根据初步询价结果，按照相关约定中的剔除规则，协商一致，将拟申购价格高于53.85元（不含53.85元）的配售对象全部剔除。另外，申购价格为53.85元，申购数量小于260万股的全部剔除；申购价格为53.85元，申购数量等于260万股，但申购时间不符合要求的对象也遭剔除。

根据发行公告显示，此次国金证券通过申购平台共收到357家网下投资者管理的4057个配售对象的初步询价报价信息。其中，219个配售对象因高于53.85元遭高价剔除；申报价格等于53.85元的配售对象中，也有174个遭高价剔除，共计393个配售对象遭高价剔除。

祥生医疗与国金证券综合考虑多重因素，协商确定的发行价格为50.53元。根据祥生医疗投价报告显示，国金证券综合考虑绝对估值法和相对估值法估值结果，对公司整体估值重叠区间为40.45-44.50亿元，假设本次发行2000万股，不考虑超额配售选举权，这一市值对应公司发行后每股50.57-55.62元。而此次发行价比国金证券投价报告建议定价区间下限低0.04元，为科创板首例。

另外，此次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金产品、社保基金、养老金的报价中位数和加权平均数四个数孰低值。

发行公告披露，此次祥生医疗公开发行股份数量为2000万股，占发行后股份总数的比例为25%。根据50.53元发行价计算，预计募集金额合计10.11亿元。其中，依据发行价格确定的最终战略配售数量为80万股，占发行数量的4%。

据公开资料，祥生医疗是超声医学影像设备及相关技术提供商，其长期专注于超声医学影像设备的研发、制造和销售，可为国内外医疗机构、科研机构、战略合作伙伴等提供各类超声医学影像设备和专业的技术开发服务，辅助医师进行疾病检测和病情诊断。

封面图片来源：视觉中国