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财政部传来大消息,秒杀余额宝收益的机会来了?

每日经济新闻 2019-09-26 21:35:54

每经编辑 李净翰 杜恒峰 肖勇    

图片来源:摄图网(图文无关)

26日,财政部公布《金融企业财务规则(征求意见稿)》,该征求意见稿中要求,监管部门要求银行业金融机构的拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

每经小编(微信号:nbdnews)了解到,上面提到的拨备覆盖率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率,该比率最佳状态为100%。拨备覆盖率是银行的重要指标,这个指标考察的是银行财务是否稳健,风险是否可控。而在上市银行的操作中,拨备覆盖率可以看做是银行利润的“蓄水池”:

业绩好的时候,就提高拨备覆盖率,降低净利润;业绩不好的时候,就降低拨备覆盖率,提高净利润,从而保证业绩稳步增长。

这个消息的则是提醒银行们,不要藏着利润,要拿出更多的钱给股东们分红,这就让A股银行股的长期投资价值凸显出来。

以农业银行A股为例,其PE(市盈率)和PB(市净率)均处于近3年低位,安全边际较高。

农业银行近3年PE(数据来源:Wind)

农业银行近3年PB(数据来源:Wind)

其次,银行行业格局稳定,公司业绩的波动不大,这让股息率更有参考意义,以农业银行A股在9月26日的收盘价3.5元计算,公司股息率(近12个月)已经达到了4.96%,秒杀同期的余额宝收益(7日年化收益率2.29%)。

敏锐的资金已经看到了机会,今天(26日)A股银行版块逆势收红,申万银行指数上涨1.45%。

图片来源:Wind

6家A股上市银行拨备覆盖率超过300%

9月26日,财政部下发《金融企业财务规则(征求意见稿)》,指出监管部门要求的银行拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

每经小编(微信号:nbdnews)了解到,上面提到的拨备覆盖率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率,该比率最佳状态为100%。拨备覆盖率是银行的重要指标,这个指标考察的是银行财务是否稳健,风险是否可控。而在上市银行的操作中,拨备覆盖率可以看做是银行利润的“蓄水池”:业绩好的时候,就提高拨备覆盖率,降低净利润;业绩不好的时候,就降低拨备覆盖率,提高净利润,从而保证业绩稳步增长。

但按照新的监管要求,银行拨备覆盖率就不能超过300%,超出的部分理应拿出来分红。同花顺i问财数据显示,在全部33家A股上市银行中,有6家银行最新的报备覆盖率超过了300%,即监管要求2倍。

这6家银行分别是:宁波银行、常熟银行、南京银行、招商银行、上海银行和青农商行,这些银行在今天也涨幅居前。

图片来源:同花顺i问财

据21世纪经济报道,一位银行业分析师表示,“短期来看,上市银行计提拨备将会放缓,有助于提升利润增速,但长期来看,银行的利润释放空间会被压缩。”

机构:上市银行拨备覆盖率整体提高

每经小编(微信号:nbdnews)了解到,为督促商业银行加大不良贷款处置力度,银保监会去年3月下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%至150%,此前,银行拨备覆盖率的监管指标是150%。

根据银保监会公布的数据,今年二季度,大型银行的拨备覆盖率为250.69%,股份制商业银行的拨备覆盖率为193.01%,城商行的拨备覆盖率为149.26%,农商行为131.52%,外资行为231.99%,民营银行为461.14%。

而据中信建投统计,2019年上半年,上市银行整体拨备覆盖率210.03%,较去年末提高了8.81个百分点,大部分上市银行拨备计提均提高。

未来银行分红会增加吗?

但银行利润提升后,就一定会带来分红的增加吗?

据券商中国,国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,分红的多少要考虑两方面因素:

一是监管对于银行的分红率有一定要求,因为银行的税后利润是内源性资本金的来源,分红过多会削弱银行资本补充的积累能力,所以分红率要保持在一个合理水平,不能过高。

二是对拨备覆盖率设置上限会对利润的平滑造成影响,以前银行通过提高拨备覆盖率将即期利润压低,但被压低的利润可以在未来几年释放,现在拨备覆盖率提高的空间有限,虽然即期利润可能会增加,但未来释放的利润就有可能会减少。今天银行股的上涨主要是对即期利润潜在增加的反映。

中国银行研究院研究员熊启跃则表示,上述规定对分红的影响还要看各家银行所设定的分红率,但即期利润提升后会对银行资本金带来结构性改变。因为超额拨备本来就计入二级资本,拨备还原成利润后,相当是可以把二级资本部分转化为核心一级资本。

“最终的结果看,这条规定对银行的影响大概率会是拨备降低、高等级资本金增加、分红增加,但缴税规模预计变化不大,不良资产核销的力度存在一定不确定性,更多真实不良会暴露出来。”熊启跃称。

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