道达投资手记：节后怎么走？还看超级大象股

　　中秋佳节一晃而过。今天，9月行情“下半场”将开启，这半个月时间也将是国庆行情的关键。 那么，节后A股市场是否能够继续给大家带来惊喜，为即将到来的国庆节献上大礼？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题展开讨论。 牛博士：达哥，您好。中秋节前，沪指突破3000点大关，随后在犹豫中出现震荡。而上周四，大盘结束连续两天的调整，再次强劲上扬，并且创出了2733点探底回升以来的新高。今天，首先还是请您对上周的行情点评一下。 道达：大家好。9月初以来，市场有过一波比较快速的上涨，9月2日到9月9日，大盘连续6个交易日上行，沪指从2900点整数关迅速来到3000点关口。 随着指数不断上行，达哥也反复提醒，市场可能出现短期调整。而这个调整，直到上周二才出现。调整的主要方向正是此前我们所说的国庆行情的两条主线，一个是科技股；一个是消费类白马股。 科技股中，领头羊中国软件、沪电股份、博通集成等出现了比较明显的调整。尤其是博通集成，此前出现“12连阳”的走势，但上周三大跌9.08%。盘后的成交席位显示，3家机构专用席位较大规模减持。另外，中国软件在上周一涨停之后，连续调整3天，带动其他软件类个股调整。消费类白马股则在上周三出现了集体回调。尤其以贵州茅台为代表的白酒股，近期调整力度更大。上周三，茅台大跌4.83%引起市场高度关注。 白酒股下跌是否意味着这个板块出现拐点？我觉得还很难下定论。上半年就已经有不少QFII机构减持了白酒股。股价是否到头，最终还是要用业绩增速来说话。 总的来说，节前一周的市场表现符合我的预期。大方向保持良好。至于节后行情怎么走，我觉得没有必要悲观。 牛博士：中秋假期，您觉得有哪些重要消息可能会对节后行情产生重要影响？ 道达：从大的方向来看，中美贸易摩擦的进展是影响市场的重要因素。而从近期消息面看，中美贸易关系存在缓和的迹象。 据新华网报道，特朗普此前宣布推迟新的关税计划，将2500亿美元中国商品关税税率增加到30%的计划从10月1日推迟到10月15日。9月12日商务部新闻发言人高峰表示，对于美方释放的善意的行动表示欢迎。据了解，中方企业已开始就采购美国农产品进行询价，大豆、猪肉都在询价范围内，希望中美双方相向而行，为磋商创造良好条件。 根据新华网援引中央广电总台国际在线消息，中美双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商，此前双方将保持密切沟通；工作层将于9月中旬开展认真磋商，为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。 此外，欧洲央行宣布降息，且宣布重启QE（量化宽松政策），将从11月1日起每月购买200亿欧元债券，对到期债券的投资会持续2~3年。尽管目前中国央行还没有跟进降息，但全球央行货币宽松的大环境下，无疑为中国降息打开了空间，也使得A股市场对全球资本而言充满吸引力。 9月初，人民币对美元离岸价最低跌到7.19附近，但截至9月13日，已经升到7.04附近。 这些消息将有助于A股进一步走强。 牛博士：看样子，达哥对节后行情还是很看好啊。但是有个问题，如果节后消费股继续调整，科技股还没有重新聚集人气，那又怎么办？ 道达：您这个问题可能也是很多短线资金比较关心的问题。但不知您注意到没有，就在节前最后一个交易日，超级大象股、金融股的龙头中国平安已创出历史新高。 中国平安从7月初开始调整，8月初更是连续几天跳空下跌，让人感觉趋势不对。但这一个多月时间，中国平安的调整幅度也就10%多一点。而最近一个多月，这样的超级大象股又晃晃悠悠涨了回来，而且还创了新高，这个信号是非常重要的。 中国平安现在的总市值高达1.68万亿元，是仅次于工行和建行的第三大市值公司，其流通市值也突破了1万亿元大关，排名A股第五位。同时，中国平安也是A股市场最大的机构投资者之一。这样的巨无霸如果能够不断向上，对于整个大盘而言将具有重要的支撑作用。要知道，现在中国平安的市盈率只有8.6倍左右。 因此，节后，如果科技股、消费股继续调整，那么以中国平安、招商银行等为代表的大金融蓝筹股，有望成为带领大盘继续走强的中坚力量，值得大家重点关注。 沪深300指数仓位参考 此前仓位：六成 今日仓位计划：六成 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。