节后行情怎么走？还看这只超级大象股——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997） 中秋假期一晃而过，不知道大家是否还沉浸在传统佳节的氛围之中。明天，9月行情的“下半场”又将开启，这半个月时间，也将是国庆行情的关键。 那么，节后A股市场是否能够继续给大家带来惊喜，为即将到来的国庆节献上大礼？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题展开讨论。 牛博士：达哥，你好。中秋节前，沪指突破3000点大关，随后在犹豫中出现震荡。而周四，大盘结束连续两天的调整，再次强劲上扬，并且创出了2733点探底回升以来的新高。今天，首先还是请你对本周的行情进行一下点评。 道达：牛博士，各位道达号网友，大家好。9月初以来，市场有过一波比较快速的上涨，9月2日到9月9日，大盘连续6个交易日连续上行，沪指从2900点整数关迅速来到了3000点关口。 随着指数的不断上行，达哥也反复提醒，市场可能出现短期调整。而这个调整，直到本周二才出现。调整的主要方向，也正是此前我们所说的国庆行情的两条主线，一个是科技股，一个是消费类白马股。 科技股中，领头羊中国软件、沪电股份、博通集成等，都出现了比较明显的调整。尤其是博通集成，此前出现十二连阳的走势，但周三大跌9.08%。盘后的成交席位显示，三家机构专用席位较大规模的减持，很明显，主力资金兑现短期利润的迹象非常明显。另外，中国软件在周一涨停之后，连续三天调整，也带动其他软件类个股开始调整。 另一方面，消费类白马股则是在周三出现了集体回调。尤其是以贵州茅台为代表的白酒股，近期调整力度更大。周三，茅台大跌放量4.83%，引起市场高度关注。 茅台的大跌，主要是受到茅台酒市场价格下跌的传闻所引发。随后，茅台董事长李保芳公开表示，“茅台酒是拿来喝的，不是拿来炒的，请不要做‘黄牛’，不要非法倒卖茅台酒。” 白酒股的下跌，是否意味着这个板块的拐点出现？我觉得还很难下定论。今年以来，海外资金减持白酒股的情况确实很明显。并不是现在才开始出现，上半年就已经有不少QFII机构减持了白酒股。但是，茅台股价却依然在海外资金的减持下突破了1000元大关。 所以，我觉得要预测白酒股顶部的拐点，还是太难。从中报情况看，不少白酒公司交出的成绩单非常优秀，股价是否到头了，最终还是要用业绩的增速来说话。 总的来说，节前这一周市场的表现，符合我的预期。大方向保持良好，但短期的调整如期而至。至于节后的行情怎么走，我觉得没有必要感到悲观。 牛博士：中秋节假期，你觉得有哪些重要的消息可能会对节后行情产生重要影响？ 道达：从大的方向来看，中美贸易摩擦的进展，是影响市场的重要因素。而从近期的消息面看，中美贸易关系存在缓和的迹象。 据新华网报道，特朗普此前宣布推迟新的关税计划，将2500亿美元中国商品关税税率增加到30%的计划从10月1日推迟到10月15日。9月12日商务部新闻发言人高峰表示，对于美方释放的善意的行动表示欢迎，据了解，中方企业已开始就采购美国农产品进行询价，大豆、猪肉都在询价范围内，希望中美双方相向而行，为磋商创造良好条件。 根据新华网援引中央广电总台国际在线，中美双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商，此前双方将保持密切沟通；工作层将于9月中旬开展认真磋商，为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。 这个消息，显然有利于中秋节后行情继续保持乐观。另一方面，欧洲央行宣布降息，且宣布重启QE（量化宽松政策），将从11月1日起每月购买200亿欧元债券，对到期债券的投资会持续2~3年。 这个消息，也是有利于股市进一步走好的。尽管目前中国央行还没有跟进降息，但全球央行货币宽松的大环境下，无疑为中国降息打开了空间，也使得A股市场对全球资本而言充满吸引力。 此外，人民币对美元汇率大幅上升，同样有助于A股进一步走强。9月初，人民币对美元离岸价最低跌到过7.19附近，但截至9月13日，已经升到7.04附近。 大家都知道，8月初，沪指在2733点探底回升时，已经没有再跟随人民币汇率走低而下跌。而现在，人民币开始转入上升趋势，对A股将更加有利。 牛博士：看样子，达哥对节后行情还是很看好啊。但是有个问题，如果节后消费股继续调整，科技股也还没有重新聚集人气，那又怎么办？ 道达：你这个问题，可能也是很多短线资金比较关心的问题。但不知道你注意没有，就在节前最后一个交易日，超级大象股、金融股的龙头中国平安已经悄然创出历史新高了。 中国平安从7月初开始调整，8月初的时候更是连续几天跳空下跌，让人感觉有些趋势不对。但从中长期的角度看，这一个多月时间，平安的调整幅度也就10%多一点。而最近一个多月，这样的超级大象股，又这么晃晃悠悠涨了回来，而且还创了新高，这个信号是非常重要的。 中国平安现在的总市值高达1.68万亿，是仅次于工行和建行的第三大市值公司，其流通市值也突破了1万亿大关，排名A股第五位。 同时，中国平安也是A股市场最大的机构投资者之一，这样的巨无霸如果能够不断推动向上前进，对于整个大盘而言，将具有重要的支撑作用。要知道，现在中国平安的市盈率只有8.6倍左右。 所以，节后，如果科技股、消费股继续调整，那么以中国平安、招商银行等为代表的大金融蓝筹股，有望成为带领大盘继续走强的中坚力量，值得大家重点关注。 另外，短期而言，当前基本面即将面临周一将公布的工业数据考验，若证实数据拐头，则将再添上行动力。 沪深300指数仓位参考 日期：2019年9月15日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 （封面图片来源：摄图网） 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。