每日经济新闻 2019-07-11 21:29:10
上证50ETF期权的持仓量在7月11日刷新了历史新高，继7月10日历史上第二次突破360万张之后，最新持仓达到3717233张，超过此前的历史峰值363.29万张。
图片来源：摄图网
每经记者 何剑岭 实习记者唐宗全 每经编辑 谢欣
上证50ETF期权的持仓量在7月11日刷新了历史新高，继7月10日历史上第二次突破360万张之后，最新持仓达到3717233张，超过此前的历史峰值363.29万张。
7月11日，盘后披露的统计数据显示：
《每日经济新闻》记者注意到，上证50ETF期权总持仓量中，认购期权的总持仓量是约218万张，比前一个交易日增加4万张；认沽期权的总持仓量是约153.6万张，前一个交易日约149万张，认沽/认购的比值为0.70，和前一个交易日持平，资金介入程度还没有改变多空力量对比。
期权本质上是一张合约，投资者真金白银买期权，是基于对市场多空的判断，这给判断上证50指数的走势方向提供了一定的参考意义。
《每日经济新闻》记者注意到，这些看多、看空的资金似乎集体看走眼了，只是多头遭得更惨。
市场有句交易口诀：“看大涨买认购”，认沽/认购比为0.70，说明目前市场看多是主流。但最近几个交易日，股指一路阴跌，做多指数的资金在期权市场陷入尴尬。
市场上还有句交易口诀：“看不涨卖认购”，就是说卖家倒不是一定要看空指数，只要他认为不会大涨就行。时间是卖家的朋友，特别是临近行权的虚值期权。不过卖家不等于空头，这和股票市场的卖家不一样，期权市场的卖家是交易的对手。
期权交易有个定律：卖家虽然风险大，但是胜率高；买家虽然赢面低，但一旦押中就是暴利，所以很多人愿意赌一把。
而到期月份的第4个星期三就是期权行权日，本月对应的日期就是7月24日，还有9个交易日，因此现在期权的时间价值正在上演“生死时速”。
《每日经济新闻》记者注意到，7月行权的期权合约认沽/认购比为0.61，比总持仓沽/购比更低，意味着预期7月大涨的人更多。7月10日，7月的认沽/认购比0.60，7月11日看空的资金有少许增长。
7月11日，上证50ETF的收盘价是2.922元/份，记者粗略计算，7月11日收盘时，被套认购持仓量大致136万张，比前一个交易日略有增加，而7月10日，这个数字是135万张。
《每日经济新闻》记者注意到，上证50ETF基金的“最痛点位”是2.9000元，即当上证50ETF基金的价格跌到2.9000元/份的时候，多空双方基本上都不赚钱了。
50ETF购7月期权的最痛点位示意图
从图中可以看出，认购期权的持仓大部分都分布在3.1000元、3.2000元、3.3000元、3.4000元这几个行权价，认沽期权的持仓大部分都分布在2.8000元之下。
7月11日，上证50ETF的收盘价是2.922元/份，而“最痛点位”即2.9000元/份，多空都不赚钱。截至7月11日，价格在这个区域已横了3天了，看多看空的期权买家似乎都套得死死的，如果再这样继续横上几天，即使窄幅波动，时间价值估计也要把多空双方“团灭”。
上海一位专门研究上证50ETF期权的研究员对《每日经济新闻》记者表示：“快到期的时候，行权价正好落在某个价位附近是有可能的，现在还有八九个交易日，说什么点位都为时尚早。市场操纵应该是不太可能的，这个跟上证50ETF和上证50指数关系很大，要控制现货市场的上证50指数是很难的，不用联想得太多，巧合而已。”
记者注意到，截至7月10日，最活跃和持仓最大的合约品种，总交易量和持仓排名靠前的机构是：中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、银河期货、中泰证券等。
最活跃3个合约品种交易情况
持仓最大3个合约品种交易情况
如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。
未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。
读者热线：4008890008
特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。
欢迎关注每日经济新闻APP
