让退休后钱包更鼓，养老保险第三支柱扩容，银行理财、商业养老保险、基金等均可参与

每经记者 李彪    每经编辑 陈旭    

要让退休后的生活过得更宽裕，除了基本养老保险等保障以外，还可以根据自身情况选择商业保险等服务。这也让养老保险“第三支柱”制度建设一直以来都备受关注。

6月11日，人社部官网发布消息显示，为贯彻落实党的十九大提出的全面建成多层次社会保障体系的要求，完善多层次养老保险体系，人力资源社会保障部和财政部牵头，正在会同相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件，目前进展顺利。

人社部强调，拟考虑采取账户制，并建立统一的信息管理服务平台，符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为养老保险第三支柱的产品，通过市场长期投资运营，实现个人养老金的保值增值。

中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉告诉《每日经济新闻》记者，此前第三支柱产品主要分布在保险领域，现在把银行理财、基金等投资产品加入进来，范围进一步扩大。不过，短期内如何调动大家购买第三支柱养老保险产品的积极性，仍是当前需要着力推进的工作。

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多类金融产品均可参与第三支柱

在应对人口老龄化、促进养老保险制度可持续发展过程中，建立多层次养老保险制度体系一直是我国养老保险制度改革的重要方向。

我国多层次养老保险制度包括基本养老保险、企业（职业）年金、个人储蓄性养老保险和商业养老保险，也就是行业内统称的三大支柱。

目前来看，我国养老保险体系仍处于一支独大的局面：第一支柱即基本养老保险的覆盖人群较大；第二支柱企业（职业）年金仍处在推进之中；而第三支柱一直是短板。正因为如此，尽快建立第三支柱也成为近年来业界普遍呼吁的焦点。

2018年2月，人社部、财政部会同国家发改委、税务总局、人民银行等部门成立工作领导小组，启动建立养老保险第三支柱工作。

据人社部有关负责人介绍，按照国务院关于逐步建立起多层次（三支柱）养老保险制度，合理分担国家、用人单位、个人养老责任的要求，人社部会同相关部门根据经济社会发展实际情况，递次推动三支柱养老保险制度体系建设。

此前在2017年7月，国务院办公厅印发《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，提出启动个人税收递延型商业养老保险试点。

2018年4月，财政部、税务总局、人社部等多个部门联合印发《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，决定自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除。

而在启动建立养老保险第三支柱工作一年多以后，人社部再次透露，正会同相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件，目前进展顺利。

根据人社部的规划，未来拟考虑采取账户制，通过建立统一的信息管理服务平台，让符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都能成为养老保险第三支柱的产品，通过市场长期投资运营，实现个人养老金的保值增值。

据房连泉观察，去年5月份开始在商业保险领域试点养老保险第三支柱产品之后，目前来看效果仍待提高，存在着个人积极性不够高的情况，原因主要在于单位代缴代扣，通过税收的激励有限，造成个人参保的动力不强。再加上手续比较麻烦，一般职工认为不如自己拿钱去投资理财。

房连泉认为，这次将银行理财、基金等理财产品纳入进来之后，个人购买的选择更多了，这将更有效地促进养老保险第三支柱的建设。

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需激励个人参与第三支柱积极性

2019年3月，人社部、财政部印发《关于2019年调整退休人员基本养老金的通知》，文件明确，总体调整水平按照2018年退休人员月人均基本养老金的5%左右确定。

这意味着我国退休人员养老金迎来了15连涨，不过近年来，养老金的增幅总体呈现下降的趋势，已经从此前连续多年10%左右的上涨比例下调至当前的5%。

即便如此，基本养老保险基金的可持续性一直引发关注。今年4月，中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金精算报告2019~2050》预测，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余可能在2035年前后耗尽。

在2018年6月举行的“2018中欧基金养老金融论坛”上，人社部社会保险基金监管局巡视员张浩表示，目前，基本养老保险的养老金水平不够高，现阶段较大幅度提高基本养老保险养老金替代率也不现实，而企业年金尚未广泛建立，因此按照国际通行做法，建立国家税优政策支持的个人储蓄性养老保险已形成社会共识，这样既可以减缓第一支柱压力，弥补第二支柱不足，又可以满足人民群众日益增长的对美好退休生活的多样化需求。

房连泉表示，加快建立养老保险第三支柱的重要性毋庸置疑，当前主要问题在于如何调动个人参与养老保险第三支柱的积极性，如果主要通过税收手段的激励力度恐怕还不够。

房连泉建议，纳入养老保险第三支柱的产品应该更加灵活一些，可以不用和单位挂钩，而是由国家建立起相应的管理系统，让个人能够非常方便地在网上进行选择和购买。个人也应该改变传统的投资观念，因为养老保险产品本身属于长期投资行为，不应过于追求短期收益。

房连泉认为，虽然养老保险第三支柱产品将对投资产品逐步放开，但也会有一定的投资范围限制，就像是养老金投资运营和企业年金投资运营一样，有明确的关于投资范围的规定。

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