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行情为何如此疲弱?这个指标揭开了真相

每日经济新闻 2019-05-25 21:49:14

俗话说,量在价先,有量才有行情。4月中旬以来,A股市场持续缩量,再加上中美贸易摩擦等不确定因素,大盘展开了大幅调整。今天,我们就从量能的角度,来分析当下行情为何如此疲弱。

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来源:道达号(微信号:daoda1997)

俗话说,量在价先,有量才有行情。

4月中旬以来,A股市场持续缩量,再加上中美贸易摩擦等不确定因素,大盘展开了大幅调整。

今天,我们就从量能的角度,来分析当下行情为何如此疲弱。

1月4日,大盘波段见底,当日沪指最低2440点。春节之后,市场持续放量,并在2月25日开始井喷,当日沪市成交4660亿元。3月7日-8日,沪市连续两日成交过5000亿元。随后,大盘开始箱体震荡,量能稍有萎缩。

进入4月之后,沪指结束震荡,向上突破。不过,虽然指数在上涨,但成交额并没有突破,在4月1日到4月8日期间,仅仅只有4月8日超过5000亿元,但低于3月7日、3月8日的单日成交额。

在4月8日波段见顶之后,指数也一度展开冲锋,不过成交萎缩,沪指并没有突破前高,之后便展开了伴随大幅缩量的调整之旅。微信搜索“道达号”微信公众号并关注,获取行情突围之战的两大硬核板块。

创业板更加明显。3月8日、12日,这两个交易日的成交额均突破2000亿元,不过,在4月上旬再度冲锋时,成交额便大幅下滑。即便是突破前高的4月8日,成交额也仅仅只有1506亿元,较3月12日的2126亿元下降约30%。

从创业板的成交量来看,自3月12日成交量见顶之后,之后的两个月,成交量总体呈现逐渐下降的趋势。

总体来看,在3月上旬左右,沪指、创业板指数先后波段见顶,4月沪指再度冲刺之时,创业板指数的表现明显落后。

之所以出现这个结果,原因在于,以中国平安、贵州茅台等为代表的蓝筹白马,大幅上行,使得大指数领先,小指数落后。也就是说,最后一段冲锋,指数仅仅只是虚涨,推动沪指上行的基本是蓝筹白马,而大部分个股并没有跟随沪指上行。

从历史看,在一轮上涨行情中,成交额与成交量扮演重要角色的情况并不少见。微信搜索“道达号”微信公众号并关注,获取行情突围之战的两大硬核板块。

以2007年为例。2007年5月31日之前,沪市在5月9日成交2572亿元,5月24日成交2572亿元,5月28日成交2611亿元,5月29日成交2508亿元,5月30日成交2755亿元。经历大幅调整后,当时沪市最低成交额出现在7月13日,当日成交570亿元,较之前最高的2755亿元下降近80%,而沪指较之前最高点位的4335点下跌了近10%。

经历大幅调整后,沪市成交额大幅缩减,即便7月26日创新高并开启新的征途,直到当年牛市见顶,沪市仅仅只有10月12日成交超过2000亿元。

熟悉A股历史的都知道,经历了当年5月-6月的大幅震荡后,沪指虽然从之前的高点4335点涨到了6124点,但多数个股并没有跟随指数创新高,推动指数上行的基本是蓝筹股。

再来看看熊市的几次反弹情况。

2003年11月-2004年4月,A股市场出现五朵金花行情。当时,沪市的成交额高峰出现在2004年2月上旬,虽然指数在此之后继续上行,不过成交额开始萎缩。4月7日成交206.9亿元,较成交高峰2月2日、2月6日的单日超270亿元下降了约25%;而在当时指数见顶之后,量能萎缩情况更加明显。从下图当时沪指成交量的情况,可以明显看到成交量与指数的背离。

2010年10月-11月,煤飞色舞行情。当时沪市单日成交额首次突破3000亿元出现在10月18日,之后仅有11月2日、11月12日的成交额超过3000亿元,而11月12日的巨量成交却是大跌恐慌所致。从10月18日到见顶的11月11日,虽然指数在上行,但总体的量能是有所萎缩的。而在见顶之后,量能萎缩更加明显。微信搜索“道达号”微信公众号并关注,获取行情突围之战的两大硬核板块。

历史上,还有更多的例子,这里就不再一一列举。

总的来说,在成交额跟不上的情况下,行情开始进入尾声,随着时间的推移,指数波段见顶的机会在逐渐增加。而见顶之后,成交量萎缩得更加明显。因此,量能可以为我们判断行情提供重要参考。

从4月8日至今,沪指跌幅达12%,创业板指数跌幅达18%。在市场大幅调整,成交量大幅萎缩的情况下,行情正处于关键时刻,此时就需要一些热点爆发,大幅活跃市场人气。只有交投活跃,持续放量,行情才有可能迎来较大的转机。

那么,如今,哪些板块可能会成为行情突围之战的先锋呢?昨天发布上线的《股月奇谈》2019年第5期,已经为你准备好了。使用微信扫描下方二维码,领取突围之战的两大硬核!

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