稳增长发力 大基建掀起涨停潮

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昨日早盘，上证指数跳空低开，市场还在猜测会不会跌破2638.3点，创2015年调整以来新低时，A股在基建板块大幅上涨的带动下全线反弹，各大股指均收出近期少见的长阳，成交量迅速放大。盘面上，中铝国际、中国铁建、中国交建、苏交科等13只基建相关股票涨停，葛洲坝、四川路桥、中设集团等涨幅均排在前列。

昨日，基建板块指数上涨超过5%，主力资金大幅流入。据Wind数据统计显示，基建板块昨日主力资金净流入15.53亿元，居各板块之首。其中，中铝国际、中国铁建、中国建筑主力资金净流入超过2亿元，分别为2.63亿元、2.54亿元、2.19亿元；葛洲坝、中国中铁主力资金净流入超过1亿元。

基建板块的上涨得益于国家政策的强力扶持。早在7月23日的国务院常务会议就指出，要“推动有效投资稳定增长”；7月31日，政治局会议强调，要“加大基础设施领域补短板的力度”。两次会议都确认了下半年“积极的财政政策要更加积极”，与民生相关的基建领域，将充分受益政策红利。

昨日下午，国家发改委举行发布会，介绍加大基础设施等领域补短板力度稳定有效投资有关情况。发改委表示，从目前了解的情况看，各地新开工项目有所减少，交通投资增长后劲不足。我国交通基础设施还存在不少短板弱项，发展空间较大，是促进有效投资的关键领域。下一步，发改委将会同有关部门和地方加快推进“十三五”规划内项目、特别是中西部地区重大项目前期工作，力争加快建设、早日发挥效益；确保在建项目顺利实施，加快推进一批打通“最后一公里”的项目，同时力争再新开工一批重大项目，保持交通基础设施建设、投资持续稳定，增强发展后劲。

铁路投资向来是基建领域稳增长中最常用的一把利器。因为铁路行业的投资除了服务于铁路运输业发展外，一般还充当政府对冲宏观经济波动的重要工具。如2008年，受全球金融危机影响，我国GDP增速出现下滑，而铁路行业投资则呈现逆市上升态势。

根据中国铁路总公司数据显示，2018年1至7月，铁路固定资产投资放缓，同比下降1.1%至3578亿元。但8月份单月铁路投资同比大增48%至1034亿元，带动1~8月铁路投资同比增长6.9%至4612亿元。

铁路投资的快速增长，也意味着各种机车需求的增长。中铁总计划未来三年新购置货车21.6万辆。其中，2018年4万辆，2019年7.8万辆，2020年9.8万辆。值得注意的是，近5年来中铁总累计采购货车仅12万辆，这意味着未来三年货车采购量将比过去五年总量还多80%，轨交装备公司未来订单有望进一步改善。

兴业证券表示，“十三五”期间高铁及城市轨道交通建设仍将是基础设施建设的重头戏，相关产业链上的公司都将从中受益。建议重点关注轨道交通设备、盾构机以及轨交信号系统等龙头公司。