年初核心一级资本充足率降至9.47%创近五年新低 九台农商银行推“内资股+H股”同步定增计划

每经记者 张祎    每经编辑 姚祥云    

登陆港股市场刚刚一年半，九台农商银行（06122，HK）就抛出了一份内资股与H股同步定增的方案。该行近日发布公告宣布，拟向不超过10名境内机构投资者定向增发2亿~4亿股内资股，同时拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过1.518亿股H股。两项增发所得净额将全部用于补充该行核心一级资本。目前上述方案尚待股东大会批准及监管机构核准。

值得一提的是，随着规模扩张及不良走高，九台农商银行的核心一级资本充足率在2017年末降至9.47%，创下近五年来新低。在资本补充上，去年该行不但发行了总额243亿元的零息同业存单，还相继公布不超过13亿元二级资本债、不超过50亿元境外优先股的发行计划，但截至目前尚未实施。

对于目前国内部分农商行资本承压的现状，盘古智库高级研究员吴琦对《每日经济新闻》记者表示，目前银行业资本补充压力普遍较大，部分农商行快速扩张，使得风险加权资产也在快速上升，消耗了大量资本，需要靠外源性渠道来补充资本。而今年是《商业银行资本管理办法(试行)》过渡期的最后一年，也是资本充足率达标的“终考年”，特别是对于农商行来说通过多种渠道补充资本是当务之急。

增发内资股占完成后总数5.84%~11.03%

资料显示，九台农商银行注册地位于吉林长春市九台区，前身是九台农村信用合作联社，于2008年12月正式改制为东北首家农商银行，2017年1月12日在港交所挂牌上市，是继重庆农商行之后第二家成功登陆H股的内地农商行。截至2017年12月31日，该行注册资本39.85亿元，共拥有内资股32.26亿股、H股7.59亿股。

从本次董事会决议通过的增发方案看，对于内资股，九台农商银行计划定增2亿股~4亿股，约占定增完成后该行内资股股份总数5.84%~11.03%，实际发行数量将以监管机构批复为准。发行对象为不超过10名符合资格的境内机构投资者。

而在H股方面，九台农商银行则计划面向最多10名特定对象非公开发行不超过1.518亿股，实际发行数量将参考内资股的实际发行数量，根据相关监管机构对发行方案的审批情况、市场情况及该行实际情况决定，以确保本次非公开发行H股及本次定增内资股完成后，H股公众持股量维持最低公众持股量水平。

值得一提的是，截至公告日，九台农商银行H股的最低公众持股量为19.05%，符合规定。该行表示，为保证最低公众持股量，本次定增内资股与本次非公开发行H股互为条件，即若其中一项增发未获批准或由于其它原因不再进行，则另一项将不予实施。

目前上述方案已获董事会决议通过，接下来有待股东大会批准及监管机构核准，方案有效期为股东大会通过之日起12个月内。

《每日经济新闻》记者注意到，截至2017年底，九台农商银行内资股十大股东中，直接持股比例在5%以上的有两家机构。其中吉林省信托有限责任公司作为该行最大单一股东，持有该行3.83亿股，占比9.61%；长春华星建筑有限责任公司则以3.28亿股持股量位居其后，占比8.23%。

此外，长春市华美旅游文化传媒有限公司（以下简称华美旅游）持股1.77亿股，直接持股比例均为4.44%。

核心一级资本充足率已不足10%

九台农商银行本次增发计划具体募资金额，还有待发行价最终确认。该行表示，将参考2018年6月30日经审计评估的每股净资产，并结合股东利益、投资者接受能力、资本市场状况等因素确定。财报显示，截至2017年底，该行每股净资产为3.15元。

对于筹资净额，则将用于补充该行核心一级资本。九台农商银行称，这基于本行资本实际需要，为支撑未来业务发展，确保本行资本持续满足监管需求，更好地支持实体经济。

这一“补血”措施对于这家东北地区资产规模最大、网点覆盖范围最广的农商行来说可谓亟需。因为从之前披露的监管数据来看，该行近年来正面临着资本充足率连续下滑的境遇：2015年~2017年各报告期末，其资本充足率为14.76%、13.79%、12.20%，一级资本充足率分别为12.49%、10.52%、9.66%，核心一级资本充足率分别为12.49%、10.35%、9.47%，均在逐年下降。值得注意的是，2017年，该行核心一级资本充足率在年中时下滑至9.52%，这也是近五年来该行核心一级资本充足率首次落至10%以下。

此外，九台农商银行的不良和拨备走势也不容乐观。年报显示，截至2017年末，该行不良贷款率为1.73%，相较2015年末的1.42%抬升了0.31个百分点，创下近五年各报告期末新高。同时拨备覆盖率相较2015年末下降逾35个百分点至171.48%，为近五年各报告期末最低。

根据监管要求，到2018年底，非系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率须分别不低于10.5%、8.5%和7.5%。截至今年一季度末，九台农商银行上述三项指标虽较年初略回升至12.68%、10.11%、9.91%，暂时满足年底监管要求，但仍有资本不足之忧。

财报显示，九台农商银行2013年末总资产仅有551.71亿元，随后一路大幅扩张，到2016年底已增至1914.71亿元，三年内资产规模近乎翻了两番。但在2017年上市首年，该行扩张即显露疲态，不但年末总资产较上一年缩水2.33%至1870.09亿元，而且业绩猛然下滑，全年完成营收58.40亿元，实现净利润16.38亿元，分别同比下降1.9%、29.3%。

记者注意到，2017年初赴港上市后，九台农商银行就在运用多种资本补充工具谋划补充资本。年报显示，2017年该行共发行了38笔、总额243亿元的零息同业存单。另外，当年该行股东大会还批准了总额不超过13亿元的二级资本债以及在境外非公开发行不超过50亿元优先股的资本补充计划。但截至目前，上述二级资本债及境外优先股尚未发行。

实际上，随着去杠杆、严监管，不少商业银行面临着较为明显的资本承压。吴琦对《每日经济新闻》记者表示，目前银行业资本补充压力普遍较大，部分农商行快速扩张，使得风险加权资产也在快速上升，消耗了大量资本，需要靠外源性渠道来补充资本。吴琦还指出，今年是《商业银行资本管理办法（试行）》过渡期的最后一年，也是资本充足率达标的“终考年”，特别是对于农商行来说，通过多种渠道补充资本是当务之急。