华兴资本正式启动港股IPO，财务数据、股权结构等首次曝光

每经记者 李蕾    每经编辑 肖鴻月    

6月25日晚间，港交所正式披露了华兴资本递交的A1申请，业内关注度颇高的“华兴赴港IPO”传闻终于尘埃落定。

《每日经济新闻》记者第一时间看到了这份申请，其中披露了华兴资本多项财务数据及主要股东、股权结构等数据资料，几乎都是首次曝光。记者也为大家做了一个全面整理。

2017年收入2.12亿美元

招股书显示，2017年华兴资本经调整后收入为2.12亿美元，同比增长47.6%。2018年一季度调整后收入为9292万美元、同比上涨1.75倍。净利润方面，受益于投资银行及投资管理业务的成长，今年一季度经调整后净利润达3567万美元，同比增加4.22倍。

保荐人包括高盛（亚洲）有限责任公司和工银国际融资有限公司，与之前的市场消息一致。

业务分布的收入明细方面，投行业务仍然占大头，截至2018年前三个月，投行业务共收入2139.8万美元，同期投资管理业务和华菁证券的收入分别为1187.5万美元和556万美元。

华兴资本在招股书中透露，截至2015年、2016年、2017年和2018年前三个月，投行收入分别占总收入的93.5%、78.9%、70.9%和55.1%。

业务分类情况

业内熟悉华兴资本的人都知道，这家公司最早是以FA（财务顾问）起家。自2005年成立以来，华兴资本从最开始的FA到精品投行，再扩展到如今的投行全业务覆盖，业务线也从天使投资一直到并购交易。

招股书显示，华兴资本目前构筑起了投资银行、投资管理、华菁证券在内的三大细分业务。

华兴资本的顾问服务包括私募融资及并购顾问。据IT桔子数据显示，截至2017年末，华兴资本共完成481笔交易，总成交额为855亿美元。

华兴资本旗下华兴证券（香港）已担任28起港股及美股IPO的承销商，筹资共计141亿美元（行使超额配股权后）。目前，华兴资本目前管理六只私募股权基金，自2013年推出首只私募股权基金至2018年3月31日，华兴投资管理业务在新经济领域约90家公司投资额达19亿美元，资产管理规模达到约41亿美元，投资过的案例包括美团、滴滴出行、链家、商汤科技等。

成立于2016年的华菁证券是华兴资本进军二级市场的重要举措。华兴资本方面提供的数据显示，截至2018年3月31日，华菁已完成11个证券化项目，另有两个债券承销项目正在进行，融资总额约人民币176亿元。

历次融资情况

招股说明书显示，华兴资本此前一共进行了5轮融资。《每日经济新闻》记者给大家整理了一个表格，方便各位更一目了然。

主要股东及股权架构

根据招股书披露的情况，CR Partners是华兴资本的第一大股东，持有6106万股。FBH Partners持有CR Partners73.37%的股权，华兴资本董事长包凡则合计在FBH Partners股东大会控制100%的投票权。也就是说，CR Partners、FBH Partners和包凡共同构成一组控股股东。

Renaissance Greenhouse HKLimited为华兴资本第二大股东，持有1152.7271万股。它的背后是CW Renaissance HoldingsLimited、成为资本和Chengwei Evergreen Capital LP。

此外，沈南鹏控制的Bamboo Green持有864.1304万股，李曙军控制的两家公司合计持有391.3043万股。

根据招股书披露的股本情况，有业内人士估算，根据包凡控制CR Partners、Sky Alies Development Limited和有权因行使根据雇员购股权计划获授的购股权，在2018年可转债计入前，他合计持股约占当时已发行股份的51%。

募资投向

招股书中，华兴资本披露了募资用途，即40%用于扩展投行业务，20%用于扩展投资管理业务，20%用于发展私人财富管理业务，10%投资于所有业务的科技发展，最后10%用于一般公司用途。

华兴资本提供的资料显示，在投资银行领域，将不断发展综合实力，以更广泛的股票分销网络支持资本市场业务，华兴计划不断发展结构性金融业务以满足新经济对信贷融资不断增长的需求，随著越来越多VC（风险投资）及PE（私募股权公司）寻求通过出售股份退出其投资，华兴计划加强并购业务实力。最后，华菁证券是华兴在A股市场的战略性布局，华兴将借助华菁证券满足国内不断增加的顾问及资本市场需求。

在投资管理领域，将通过私募股权平台增强其资产管理实力，以现有基金业务撬动整个资产管理大棋局，利用渠道资源、品牌、资本及有限合伙渠道提供更多类型的基金，包括收购基金、房地产基金、信贷基金及未来计划发行的公开市场基金。

在财富管理领域，则计划利用私募股权及资产管理基础设施，包括专有产品及银行直接交易渠道进军财富管理。

除此之外，还将继续拓展在港股及美股两个最重要境外市场的能力，利用在发达及新兴市场发展业务及专长，为客户跨境收购及投资提供顾问服务；同时计划建设相关基础设施，为投资管理的客户设计并提供国际资产管理产品。