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产业资本再现增持、回购潮 对股价的推动作用谁更强?

每日经济新闻 2018-06-20 20:11:42

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,就在6月19日晚,已有30余家公司发布了控股股东或高管增持动作及增持计划,此外还有公司发布了回购计划,而部分公司的股价反应也是立竿见影。

每经记者 杨建    每经编辑 何剑岭    

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图片源自:视觉中国

近期A股市场出现非理性下跌,不少个股创出历史新低。对于市场的非理性下跌,就连很少对外发声的王亚伟也对外发声力挺A股,而上市公司的重要股东们也挺身而出,对下跌作出迅速反应:有的股东入场增持,有的公司回购股票。火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,就在6月19日晚,已有30余家公司发布了控股股东或高管增持动作及增持计划,此外还有公司发布了回购计划,而部分公司的股价反应也是立竿见影。

市场下跌 产业资本再现增持潮

6月20日,千合资本、重阳投资两家知名私募在基金业协会公众号上发声力挺股市。王亚伟强调,以沪深300成分股为代表的企业处于历史低估值区域,并不存在估值泡沫。在当前位置,A股市场整体下行风险是有限的,值得长期投资者适时入场布局。重阳投资强调,A股市场短期的情绪波动为价值投资者提供了更好地布局优质企业的机会。

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,面对上市公司股价的下跌,上市公司重要股东们也没有置身事外,迅速作出了反应:有的股东入场增持,有的公司回购股票。就是6月19日晚间,已有30余家公司发布了控股股东或高管增持动作及增持计划,此外还有公司发布了回购计划。其中华业资本为护住股价也是不遗余力,通过回购加增持手段双管齐下地维护公司股价。华业资本公告称,计划5亿元至10亿元回购公司股份,回购价格不超10元/股,若全额回购,预计可回购股份数量为5000万股至1亿股以上,占公司总股本3.51%至7.02%以上。

华业资本同日公告,自本公告披露之日起6个月内,公司控股股东华业发展、股东玖威医疗等部分董事及高管均披露增持计划。其中华业发展拟增持公司1%至2%股权;玖威医疗、满垚医疗、禄垚医疗拟增持公司1%至2%股权;公司部分董事及高管拟合计增持1000万元至5000万元。

此外康旗股份也发布公告称,公司拟回购5000万元~1亿元股份,回购价格不超过15元/股,本次回购的股份将用作注销以减少公司注册资本、员工持股计划或股权激励计划等。

对此有不愿具名的私募人士告诉火山君(微信公众号:huoshan5188),如果上市公司真的感觉自己家的股票太便宜了,肯定会趁机回购公司股票。从利益角度来讲,回购是整体股东获得利益,增持是大股东自己获得利益。而上市公司增持的目的,一般无非是稳定二级市场投资者的信心。另外还有一种方式就是成立员工持股计划买股票,让部分员工享受企业发展红利;

引领集团基金经理潘晨兴告诉火山君(微信公众号:huoshan5188),对于增持或者回购股份要区别看待,分辨出股东增持的真正意图。一些力度不大的增持,表态和作秀的成分居多,尤其是对于股东高点屡次大额减持、股价低点象征性小额增持的个股要谨慎看待,这些公司大股东的增持动机就值得商榷。稳定股价不能说是不好,但是否值得投资者跟进就值得考量了。投资者需要擦亮眼睛,重点看增持背后的逻辑,是否符合公司价值。

同样是回购和增持,公司股价表现各异

不看广告看疗效,不少上市公司纷纷宣布要增持股票,实际上的效果怎样呢?火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,从昨日30余家上市公司发布回购股份以及增持计划后,从公司股价反应来看,上市公司增持的效果显然不及上市公司回购股份的效果来得快,其中华业资本是回购加增持双管齐下的维护公司股价,公司股价在6月19日疲弱的市况下,股价金针探底,当日收涨近3%,在6月20日华业资本股价继续上涨9.55%逼近涨停。此外,康旗股份股价也同样强势,在6月20日午后涨停。

不过同样是股票回购,不同的上市公司效果也不一样,比如说旷达科技,公司拟以不超过3亿元,且不低于5000万元的自有资金回购公司股份进行注销,回购价格不超过7元/股。公司同日公告,公司控股股东、实际控制人、董事长沈介良于5月18日至6月19日,累计增持1500万股公司股份。但公司股价似乎并未受到该利好的影响,6月20日仅小幅上涨1.65%。

此外同样是推出增持计划,但不同上市公司的效果也不一样。比如说大连圣亚公告,股东迈克集团拟增持股份的金额为1000万元。在昨日疲弱的市况下,大连圣亚股价强势上涨4.23%;6月20日继续强势反弹,截止收盘涨幅超6.3%。而财信发展6月19日晚间公告,公司控股股东财信地产计划未来4个月内增持不超过3%公司股份,截止6月20日收盘,公司股价仅小幅上涨1.93%。

值得注意的是,上市公司内生性增长对于股价的影响相比上市公司增持显得更为有效。火炬电子公告称,预计上半年实现净利约为1.74亿元至1.92亿元,同比增长约50%至65%,受此影响,公司股价在6月20日出现涨停。此外名家汇公告称,公司预计2018年上半年盈利17100.00万元~19050.06万元,同比增长155.83%~185.00%,受此影响,公司股价今日也实现一字板涨停;

对此新富资本研究中心告诉火山君(微信公众号:huoshan5188),对于上市公司重要股东的回购以及增持的效果来看,相比而言,股票回购更有效些。在大股东回购买入时,不仅可以提振投资者信心,回购完成后也能减少公司总股本,提高每股收益,直接利好存量的流通股东。此外投资者在关注增持、回购相关上市公司时,还是要结合公司基本面、管理层能力等多重因素综合判断。

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