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刚刚,美联储加息!这几个国家早已吓破胆,全球“美元荒”将影响所有人

每日经济新闻 2018-06-14 06:49:06

北京时间,14日凌晨,美联储宣布加息,联邦基金利率区间提升25个基点至1.75%-2%,符合市场预期。美国加息、美元走强,一些经济基础薄弱的新兴经济体将要面临资金撤离的严峻考验。近期包括巴基斯坦、阿根廷和巴西等在内的经济体货币近期都遭遇大幅贬值。

每经记者 蔡鼎    每经编辑 郑直    

6月14日,这个星期四可谓大事连连,俄罗斯世界杯开幕式和美联储、欧央行议息会议将在同一天进行。

北京时间今日(14日)凌晨2点,美联储宣布加息,将联邦基金利率区间提升25个基点至1.75%-2%。

没去成世界杯的美国人,就以这样的方式上了头条。这样的结果可以说毫无悬念。自2015年12月起,这已经是美联储这轮周期的第7次加息了。

▲美联储主席鲍威尔

不过,虽然全世界早就猜到了美联储这一手,但能否充分抵御美国加息的冲击,就要看各国的“运气”和经济体的健康程度了。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,英国、加拿大等央行此前都不同程度地跟随美联储加息动作;中国人民银行也曾上调MLF、SLF等公开市场操作工具的利率,来调节国内的利率水平。

不过,美联储的加息将不可避免地吸引资金回流美国,对于一些“体质脆弱”的新兴市场国家来说,资本的撤离可能带来金融市场上的危机。在巴西、阿根廷、土耳其、巴基斯坦纷纷倒下之后,还会不会有其他的新兴市场国家成为下一张“多米诺骨牌”?

美国经济表现强劲 加息吃下“定心丸”

本次联储会议声明删除了今年5月决议声明中称利率仍会“在一段时间内”低于长期水平的表述,对于加息,用“进一步逐步上调”替代了“调整”。谈到通胀预期,声明表示,长期通胀预期指标几乎未变,删除了5月的“基于市场的通胀补偿指标仍处低位”一说。

联储公布的联储官员利率预期中位值点阵图显示,多数(8位)联储官员预计今年全年加息四次或更多。这意味着,联储决策者预计今年还会有两次加息。

议息声明发布后,美元指数迅速直线拉升。

标普500指数一度跳水0.25%,不过随后迅速反弹。10年期美债收益率亦在议息决定公布后直线拉升。

明晟MSCI新兴市场指数大跌,成交量非常大,显示资金对新兴市场信心不足。

记者注意到,美国最近公布的一系列经济数据显示,美国经济继续保持强劲复苏的步伐,通胀率和失业率都处于低位,这让美联储官员在决定加息时少了很多后顾之忧。

据美国劳工部公布的数据,美国在今年前五个月增加了100多万个就业岗位,今年五月经季节性因素调整后失业率下降至3.8%,为2000年4月以来最低水平。

此外,今年春季美国就业岗位的数量超过了求职者的整体数量,是自2000年有美国就业数据记录以来的首次。亚特兰大联储的GDP追踪模型显示,今年美国经济今年第二季度强劲增长4.5%。

彭博社的报道中称,今年五月美国通胀的增长幅度为逾六年来最快。美国劳工部本周二公布的数据显示,CPI指数较上年同期增长2.8%。这也是美国CPI自2012年2月以来的最大年化涨幅。

全球各国严阵以待

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,今日(6月14日)晚间20:45,欧洲央行也将公布利率决议,会议对于何时结束QE的决定至关重要。

外界关注的焦点在于,在经历了长达43个月,总额2.4万亿欧元的债券购买计划之后,欧元区的经济是否足够让欧央行结束史上最大规模的货币刺激计划。

主流观点认为,欧洲央行将在今年第四季度将债券购买量从美元300亿欧元减少至100亿-150亿欧元,并在年底终止QE。2019年中期欧洲央行料将首次加息。

实际上,由于美联储加息节奏已经相当清晰,全球其他主要央行也选择了跟随加息或者缩表操作:2018年3月,日本央行副总裁雨宫正佳表示不排除加息可能;2017年11月,英国央行宣布加息25个基点,为十年来首次;2017年7月-2018年1月,加拿大央行也进行3次加息,将基准利率提升到了1.25%。

那么,此次中国人民银行会有怎样的动作?

从过往经验看,我国央行较多动用的是公开市场操作,这类货币政策工具对整体经济的干扰较小,比起直接调整利率或准备金率来得更加“温柔”。

▲图片来源:视觉中国

据新华社旗下媒体《经济参考报》援引多位专家报道称,“此次(中国)央行大概率跟随美联储而动。由于市场预期充分,且市场利率与政策利率之间仍存在明显的利差,预计公开市场操作利率的上调将波澜不惊。”

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者梳理发现,在2016年12月到2018年3月期间,美联储总共加息5次,中国央行逆回购中标利率共上调3次。3月22日,在美联储上一次加息后,中国人民银行开展7天100亿元逆回购操作,中标利率上浮5个基点至2.55%。

新兴市场将接受严峻考验

美国加息、美元走强,一些经济基础薄弱的新兴经济体将要面临资金撤离的严峻考验。

▲4月中旬以来,美元持续走强

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,近期包括巴基斯坦、阿根廷和巴西等在内的经济体货币近期都遭遇大幅贬值。

最近几周,印度、印尼、土耳其、巴基斯坦和菲律宾等新兴市场也都提高了官方利率,抵御美国加息带来的冲击。阿根廷央行更是在5月初的短短八天时间内连续三次绝望式加息。英国《金融时报》统计,年初至今,新兴市场国家已经累计逾20次收紧货币政策。

巴西、墨西哥和阿根廷货币近期暴跌

不过,美联储主席鲍威尔上月初在瑞士苏黎世也公开反驳了外界的批评,他认为美联储加息对全球金融市场及新兴市场经济体构成的风险,或许没有像许多人想像的那么大。

但每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,两个关键指数也反映出新兴市场在今年上半年收到的冲击:

在美联储今晨加息前,摩根大通新兴市场货币指数已较今年2月中旬的峰值水平下跌9%,徘徊在2016年末的低点附近;MSCI新兴市场指数也已较今年一月底的峰值水平下跌11%。

而在最近几个月里,大量资金正从新兴市场撤出,转向美国货币市场基金等更为安全的资产。而近期美国货币市场基金每周流入资金规模,也创2013年以来新高。

彭博援引资金流向监测机构EPFR数据称,截至上周,流向全球货币市场基金的550亿美元中,有450亿美元都流向了美国,这也让美国货币市场的资产规模升至8年以来最高水平。

国际金融研究所(IIF)公布的最新数据也显示,5月份外国投资者从新兴市场撤出了123亿美元,创下2016年11月以来的最大单月资金流出量。

前美联储风险信贷总监理查德·罗伯茨在接受每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者采访时表示:

“在我看来,美联储需要继续渐进式地加息,并进一步缩减资产负债表,从而消除其量化宽松/零利率货币政策带来的负面影响。这将进一步导致美元短缺,而美元的短缺恰恰是新兴市场货币遭到抛售的原因之一。

美元荒,以及其他美国国内的因素,包括有关贸易争端的言论和不恰当的财政政策,都将在今年年底前导致美国经济增长大幅放缓或衰退。然而,发达国家的经济放缓和相关货币疲软将使新兴市场受益。在许多方面,新兴市场货币目前的走势只是发达市场货币走势的一个‘预览’而已。随着新兴市场货币竞相贬值,发达国家将紧随其后。

就美联储货币政策的直接影响而言,由于外汇储备较少,我预计巴西、阿根廷和土耳其的货币接下来还将受到重大影响。”

相关链接:

美联储加息:美股美元巨震!对国内市场影响几何?中国将如何跟进?一文看懂

美联储如期加息 调升经济预期 预计今年加息四次多于前次预期

责编 郑直

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美联储 加息 金融市场 货币政策 美元
最新评论(26)
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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    那么股市是不是又要跌了

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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    当下美元已成稀缺资源!!!

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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    香港能不能扛过去都两说。。。。

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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    中国最后是大赢家

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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    美元走强,强势回流,那些本来就没有多少美元外汇储备的国家更加雪上加霜了,尤其是阿根廷俄罗斯委内瑞拉。货币战争,没有硝烟却能击垮你的战争

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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    回复@浙商投资卢献星V:爆了最好,不用挤晕了排队抢房

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    每经网友 2018-06-14 13:30:05

    人家的是钱我们的是纸

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    每经网友 2018-06-14 13:30:04

    回复@京-山人:不买美债 国际贸易都没办法进行了 你以为财政部的人都像你那么蠢啊

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    每经网友 2018-06-14 13:30:04

    买中兴[二哈]

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    每经网友 2018-06-14 13:30:02

    快告诉我老百姓咋买美元[费解][费解][费解]

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    每经网友 2018-06-14 10:30:06

    开始剪羊毛了

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    每经网友 2018-06-14 10:30:03

    符合市场预期,还能说什么呢?

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    该来的来了

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    [赞]

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    美国经济继续走好,[good]

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    美国再次加息,它的债务怎么办,可以免了吗?那如果不能,就不活了吗?也不知道特朗普是怎么想的🙏🙏

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    [鲜花]

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    美联储加息,,刚毕业的高三党表示,已经考了好几次。

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    [吃惊][吃惊][吃惊][吃惊][吃惊][吃惊][吃惊][吃惊]

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    FED加息之后,世界杯开球,特朗普72岁生日

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    “此次(中国)央行大概率跟随美联储而动。由于市场预期充分,且市场利率与政策利率之间仍存在明显的利差,预计公开市场操作利率的上调将波澜不惊。”

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

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    每经网友 2018-06-14 08:30:08

    不卖美债,巨大的美元储备放床底下?还是无偿给非洲?还是买美货?最后一条正是美国希望解决贸易战的方案,哈。

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    每经网友 2018-06-14 08:30:07

    第二波羊毛可以开始剪了

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    每经网友 2018-06-14 08:30:07

    @浙商投资卢献星V:中国就不加息,憋着。万一加息楼市爆了谁负责?你说呢。[笑cry]

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    每经网友 2018-06-14 08:30:05

    央行跟不跟[doge]

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