兴全合宜说明基金场内价格波动：中兴通讯估值下调造成净值下跌0.31% 折价不表示亏损

针对兴全合宜（LOF）上市首日盘中触及跌停的情况，兴全基金方面发布《关于兴全合宜基金场内价格波动的说明》，称基金下调中兴通讯估值约造成兴全合宜净值下跌0.31%，折价并不意味着基金出现亏损。

据中国基金报早前报道，兴全合宜属今年1月最爆款基金产品，今天（4月23日）在交易所上市首日，盘中触及跌停。

按照盘中跌停价计算，近35万投资者短短三个月巨亏了45亿元，若按照今日10点13分基金交易价0.866元测算，亏损也在44亿元左右。

根据该基金上市公告，中兴通讯是其前十大重仓股之一，持有2500多万股或5.14亿元。

以目前中兴事件进展，兴全基金公司下调到的25.36元（相当于2个跌停）已很难支撑，也对兴全合宜交易价格有负面影响。

说明全文如下：

4月23日，兴全合宜基金在深交所上市交易，引起强烈关注和诸多解读，为了避免市场误解，我们整理了投资者关心的主要问题，统一回复如下：

1.兴全合宜基金运作情况如何？

兴全合宜基金自1月23日成立以来，受整体A股市场下挫影响，截至4月20日基金净值为0.9577，净值下跌4.23%，同期上证指数下跌12.28%，兴全合宜业绩比较基准下跌10.47%。

兴全合宜基金作为一只封闭期两年的偏股类产品，基金净值短期内受到市场调整而呈现一定的波动。我们会通过深入研究、合理的资产配置，继续努力为持有人提供中长期的良好投资回报服务。

2.兴全合宜基金场内折价情况如何？

受累于近期A股市场整体表现低迷，截至4月23日上午11:30，兴全合宜上市出现一定幅度的折价，wind统计数据显示折价率为6.34%，折价率=1-基金市值/基金净值，场内成交金额8823.94万元。

3.兴全合宜为何会出现折价？

封闭式基金采用规定时间内的封闭式运作，在全球范围来看一般都会出现折价，这是对流动性缺失以及不确定性的补偿，存在一定的合理性。随着产品到期日临近，各种不确定性减少，折价率会逐渐趋近于零。此外，市场震荡和情绪释放也会导致基金场内交易价格出现异常波动。

4.折价是否意味着基金已经亏损?

基金的场内交易价格并不等同于资产价值，折价并不意味着基金出现亏损。基金净值并不会因为基金交易价格的折价而出现下跌，若在基金折价时选择在场内卖出，则意味着以低于基金净值的价格卖出所持有的基金份额。

5.场内交易折价是否存在一定的套利机会？

随着基金产品封闭期到期日临近，基金产品的交易价格会回归到基金净值。理论上来说，当封闭式基金场内交易价格出现较大幅度折价时，潜在的投资价值也随之增大，一方面可以在市场调整时获得相当于折价率的保护垫，又能在市场上涨之时提供相当于折价率的额外收益。

6.中兴通讯事件对兴全合宜净值的影响几何？

兴全合宜持仓中兴通讯占基金资产1.63%（按4月16日规模测算），经与托管行协商一致，本基金自4月18日起对所持有中兴通讯（00763.HK）进行估值调整，估值价格为港币20.74元，约造成兴全合宜净值下跌0.31%。

7.兴全合宜未来的操作思路以及对市场的看法如何？

兴全合宜是一只封闭两年的偏股型投资产品，操作思路依旧是一贯的追求中长期稳健可观的投资回报。步入2018年以来的A股市场受到全球政治，经济各类因素影响，波动率进一步加剧，接下来可能会更多的以一种结构性行情的态势演绎。

兴全合宜会继续基于兴全基金整个投研团队的力量，努力筛选出业绩增长良好，估值合理的标的进行配置，力争实现中长期稳健的回报。

来源：华尔街见闻 记者：田晓艳