中兴通讯事件激发“中国芯”行情 概念股怒放

每经记者 刘海军    每经编辑 文 多    

芯片资料图（图片来源：视觉中国）

美国对中兴通讯的禁令，在中美贸易摩擦的背景下，引发了众多的讨论。不过，与夹杂了情绪的报道、讨论相比，逐利的资本给出的答案似乎更为客观。

4月17日的情况，正如不少西方人心中的英雄凯撒所说，“骰子已掷下”。在当前芯片鸿沟客观事实面前，受中兴通讯被禁运消息影响，A股出现下跌，上证50破位。

4月18日的情况，正如不少国人心中的圣贤所说，“焉知来者之不如今也”。大盘呈现V型反转，芯片概念股出现涨停潮，宛如牛市行情。

美国对中兴通讯发禁令

当地时间4月16日，美国商务部部长罗斯宣布，因违反美国政府制裁禁令，中国电信设备商中兴通讯将被禁止从美国市场上购买零部件产品，期限为7年。

受此影响，中兴通讯（000063，SZ；00763，HK）18日A股、H股两市就同时停牌，称正评估美国商务部拒绝令的影响。

美国的一纸禁令，让很多人看到了中国在芯片产业目前的虚弱一面。分析人士认为，在中国半导体产业中，晶圆代工封装测试，记忆体整合制造商将近有30~40%的资本支出是购买美国的半导体设备，而其中20%~30%的设备是短中期没办法由其他国家设备厂的产品替代，且这些晶圆代工和封装测试公司也有20%~30%的营收销往美国客户。这个双边禁令一旦发生，将重创中国晶圆代工和封装测试产业，未来3年营收获利影响或将超过30%。据媒体报道，中兴通讯约有25%~30%的元器件由总部在美国的厂商供应，中兴通讯需要的高速ADC/DAC、3DMIMO芯片、调制器、高性能锁相环、中频VGA等产品，目前暂时没有国产芯片厂商可提供替代品。

国金证券在18日发布的研报中指出，美国商务部对中兴通讯的权限禁令若不能在1~2月内达成和解 (中兴备有供2个月左右生产的零部件存货)，会对中兴的通信设备和手机业务产生一定影响。美方以此作为谈判筹码的可能性极大，根据类似历史案例，最终在双方政府的干预下将走向和解。

（图片来源：金融界网站屏幕截图）

国产芯片股现涨停潮

《每日经济新闻》记者也同时注意到市场的另一种声音，即很多人认为，对于国内芯片行业而言，美国此次制裁让中国产业界更清楚地认识到发展的必要性，将倒逼国内终端电子厂商加大对上游设备、材料、芯片等本土品牌产品的采购量，同样产业相关资金投入以及政策支持也更为可期。

也就是说，有“危”必有“机”。

此次“中兴事件”，正是中国芯片产业实现自主可控、国产替代的机会。在这种认知下，结合消息面的刺激，在周三大盘V型反转行情下，尤其是下午，芯片概念股全线活跃，国产芯片概念大涨7.5%，其中20股封涨停，包括兴森科技、台基股份、明阳电路、兆易创新、中科曙光、晶方科技等。士兰微、晶盛机电、上海新阳也纷纷大涨。整个概念板块中，共69只个股，除了停牌的远望谷和中兴通讯，52只股票上涨超过了6%。

而从成交量来看，紫光国芯、中科曙光、士兰微、四维图新、浪潮信息等分别成交了42.2亿元、33.6亿元、31.8亿元、28.5亿元、25.0亿元，显示出了市场资金对芯片概念的狂热追逐，整个行情犹如牛市。

国金证券在18日发布的研报中也提到，“美国针对云计算领域的可能限制，对国内云计算产业的发展整体影响非常有限，我们将继续看好国内云计算产业快速发展的势头。同时，中美贸易摩擦，特别是针对高新技术的限制，进一步凸显了自主可控、网络安全的重要战略价值。建议重点关注自主可控和网络安全板块。”