中国证券报 2018-03-23 22:45:17
据中国证券报报道，3月22日晚，中国证券投资基金业协会开出了2018年第一张ABS罚单，遭受处罚的是上海富诚海富通资产管理有限公司。监管层显然已经注意到规模快速增长背后的合规风险，昨晚，上交所就公告了两项关于ABS的征求意见稿。业内人士指出，2018年最火爆的资产产品合规监管升级，或许还有一大波罚单在路上。
22日晚，中国证券投资基金业协会开出了2018年第一张ABS罚单！上海富诚海富通资产管理有限公司撞枪口了！同时，上交所还推出了两项关于ABS的征求意见稿。
业内人士指出，2018年最火爆的资产产品合规监管升级，或许还有一大波罚单在路上……
先来看一下基本事实：
根据中国证监会前期专项检查情况和有关要求，中国证券投资基金业协会对富诚海富通管理的“徐工租赁二期资产支持专项计划”、“天风证券一期股票质押式回购债权资产支持专项计划”、“海通恒信二期资产支持专项计划”和“平安普惠宅E贷信托受益权资产支持专项计划”的违规情况进行了调查和审理。
根据梳理，上述4只资产支持专项计划存在的违法违规情况主要包括：
1、管理人未按规定将债权转让事项通知债务人，仅在专项计划说明书中揭示了有关风险。
2、部分基础资产项下的租赁物件进行融资前，未办理完毕注销登记手续，导致ABS设立时这部分基础资产为权利受限资产。
3、对有关基础资产的尽职调查工作主要依赖于律师。
4、尽职调查报告仅提供了律师的审查意见，未提供公司的审查意见，数据更新不及时。
5、工作底稿缺少基础资产的前五大融入方的诚信报告，未能全面反映相关债务人的信用情况。
6、对部分标的证券的初始交易金额或股份性质、相关债务人的未偿本金金额信息披露有误。
7、评级报告与说明书、尽调底稿等底稿显示的内容不一致。
8、管理人报告对专项计划和资产服务机构的名称表述有误。
9、公司项目评审会的参会人员与相关制度规定的人员名单不符，也未见委员授权他人参会并表决的授权书。
10、评审会会议纪要无委员签名，未记录每位委员评审意见和投票意见、未明确列明是否同意立项。
11、法律协议未签署日期，并欠缺项目有关参与方的公司公章和法定代表人签章。
12、项目的纸质档案未实现集中、统一管理，且没有及时归档，没有编制工作底稿目录。
上述这些违规情况，涉及专项计划设立、尽职调查、信息披露、内部控制等诸多方面。可见相关部门调查很仔细，逐字逐句审查项目底稿。因此，千万不要存有侥幸心理！
再看处罚决定：
这可能只是刚开始！业内人士告诉中国证券报（ID：xhszzb）记者，ABS市场，今后合规监管只会越来越严！
2017年以来，ABS市场十分火爆。3月5日，中国证券投资基金业协会披露的数据显示，自2014年底备案制启动以来，资产支持专项计划发行规模快速增长，产品累计备案规模突破一万亿元大关，成为市场接受度较高的一种成熟金融产品。截至2017年12月31日，累计共有118家机构备案确认1125只资产支持专项计划，总发行规模达16135.20亿元，较2016年底累计规模增长了133.56%。其中，终止清算产品210只，清算产品规模2323.20亿元，仍在存续期的产品915只，存续规模11710.72亿元。
备案以来产品规模及数量增长情况
来源：中国证券投资基金业协会
按照管理人备案产品的数量进行排名，德邦、华泰、中金、中信、广发和国金证券六家机构的发行数量均超过40只。按照管理人备案产品的规模进行排名，德邦、中金、华泰、中信、国泰君安和天弘创新发行规模均超过500亿元。
管理人发行排名（按累计备案规模）
来源：中国证券投资基金业协会
近期审批的百亿级大单更是“振奋人心”。例如，不久前碧桂园储架发行了总额400亿元的供应链ABS，给行业打了"鸡血"。
近期，记者所在ABS群里也讨论得热火朝天。同时记者了解到，券商、银行资管几乎没有不做ABS的。
监管层显然已经注意到规模快速增长背后的合规风险。昨晚，上交所就公告了两项关于ABS的征求意见稿。
中国证券报记者还了解到，3月上旬，上交所召集ABS从业人员进行了相关培训。会上，一些券商做了有关ABS的合规培训。培训中提到了ABS在底层资产、项目立项、信息披露、存续期管理等方方面面的合规问题。培训中，券商的合规负责人强调，委托给律师之后，不能做甩手掌柜，律师的意见只能作为参照，不能替代券商的意见，否则尽调将不合格。
监管来得非常快！或许还有一大波ABS罚单在路上！
来源：中国证券报公众号（ID：xhszzb） 记者：吴娟娟 叶斯琦
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