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深交所:未来3年将大力推进创业板改革,扩大创业板包容性

深交所 2018-02-09 20:57:33

据深交所官方微信公众号消息,深交所发布《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020年)》,未来3年将大力推进创业板改革,优化多层次市场体系。在资本市场总体布局的框架内优化创业板的定位和制度安排,着力吸纳一批龙头创新企业登陆创业板。推动完善IPO发行上市条件,不断扩大创业板包容性。

四、重点任务

(一)加快形成功能完整、运行高效有序的市场体系

1.深入推进多层次股票市场建设

大力推进创业板改革,优化多层次市场体系。在资本市场总体布局的框架内优化创业板的定位和制度安排,着力吸纳一批龙头创新企业登陆创业板。推动完善IPO发行上市条件,不断扩大创业板包容性。优化创业板再融资制度,继续支持可转债、优先股等新型融资方式的发展。梳理多层次市场的板块体系,统筹三个板块,进一步明确定位,形成特色更加鲜明的市场体系,实现各个板块的协同发展。

构建支持创业创新的私募股权平台。全面深化燧石星火(V-next)平台和区域性市场服务平台建设,形成覆盖全国高新区和区域性市场的两张网络。创新市场运营方式,积极运用金融科技进行业务创新,构建支持创业创新的私募股权服务平台,有力支持大众创业、万众创新和新旧发展动能的接续转换。

2.实现股票、债券、基金和衍生品市场均衡发展

结合深市特点与优势,加大固定收益产品发展力度。完善债券发行制度,推动债券市场标准统一,加强对发行人和投资者群体的培育,扩大深市债券市场规模,提高流动性。丰富债券市场交易品种,推动资产支持证券和债券品种创新,积极发展创新创业债券(含私募可转换债券)、熊猫债券、项目收益债券、可续期债券,加大固定收益产品对中小微企业、创业创新、“一带一路”等重点领域的支持力度。实现政策性金融债、地方债等高信用等级债券的常态化发行,推动铁道债等政府支持机构债券在深交所上市,提升深交所债券市场支持实体经济的能力。

研究推进REITs产品,形成具有深市特色的REITs板块。全力开展REITs产品创新,为住房租赁、政府和社会资本合作(PPP)项目、保障性住房建设、商业物业等领域提供金融支持。探索发行公募REITs,引入多元化投资者。配合研究制定REITs相关配套规则,推动相关主管部门出台税收优惠等政策,营造良好市场环境。

保持基金品种和数量领先,打造一站式资产配置平台。研究开发国企改革、“一带一路”等相关主题的基金产品。积极推动跨境市场债券ETF等新产品开发,丰富基金产品线,提升服务实体经济的能力和水平。立足深市市场优势和特色,以ETF期权推出为契机,打造深100ETF、创业板ETF、中小板ETF、深成指ETF、沪深300ETF等一批特色鲜明、规模较大、流动性高、影响力大的优势产品。充分发挥ETF和LOF双平台优势,引入全球主要市场旗舰指数和特色指数产品,形成投资标的覆盖境内外主要市场和大类资产的产品体系,打造具有创新市场特色的一站式全球资产配置和财富管理平台。

衍生品试点突破,补上衍生品市场短板。推动深市股票ETF期权成功试点,逐步形成以场内标准化产品为核心的衍生品体系,充分发挥衍生品风险管理工具作用,为科技型、成长型企业提供更加稳定的投融资环境,促进深市创新资本形成中心建设。同时,为债券市场发展提供风险缓释和管理工具,满足债券投资者风险管理需求。

构建“1+2”指数格局,形成国际品牌。将深成指打造成为代表中国新兴成长性企业的核心指数,将深证100和创业板指数分别打造成为代表中国新兴蓝筹企业和创业创新企业的标尺性指数,构建“1+2”指数格局,为基金和衍生品市场的发展提供标的支持,把深证指数打造成中国新经济的标志,提升深证指数体系的品牌和影响力。

3.促进市场高效有序运行

完善市场基础性运行机制。完善市场化并购重组机制,助推上市公司通过市场化方式进行资源整合,鼓励企业运用多样化融资工具,提升上市公司资本配置效率。充分发挥上市委员会的作用,强化交易所上市审核职能,提高证券上市审核工作的质量和透明度。用好用足法定退市监管和决定权,推动修订并严格执行相关退市制度、标准及程序,探索完善退市公司股份转让机制,实现退市常态化。推动上市公司通过引入战略投资者、实施股权激励和员工持股等方式改善治理结构。

优化完善交易机制。健全市场运行绩效的监测机制,持续评估和改进交易制度,健全符合股票、基金、债券、衍生品等不同产品特性和投资者结构的交易机制。探索差异化流动性机制、价格稳定机制和灵活的杠杆管理机制,推动建立结算周期灵活、交收方式多样的结算制度,不断优化市场微观结构,提高市场的广度、深度和流动性。

强化投资者适当性管理和教育保护工作。严格评估并制定相应的投资者适当性制度,推动经营机构落实“投资者分类、产品分级和适当性匹配”的管理要求。深化投资者教育主题活动,推出深交所投教服务号,持续制作投资者能够看得懂、记得住的投教产品。推进“投资者之家”建设,健全实体投教基地功能,探索将投资者教育纳入国民教育体系。以投资者需求为导向,健全六位一体服务平台,推出“互动易”微信版,建设智能客服系统,探索投票权征集电子化平台。

4.全力以赴打好三大攻坚战

建成统一的风险监测预警平台,打好防范化解重大风险攻坚战。优化现有风险管理系统,建立常态化风险管理工作机制,强化风险动态跟踪研判,坚持“每周一评估,每月一报告”。修订完善应急预案,强化应急演练,完善事前、事中、事后全过程的管理机制,提高风险应急处置能力。建立上市公司、债券、股票质押、融资融券、基金等重点业务风险监测系统,研究跨机构、跨产品、跨市场和跨境风险传递机理,利用大数据、人工智能等新技术,建立市场运行风险监测指标体系和预警模型,建成全所统一的风险监测预警平台,实现信息共享,做到风险早识别、早预警,提升系统性风险预研预判能力。

推动绿色发展,助力打赢污染防治攻坚战。充分发挥深交所资源配置功能,鼓励绿色企业上市融资或再融资,支持绿色环保相关的并购重组,助力传统产业转型升级,推动节能、环保绿色企业做优做强。优化对绿色企业、绿色产品的服务,鼓励绿色企业发行可交换债、可转换债等股债结合的创新融资工具,加大绿色股票指数、绿色债券指数、绿色上市基金等绿色产品的开发。强化绿色信息披露监管,有针对性地出台绿色行业披露指引。积极践行并支持对企业进行ESG评价,进一步推动企业树立责任投资、绿色发展意识。

充分依托深交所资源优势,多渠道履行脱贫攻坚社会责任。深入贯彻落实证监会《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》,不断加强政策引导,持续加大贫困地区企业发行公司债券和资产支持证券的支持力度。不断完善深市上市公司信息披露规则,继续引导上市公司践行扶贫社会责任。因地制宜继续深入探索多渠道、多样化的精准脱贫新路径,做好定点帮扶县民生领域重点扶贫工作,坚持扶贫与扶智、扶志相结合,抓好产业扶贫重点项目。加强对深度贫困地区企业、地方干部培训,继续动员证券机构、上市公司等的力量进行对口帮扶,组织贫困县实地调研,深入开展产业对接。深入推广“深银通”“深农惠”两个信贷拳头产品,优化项目申报及评选机制,撬动更多信贷资金支持深度贫困地区企业及农户。

(二)显著提高深交所的国际影响力、竞争力和吸引力

实现对外合作新突破。在发达市场,着重产品互挂,对接创新资本服务,推进交易互联互通,落实创新企业社区项目。在发展中市场,因地制宜,推动产品服务合作。在“一带一路”沿线尤其是南线市场,实施多样化合作,实现交易所技术和能力输出,通过战略合作带动深度融合。积极探索指数产品国际开发和推广,建设自主海外指数体系。推动跨境基金挂牌,推广海外追踪深市基金。

深化深港市场合作。做好人民币跨境资本流动、互联互通新机制、粤港澳大湾区资本市场合作等探索创新。在“深港通”和内地香港“基金互认”机制的基础上,有序扩大深港互联互通标的和额度,形成“基础设施互联互通,市场规则兼容互认,跨境服务便捷高效,监管信息充分共享”的紧密合作关系。完善深港交易所上市公司联合监管机制,促进两地上市公司信息披露制度的有效协同。

建设跨境资本服务平台。围绕企业跨境投融资需求,结合深市特点,以“一带一路”跨境资本服务机制为抓手,加强与境内外金融机构的可持续性合作,完善并延伸特色服务链条,为企业“走出去”提供更多资本市场服务。探索沿线企业和金融机构在境内发行固定收益产品。利用前海政策优势,推进跨境投融资工具开发。开展境外投资者关系管理,优化运作机制,拓展地域覆盖。

提升国际话语权。深化与亚太地区乃至全球创新资本市场的联系,增强在世界交易所联合会、亚洲暨大洋洲交易所联合会等国际组织中的参与度,努力提升国际话语权,确立深交所的国际地位。紧跟业界动态,加强行业交流,择机主动发力,提升深交所国际影响力。

责编 王晓波

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