偏股基金销售现过度营销等非理性苗头 监管提三大规范

近期单只权益基金首发规模超320亿，更有众多权益基金发行破50亿大关，整体点燃市场热情，同时引起市场广泛关注。

防微杜渐。基金君获悉，监管层在1月23日发布2018年第1期监管通报，名为“坚持长期稳健经营理念推动基金行业高质量发展”，主要剑指近期基金销售火热，提出了三大监管要求。其中要求，综合市场调研和投资管理能力等因素，审慎设定募集期产品目标规模。同时要求，严格落实投资者适当性原则，充分了解客户，清晰揭示投资风险，将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回。

基金君发现，近期权益基金也逐渐出现控制规模情况，如东方红新基金限购1万、销售较好情况马上提前结束募集……这样也引领市场稳定发展。

监管层提出三要求

从这份机构监管通报发现，监管层对基金公司销售提出三大要求。

据通报称，近期，权益类基金持续热销，既有市场环境改善、基金管理人品牌基础、基金经理过往业绩表现等积极因素的影响，也需关注“追热点”、“捧明星”、“过度营销”等非理性因素的苗头。

针对旗下基金热销现象，有的基金管理人理性应对，遵守投资者利益至上原则，匹配自身管理能力,主动控制募集规模，并向投资者充分揭示产品特点与风险，引导理性投资。如前期某券商资管子公司，根据基金经理既往管理经验，主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元，对单户限购5万元，发行当日即结束募集并启动比例确认，最终确认比例约11.22%，主动放弃近160亿元申购规模，为后续持续稳健运作创造条件。

回顾公募基金20年发展历程，管理人必须始终将客户利益放在首位，始终坚持以客户为中心的长期稳健经营理念，始终坚持谨慎勤勉的受托责任，通过持续稳健的运营，赢得投资者信赖，才是行业行久致远的根本路径。

各基金管理人应立足长远，摒弃粗放式增长，珍惜当下来之不易的投资者信任，始终把广大投资者利益放在首位，言忠信，行笃敬，专注提升投资管理能力、风险管理能力、投资者服务能力，实现行业高质量发展。

一是遵循长期稳健经营理念，管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配，切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模，切实维护投资者长远利益。

二是紧紧围绕更好服务国家实体经济、服务大众财富管理、服务养老金保值增值，科学设计基金产品，切实提高基金产品供给质量。尊崇契约精神，基金合同应清晰界定投资目标与投资策略，投资风格保持基本稳定。积极践行专业机构投资者理性投资、长期投资、价值投资、社会责任投资理念。审慎对待短期资金，减少低端产品供给。综合市场调研和投资管理能力等因素，审慎设定募集期产品目标规模。

三是合规稳健开展基金销售，引导投资者理性投资。严格落实投资者适当性原则，充分了解客户，清晰揭示投资风险，将适当的产品销售给适合的投资者。基金销售机构不得诱导投资者进行频繁的申购赎回，不得人为制造紧俏氛围，不得片面宣传基金管理人或基金经理的历史业绩与投资能力，严禁误导投资者。

近期权益基金是有点火

其实2018年市场回暖，部分权益基金首发火热，确实让市场明显嗅到一丝不一样的味道。

WIND资讯数据显示，截至1月23日，2018年以来合计成立了7只基金，合计募集金额达到567.8亿元，平均发行规模达到81.11%亿份，仿佛又回到的历史高位。

除了兴全合宜327亿令行业惊叹的首次募集规模，近期不少进入发行的优秀基金经理管理品种都市场资金追捧。2018年还有不少首募超50亿的品种，如华夏稳盛首募达到78.17亿份，此外，华安华安红利精选混合基金提前结束募集，该基金最终募集金额达到50.23亿份。

其实从目前看，已经有基金公司开始主动控制规模，比如东方红新基金都开始限购，昨日发行为了控制规模，单个基金账户认购上限仅一万元。

而而由明星基金经理魏伟挂帅的富国成长优选三年定开基金，因为销售不俗，该基金提前至1月24号为募集截止日，即今日是销售最后一天。

据富国基金相关人士解释，提前结束募集的重要原因是，更希望将规模控制相对合理的程度，而且适当规模让基金经理操作更灵活，也能给锁定三年的客户有较好的体验和回报。因此，该公司在上线渠道数量和渠道销售上进行了适度控制，目前已接近所期望控制的规模量级。而此前华安基金新发基金也选择了提前结束募集。

后续还有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局权益类基金，重点为旗下绩优基金经理打造优质产品。有基金公司渠道人士表示，将注意合规销售问题，也会主动控制规模，如果新发基金一旦达到理想规模会选择提前结束募集。

不过总体来说看，若这一权益类基金持续保持这一热度，也为A股带来不少增量，或许助力市场持续回暖，值得投资者持续关注。

中国基金报（ID：Chinafundnews），记者：陈墨