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*ST沈机走向新生的“三部曲”

每日经济新闻 2018-01-23 00:37:15

  东北上市公司怎么了?这是近年来困扰中国股市的一个重要问题。2016年11月,国务院印发《关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措的意见》,要求深入推进实施党中央、国务院关于全面振兴东北地区等老工业基地的战略部署,推动东北地区经济企稳向好。这是东北上市公司的一次历史性机遇,但在过去的2017年里,东北上市公司仍然没有走出滑铁卢。

有两个表现可以证明这一点。一是2017年东北地区的上市公司数量零增长。虽然2017年是IPO发行大年,全年共有438家公司发行上市,但东北三省新股上市数量仅有4家。而在4家上市的同时,东北地区上市公司还出现了1家退市、2家暂停上市,以及1家迁出,上市公司数量零增长。二是在2017年A股指数上涨、股票总市值上升的大背景下,东北地区上市公司股票市值不升反降。东北地区上市公司市值总额1.44万亿,较上年减少1300多亿元。

如何扭转东北上市公司目前所面临的困境?进入2018年,东北地区相关的上市公司似乎仍然是开局不利。1月10日晚,已处于暂停上市状态的东北地区控股的上市公司*ST昆机发布重大退市风险提示公告称:“预计公司2017年度不能盈利,公司A股股票将可能被终止上市。”此前,*ST昆机已因2014年至2016年连续3年亏损而暂停上市。2017年前三季度,*ST昆机的净亏损达20114.63万元。因此,*ST昆机的这则重大退市风险提示公告,意味着该公司有望成为2018年首家因预计将连续4年亏损而面临退市的A股公司。又一家东北地区控股上市公司宣告触礁。东北地区上市公司的希望在哪里?

在*ST沈机这里,这是*ST沈机给出的回答!虽然*ST沈机与*ST昆机同属沈机集团旗下的上市公司,但在岁末年初之际,两家公司向市场发出了不同的声音。*ST昆机向市场发出的是重大退市风险提示,表明公司连续三年亏损;而*ST沈机却是利好频传,尤其是在去年12月25日的时候,*ST沈机给投资者送上一份最好的圣诞礼物,公司发布2017年度业绩预告显示,尽管前三季度公司还净亏损7.82亿元,但其通过向母公司出售亏损资产等系列资本运作,2017年成功实现扭亏为盈,预计全年净利润为5000万至7000万元,每股收益约0.065元至0.091元。这意味着公司“保壳”成功,投资者因此吃下一颗“定心丸”。

而从*ST沈机今年1月2日晚间发布的《关于签订战略合作协议的公告》以及1月8日晚发布的《关于公司与腾讯云签订战略合作框架协议的公告》的内容来看,*ST沈机走向新生是值得期待的。而*ST沈机走向新生之旅,演绎了“三部曲”。

一、1元钱的资产转让并非简单“保壳”,而是*ST沈机走向新生的起点

带着“星”帽的*ST沈机已于2015年、2016年连续两年亏损,2017年三季报显示,去年前三季度,*ST沈机实现营业收入9.06亿元,实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.85亿元。如2017年继续亏损,*ST沈机将面临连续三年亏损被暂停上市的压力。因此,对于*ST沈机来说,“保壳”迫在眉睫。

于是,投资者看到,10月27日,*ST沈机发布公告称,公司于10月26日与沈机集团签署附生效条件的《资产出售协议》,拟将所持子公司中捷机床有限公司100%股权、沈阳机床进出口有限责任公司100%股权、沈阳机床股份有限公司加拿大公司100%股权及所属分支机构沈阳第一机床厂、沈阳机床股份有限公司中捷钻镗床厂、沈阳机床股份有限公司沈一希斯数控机床事业部、沈阳机床股份有限公司航空航天行业部的全部资产、负债出售给沈阳机床(集团)有限责任公司。

本次交易所涉出售资产及负债已经评估,*ST沈机母公司拟出售的前述标的总资产评估值为70.08亿元、总负债评估值为71.08亿元,经交易双方协商确认,本次交易所涉出售资产转让价格为1元。此次资产转让,*ST沈机减少有息负债70亿元左右,还将剥离与标的资产相关的人员、甩掉沉重的包袱,清理传统的机床业务。将实现当期损益9.14亿元,上市公司2017年末合并报表将实现扭亏为盈。

如果说1元资产出售是上市公司“保壳”常见的一种套路的话,那么,*ST沈机的这次“1元资产出售”保壳就不是股市里常见的套路那么简单了,而是借资产出售之机而进行的一次公司业务的大整合,将公司的非i5智能制造业务全部剥离出去。经过此番整合后,*ST沈机将获得轻装上阵的机会,而i5智能机床数控系统将成为*ST沈机在今后一个时期的最大看点。

*ST沈机将传统机床业务转移给沈机集团后,可以专注i5智能机床业务。i5产品是近年来沈机集团重点打造的项目之一,瞄准制造业走向智能制造、数字化制造的趋势。早在去年6月,沈机集团曾承诺,将于2018年末前,将i5在机床领域的全部相关技术、知识产权、产品组装生产线以及研发、生产人员择机注入上市公司。

而且经过此次整合之后,未来*ST沈机将专注i5智能机床业务,主要面向国内中高端客户,致力于基于i5系统的高端智能数控机床的销售、租赁业务。此举有望让公司摆脱目前大而全的业务结构,提升资产运营效率,加速战略转型,加快提升市场开拓能力、资本运营能力和产品竞争能力,公司未来发展前景巨大。因此,*ST沈机的这次“1元资产出售”,是该公司走向新生的开始。

二、控股股东沈机集团的大力支持为*ST沈机走向新生保驾护航

不论是*ST沈机的“1元资产出售”保壳,还是*ST沈机下一步专注i5智能机床业务,这些都离不开控股股东沈机集团对*ST沈机走向新生的大力支持。实际上,沈机集团对*ST沈机的支持远不只这些。它还表现在真金白银的支持上。

通过1元资产的系列转让,在交易完成后,沈机集团对*ST沈机形成非经营性占款。截至去年4月30日,本次交易标的对上市公司的非经营性占款金额为71.84亿元。而接盘方沈机集团自身状况并不容乐观。2016年沈机集团净利润亏损16.75亿元,去年第一季度依旧亏损,资产负债率高达90%。同时,沈机集团旗下另一家上市公司*ST昆机也亟待大股东救援,哪怕*ST昆机退市了,其将来的重新上市仍然需要沈机集团伸出救援之手。而就是在这种困难的情况下,沈机集团仍然通过积极寻找政策的支持,来为*ST沈机输血,尽快归还因为资产转让而形成的对*ST沈机的非经营性占款。

*ST沈机去年12月6日晚公告,公司当天收到控股股东沈机集团通知,沈机集团根据沈阳市国资委和信达公司批准的市场化债转股方案,与建行铁西支行及*ST沈机共同签订《股份收益权转让协议》及《股份收益权转让价款资金监管协议》,将沈机集团持有的*ST沈机29.39%股份(2.25亿股)的收益权转让给建行铁西支行,建行铁西支行向沈机集团提供10亿元资金,用于购买*ST沈机非i5业务相关资产,最终*ST沈机应将其用于偿还存量负债,同时沈机集团将签订《股份收益权收购协议》。

此前沈机集团11月17日公布债转股方案,欲筹资92.51亿用于集团内部资产业务重组和偿还债务。通过实施市场化债转股,沈机集团拟多渠道引入社会资金投入沈机集团,用于资产负债结构和业务结构调整,促进转型升级。

随后,*ST沈机又分别于去年12月18日晚、25日晚、29日晚间发布一系列公告,表示收到控股股东沈机集团共计75.74亿的转账资金。这样,截至去年12月29日,由于资产出售形成控股股东对上市公司非经营性占款75.74亿元已全部偿付完毕。这些资金的及时到位,对于*ST沈机降低债务、盘活资产、搞活经营,甚至是对于*ST沈机的新生都将起到至关重要的作用。控股股东沈机集团对*ST沈机的支持不同一般,确实为*ST沈机的新生起到了保驾护航的作用。

三、东北振兴战略为*ST沈机的新生插上腾飞的翅膀

沈机集团归还对*ST沈机非经营性占款的速度之快前所未有。而沈机集团之所以能够如此快速地归还对*ST沈机的非经营性占款,这显然离不开政策面对沈机集团的支持。在振兴东北等老工业基地的国家战略安排下,包括辽宁沈阳在内的东北老工业基地迎来振兴发展的重要战略机遇。

在这种背景下,去年12月1日,沈机集团收到国务院国资委、国家发展和改革委、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部、人民银行、银监会及证监会等国家八部委联合印发的《关于印发<沈阳机床厂综合改革方案>的通知》。该通知将沈机集团纳入东北地区国有企业综合改革试点,并确定了十项具体改革措施、四项组织保障和九项支持政策。正是在国家政策的大力支持下,沈机集团、沈阳市政府和建设银行签署的100亿元战略合作框架协议得以顺利推进,从而保证了沈机集团和*ST沈机对资金的需求。

在“深化改革加快东北等老工业基地振兴”的国家战略安排下,社会对沈机集团与*ST沈机发展的支持显然不限于资金方面,这种支持实际上是多方面的。

如新年伊始,*ST沈机在1月2日晚间发布了2018年的首份公告:《关于签订战略合作协议的公告》,公告称:公司日前与国银金融租赁股份有限公司(以下简称“国银租赁”)签署了《战略合作协议》。根据战略合作协议,双方的合作将主要围绕沈机股份转型升级及经营模式转变,充分发挥i5先进技术优势,共同探索发挥在互联网、物联网、大数据技术平台支撑下的设备租赁业务。通过经营性租赁模式、融资租赁模式、设备余值联合处置等业务,实现优势互补、达到多方共赢。

在具体合作方式上,国银租赁将采购沈机股份的i5智能机床等产品,通过沈机股份及其子公司以经营性租赁的方式转租赁给消费类电子、珠宝行业、汽车行业等为代表的加工企业,由沈机股份及其子公司负责设备的日常分租管理和技术服务,租赁到期设备残值由沈机集团利用自身行业优势协助国银租赁处置。此次合作的期限为三年,合作规模确定为人民币50亿元。双方同时约定:未来如果过程中额度使用完毕,可随时增加合作额度。

而这50亿元的融资租赁额度相当于沈机股份2016年全年的数控机床销售额(47.16亿元)。与国银租赁的这次合作期限为三年,意味着上市公司每年的数控机床销售额将在原有的基础上陡然增加三分之一。这对于*ST沈机业绩的提振将起到至关重要的作用。

不仅如此,*ST沈机还于1月8日晚发布了《关于公司与腾讯云签订战略合作框架协议的公告》。公告称,近日公司控股股东沈机集团及腾讯云与公司共同签署了《战略合作框架协议》。据介绍,此举旨在落实“中国制造2025”国家战略,深化制造业与互联网的深度融合,三方拟充分发挥各自在行业内的资源、技术优势,聚合工业领域上下游优质资源,共同打造工业云平台,推广价值共享的商业模式,推进云计算在工业领域的应用,丰富互联网解决方案的应用场景,在工业物联网、智能制造、AI大数据、互联网金融结算等方面开展深度合作,实现共同发展。

*ST沈机称,这次协议的签署符合公司整体发展战略需要,目前公司已将优质资源倾注到智能机床板块,借助5D智能谷、智能工厂等生产力平台,依托分享商业模式和产业金融工具,实现i5智能机床业务快速增长。同时沈机集团未来会将i5在机床领域的相关技术、知识产权、产品组装生产线以及研发、生产人员择机注入*ST沈机。

腾讯云是腾讯旗下专门为企业和开发者提供安全、稳定的云服务器、云主机、CDN、对象存储、域名注册、云存储、云数据库等云服务的公司,致力于打造最高质量、最佳生态的公有云服务平台。通过合作将助推*ST沈机从传统制造商向工业服务商转型。

因此,可以相信,在振兴东北等老工业基地这一国家战略的部署下,在各方面的共同参与与支持下,同时在大股东的保驾护航下,以i5智能机床为主营业务的*ST沈机走向新生将是可以期待的,它必将成为东北上市公司崛起的一个重要亮点。

文/皮海洲

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  东北上市公司怎么了?这是近年来困扰中国股市的一个重要问题。2016年11月,国务院印发《关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措的意见》,要求深入推进实施党中央、国务院关于全面振兴东北地区等老工业基地的战略部署,推动东北地区经济企稳向好。这是东北上市公司的一次历史性机遇,但在过去的2017年里,东北上市公司仍然没有走出滑铁卢。 有两个表现可以证明这一点。一是2017年东北地区的上市公司数量零增长。虽然2017年是IPO发行大年,全年共有438家公司发行上市,但东北三省新股上市数量仅有4家。而在4家上市的同时,东北地区上市公司还出现了1家退市、2家暂停上市,以及1家迁出,上市公司数量零增长。二是在2017年A股指数上涨、股票总市值上升的大背景下,东北地区上市公司股票市值不升反降。东北地区上市公司市值总额1.44万亿,较上年减少1300多亿元。 如何扭转东北上市公司目前所面临的困境?进入2018年,东北地区相关的上市公司似乎仍然是开局不利。1月10日晚,已处于暂停上市状态的东北地区控股的上市公司*ST昆机发布重大退市风险提示公告称:“预计公司2017年度不能盈利,公司A股股票将可能被终止上市。”此前,*ST昆机已因2014年至2016年连续3年亏损而暂停上市。2017年前三季度,*ST昆机的净亏损达20114.63万元。因此,*ST昆机的这则重大退市风险提示公告,意味着该公司有望成为2018年首家因预计将连续4年亏损而面临退市的A股公司。又一家东北地区控股上市公司宣告触礁。东北地区上市公司的希望在哪里? 在*ST沈机这里,这是*ST沈机给出的回答!虽然*ST沈机与*ST昆机同属沈机集团旗下的上市公司,但在岁末年初之际,两家公司向市场发出了不同的声音。*ST昆机向市场发出的是重大退市风险提示,表明公司连续三年亏损;而*ST沈机却是利好频传,尤其是在去年12月25日的时候,*ST沈机给投资者送上一份最好的圣诞礼物,公司发布2017年度业绩预告显示,尽管前三季度公司还净亏损7.82亿元,但其通过向母公司出售亏损资产等系列资本运作,2017年成功实现扭亏为盈,预计全年净利润为5000万至7000万元,每股收益约0.065元至0.091元。这意味着公司“保壳”成功,投资者因此吃下一颗“定心丸”。 而从*ST沈机今年1月2日晚间发布的《关于签订战略合作协议的公告》以及1月8日晚发布的《关于公司与腾讯云签订战略合作框架协议的公告》的内容来看,*ST沈机走向新生是值得期待的。而*ST沈机走向新生之旅,演绎了“三部曲”。 一、1元钱的资产转让并非简单“保壳”,而是*ST沈机走向新生的起点 带着“星”帽的*ST沈机已于2015年、2016年连续两年亏损,2017年三季报显示,去年前三季度,*ST沈机实现营业收入9.06亿元,实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.85亿元。如2017年继续亏损,*ST沈机将面临连续三年亏损被暂停上市的压力。因此,对于*ST沈机来说,“保壳”迫在眉睫。 于是,投资者看到,10月27日,*ST沈机发布公告称,公司于10月26日与沈机集团签署附生效条件的《资产出售协议》,拟将所持子公司中捷机床有限公司100%股权、沈阳机床进出口有限责任公司100%股权、沈阳机床股份有限公司加拿大公司100%股权及所属分支机构沈阳第一机床厂、沈阳机床股份有限公司中捷钻镗床厂、沈阳机床股份有限公司沈一希斯数控机床事业部、沈阳机床股份有限公司航空航天行业部的全部资产、负债出售给沈阳机床(集团)有限责任公司。 本次交易所涉出售资产及负债已经评估,*ST沈机母公司拟出售的前述标的总资产评估值为70.08亿元、总负债评估值为71.08亿元,经交易双方协商确认,本次交易所涉出售资产转让价格为1元。此次资产转让,*ST沈机减少有息负债70亿元左右,还将剥离与标的资产相关的人员、甩掉沉重的包袱,清理传统的机床业务。将实现当期损益9.14亿元,上市公司2017年末合并报表将实现扭亏为盈。 如果说1元资产出售是上市公司“保壳”常见的一种套路的话,那么,*ST沈机的这次“1元资产出售”保壳就不是股市里常见的套路那么简单了,而是借资产出售之机而进行的一次公司业务的大整合,将公司的非i5智能制造业务全部剥离出去。经过此番整合后,*ST沈机将获得轻装上阵的机会,而i5智能机床数控系统将成为*ST沈机在今后一个时期的最大看点。 *ST沈机将传统机床业务转移给沈机集团后,可以专注i5智能机床业务。i5产品是近年来沈机集团重点打造的项目之一,瞄准制造业走向智能制造、数字化制造的趋势。早在去年6月,沈机集团曾承诺,将于2018年末前,将i5在机床领域的全部相关技术、知识产权、产品组装生产线以及研发、生产人员择机注入上市公司。 而且经过此次整合之后,未来*ST沈机将专注i5智能机床业务,主要面向国内中高端客户,致力于基于i5系统的高端智能数控机床的销售、租赁业务。此举有望让公司摆脱目前大而全的业务结构,提升资产运营效率,加速战略转型,加快提升市场开拓能力、资本运营能力和产品竞争能力,公司未来发展前景巨大。因此,*ST沈机的这次“1元资产出售”,是该公司走向新生的开始。 二、控股股东沈机集团的大力支持为*ST沈机走向新生保驾护航 不论是*ST沈机的“1元资产出售”保壳,还是*ST沈机下一步专注i5智能机床业务,这些都离不开控股股东沈机集团对*ST沈机走向新生的大力支持。实际上,沈机集团对*ST沈机的支持远不只这些。它还表现在真金白银的支持上。 通过1元资产的系列转让,在交易完成后,沈机集团对*ST沈机形成非经营性占款。截至去年4月30日,本次交易标的对上市公司的非经营性占款金额为71.84亿元。而接盘方沈机集团自身状况并不容乐观。2016年沈机集团净利润亏损16.75亿元,去年第一季度依旧亏损,资产负债率高达90%。同时,沈机集团旗下另一家上市公司*ST昆机也亟待大股东救援,哪怕*ST昆机退市了,其将来的重新上市仍然需要沈机集团伸出救援之手。而就是在这种困难的情况下,沈机集团仍然通过积极寻找政策的支持,来为*ST沈机输血,尽快归还因为资产转让而形成的对*ST沈机的非经营性占款。 *ST沈机去年12月6日晚公告,公司当天收到控股股东沈机集团通知,沈机集团根据沈阳市国资委和信达公司批准的市场化债转股方案,与建行铁西支行及*ST沈机共同签订《股份收益权转让协议》及《股份收益权转让价款资金监管协议》,将沈机集团持有的*ST沈机29.39%股份(2.25亿股)的收益权转让给建行铁西支行,建行铁西支行向沈机集团提供10亿元资金,用于购买*ST沈机非i5业务相关资产,最终*ST沈机应将其用于偿还存量负债,同时沈机集团将签订《股份收益权收购协议》。 此前沈机集团11月17日公布债转股方案,欲筹资92.51亿用于集团内部资产业务重组和偿还债务。通过实施市场化债转股,沈机集团拟多渠道引入社会资金投入沈机集团,用于资产负债结构和业务结构调整,促进转型升级。 随后,*ST沈机又分别于去年12月18日晚、25日晚、29日晚间发布一系列公告,表示收到控股股东沈机集团共计75.74亿的转账资金。这样,截至去年12月29日,由于资产出售形成控股股东对上市公司非经营性占款75.74亿元已全部偿付完毕。这些资金的及时到位,对于*ST沈机降低债务、盘活资产、搞活经营,甚至是对于*ST沈机的新生都将起到至关重要的作用。控股股东沈机集团对*ST沈机的支持不同一般,确实为*ST沈机的新生起到了保驾护航的作用。 三、东北振兴战略为*ST沈机的新生插上腾飞的翅膀 沈机集团归还对*ST沈机非经营性占款的速度之快前所未有。而沈机集团之所以能够如此快速地归还对*ST沈机的非经营性占款,这显然离不开政策面对沈机集团的支持。在振兴东北等老工业基地的国家战略安排下,包括辽宁沈阳在内的东北老工业基地迎来振兴发展的重要战略机遇。 在这种背景下,去年12月1日,沈机集团收到国务院国资委、国家发展和改革委、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部、人民银行、银监会及证监会等国家八部委联合印发的《关于印发的通知》。该通知将沈机集团纳入东北地区国有企业综合改革试点,并确定了十项具体改革措施、四项组织保障和九项支持政策。正是在国家政策的大力支持下,沈机集团、沈阳市政府和建设银行签署的100亿元战略合作框架协议得以顺利推进,从而保证了沈机集团和*ST沈机对资金的需求。 在“深化改革加快东北等老工业基地振兴”的国家战略安排下,社会对沈机集团与*ST沈机发展的支持显然不限于资金方面,这种支持实际上是多方面的。 如新年伊始,*ST沈机在1月2日晚间发布了2018年的首份公告:《关于签订战略合作协议的公告》,公告称:公司日前与国银金融租赁股份有限公司(以下简称“国银租赁”)签署了《战略合作协议》。根据战略合作协议,双方的合作将主要围绕沈机股份转型升级及经营模式转变,充分发挥i5先进技术优势,共同探索发挥在互联网、物联网、大数据技术平台支撑下的设备租赁业务。通过经营性租赁模式、融资租赁模式、设备余值联合处置等业务,实现优势互补、达到多方共赢。 在具体合作方式上,国银租赁将采购沈机股份的i5智能机床等产品,通过沈机股份及其子公司以经营性租赁的方式转租赁给消费类电子、珠宝行业、汽车行业等为代表的加工企业,由沈机股份及其子公司负责设备的日常分租管理和技术服务,租赁到期设备残值由沈机集团利用自身行业优势协助国银租赁处置。此次合作的期限为三年,合作规模确定为人民币50亿元。双方同时约定:未来如果过程中额度使用完毕,可随时增加合作额度。 而这50亿元的融资租赁额度相当于沈机股份2016年全年的数控机床销售额(47.16亿元)。与国银租赁的这次合作期限为三年,意味着上市公司每年的数控机床销售额将在原有的基础上陡然增加三分之一。这对于*ST沈机业绩的提振将起到至关重要的作用。 不仅如此,*ST沈机还于1月8日晚发布了《关于公司与腾讯云签订战略合作框架协议的公告》。公告称,近日公司控股股东沈机集团及腾讯云与公司共同签署了《战略合作框架协议》。据介绍,此举旨在落实“中国制造2025”国家战略,深化制造业与互联网的深度融合,三方拟充分发挥各自在行业内的资源、技术优势,聚合工业领域上下游优质资源,共同打造工业云平台,推广价值共享的商业模式,推进云计算在工业领域的应用,丰富互联网解决方案的应用场景,在工业物联网、智能制造、AI大数据、互联网金融结算等方面开展深度合作,实现共同发展。 *ST沈机称,这次协议的签署符合公司整体发展战略需要,目前公司已将优质资源倾注到智能机床板块,借助5D智能谷、智能工厂等生产力平台,依托分享商业模式和产业金融工具,实现i5智能机床业务快速增长。同时沈机集团未来会将i5在机床领域的相关技术、知识产权、产品组装生产线以及研发、生产人员择机注入*ST沈机。 腾讯云是腾讯旗下专门为企业和开发者提供安全、稳定的云服务器、云主机、CDN、对象存储、域名注册、云存储、云数据库等云服务的公司,致力于打造最高质量、最佳生态的公有云服务平台。通过合作将助推*ST沈机从传统制造商向工业服务商转型。 因此,可以相信,在振兴东北等老工业基地这一国家战略的部署下,在各方面的共同参与与支持下,同时在大股东的保驾护航下,以i5智能机床为主营业务的*ST沈机走向新生将是可以期待的,它必将成为东北上市公司崛起的一个重要亮点。 文/皮海洲

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