医药产业新业态成长逻辑何在？ 2017中国医药资本论坛这样说（附圆桌对话实录）

每经记者金喆每经编辑宋思艰 今日（11月24日）下午，由《每日经济新闻》主办的“2017中国医药资本论坛”在成都举行。 中银国际证券医药行业首席分析师邓周宇、湖南药品流通行业协会秘书长黄修祥、华大基因董秘徐茜、珍宝岛董秘霍光、深圳融昱资本管理有限公司执行合伙人龙宇翔参与圆桌讨论，就“中国医药产业新业态的成长逻辑”这一议题展开热烈讨论。 邓周宇表示，目前整个医药行业面临两个问题，一是看病难，二是看病贵。与此同时，在“三医联动”（医疗、医保、医药改革联动）带来的医改政策推进下，医药行业在商业模式、零售业态上出现了很多新形式。 新业态一：未来10年～30年属于生命经济 华大基因董秘徐茜表示，华大基因的愿景是通过基因科技造福人类。截至目前，华大基因已经与国际上的100多个国家和地区开展了合作，国内科研合作用户达2000家，医疗用户达到2300家，美洲、欧洲、大洋洲覆盖了相应的子公司，在全球范围内开展相应业务。 《每日经济新闻》记者注意到，徐茜认为，下一个到来的时代将会是生命经济时代。 徐茜称，丛林法则的原始时代已经过去了；农业时代，大家比较关注的是柴米油盐；工业时代，大家可能围绕的是衣食住行；目前的信息时代也会成为一个即将要过去的时代；再下一个时代，回到人类的本身，不再关注物质，关注人类自身的健康，关注怎样才能活得更加健康和美丽。从物质到生命本身的转变，是生命时代到来的一个契机，未来的10～30年是很重要的转变。掌握了基因资源，等于掌握了生命经济时代非常重要的战略资源。 徐茜认为，作为生命经济时代的引导者，华大基因主要能做三方面工作：第一是减少出生缺陷；第二是减少肿瘤；第三就是可以精准治愈感染。生命经济时代，基因测序每个人都可以拥有，都可以管理好自己的健康。 新业态二：医药电商尚未迎来爆发点 湖南药品流通行业协会秘书长黄修祥认为，一方面，医药分开以后，特别是药品零差距销售以后，医院处方就能自然而然地留存。 黄修祥称，在现有挑战下，医疗机构以后也是要分开，成立了“医联体”（区域医疗联合体）搞二次议价，节省下来的部分就相当于医保支付的这个部分，是可以反哺医疗机构的，比如改善医生福利、购买仪器设备等等。 在谈及处方药时，黄秀祥表示，目前政策下所有药品生产商和批发企业是不能向个人消费者销售处方药的，药品零售企业也不能向个人销售处方药，甚至不能在网上展示处方药，这个处罚是很严格的。处方药在网上销售的政策，不会有变化，政策已经很明朗了。 黄秀祥称，看到很多电商就是搞价格战，实际上对线下的实体店有伤害，业内甚至担心会有消费者发起这方面的刑事诉讼。总体来说，目前行业爆发点还没到，到那一天来时，“所有的鲜花会盛开”。 新业态三：目前很难找到好的智慧医疗投资项目 深圳融昱资本管理有限公司执行合伙人龙宇翔在论坛发言时表示，目前经济仍有待整固，但是否现在就是智慧医疗的投资寒冬，这对每个人的意义不一样。对一级市场的金融机构而言，要寻找好的标的物确实也比较难。 在谈到移动医疗行业时，龙宇翔表示，现在作为他作为一级投资者而言，是相对趋向于一个低谷的平稳期以及思考期。 思考期的过程无非是以下几点：第一，我们的模式是否需要改变；第二，我们是否能够坚持下去。我们做互联网的目的是什么？医疗需要互联网吗？医疗需要移动吗？他认为，随着科技发展，这（移动医疗）是必然的一个趋势、他如此形容这个行业：前途光明、现实骨感。 传统企业怎么看？ 珍宝岛董秘霍光在论坛上表示，企业无创新，就没有生命力与活力。一个综合性企业，产品研发在创新，其经营方向、经营模式也需要创新，这是新业态所需要选择的。不同的企业对创新的定位也不一样，因为新和旧是相对的问题。 霍光称，珍宝岛决定在原有基础上，以原来的工业制药为主体，在主体壮大的同时“两翼齐飞”，飞向上下游。 霍光对珍宝岛发展规划的表述是：第一，要符合政策方向。去年出了一个中药材发展规划，中药材已经上升为国家产业战略了；第二，医药分离是一个大趋势，这是布局选择方向的一个基础。一定要围绕主业。 霍光最后称，面对创新，面对新业态的选择，作为一个传统型企业，一要有魄力，要勇于接受这种挑战和转变；二要有定力，如果没有定力，传统企业不但抢不到市场先机，可能还会流失其他优势。 以下为嘉宾发言全文： 主持人：感谢嘉宾的分享，现在我们进入最后的一个圆桌对话环节，有请以下嘉宾上台： 湖南药品流通行业协会秘书长黄修祥 华大基因董秘徐茜 珍宝岛董秘霍光 深圳融昱资本管理有限公司执行合伙人龙宇翔 主持人：下午好，最后一场的交流由我来进行。由于时间关系，自我介绍就不用搞了，直接讲干货。大家做关注医药投资的人应该会知道，整个医药行业面临两个问题:一个是看病难，一个是看病贵。 为了解决这些问题，国家推了医改，就是三医联动，就是我们的医疗服务、药品、流通和我们的保险。工业又有两个层次，一个是对创新药的鼓励，鼓励整个新药的上市，鼓励民族的品牌在海外出口的这些品种，在国内加快上市。另外一个层次就是药品的供给侧改革，一致性评价这件事情。 商业方面，流通方面是我们推进的两票制的事情，同时在各个地方做GPO的尝试，把整个药品招标变化为一种碎片化的采购的方式。 在医保方面，我们的改革其实包含两点，我认为一个是节流，一个是开源。节流是指医保控费，但是我更喜欢用医保的精细化管理来形容这一点。开源是指我们要大力发展商业健康险的事情。正是由于三医联动的医改政策的推进，行业出现了非常多的新业态，也是我们所要探讨的一个问题，包含零售、商业模式、新的零售业态、检测等方面。接下来我就开始跟各位嘉宾进行一个互动。首先请徐茜给我们分享一下，同时也把公司的基本情况再给大家作一个介绍，也分享一下新的看法。 徐茜：华大基因的愿景是通过基因科技造福人类，今年7月14日，公布了A股的股票代码。截止到现在，已经跟国际上的100多个国家和地区开展了合作。国内的科研合作用户达到了2000家，医疗用户达到了2300家，美洲、欧洲、大洋洲覆盖了相应的子公司，在全球范围内开展我们相应的业务。 我们认为下一个到来的时代，将会是生命经济时代。 丛林法则的原始时代已经过去了，之后的农业时代，大家会比较关注柴米油盐；再接下来的工业时代，大家可能围绕的是衣食住行；再下一个时代就是信息时代，也就是即将要过去的时代。 未来，再下面一个时代，回到人类的本身，大家不再那么关注物质，而是更关注人类自身的健康，怎么样才能活得更加健康和美丽。 这种转变，是我们认为生命时代到来的一个契机，将会是未来10年到30年很重要的一个转变。掌握了基因资源，等于掌握了生命经济时代非常重要的战略资源。 作为生命经济时代的引导者，华大基因能做什么？ 我们觉得主要是三个方面，第一个方面是减少出生缺陷。基因检测是减少基因缺陷非常重要的利器，母亲的血液里面可以捕捉到胎儿的DNA，可以检测到她的宝宝是不是有出生缺陷。通过华大基因的检查，可以对染色体等疾病进行精准检测，准确率达到99.9%。通过我们的基因检测，再加上影像学的一些手段，可以及时发现很多出生缺陷，让孩子不输在母亲的肚子里面。 第二个方面是减少肿瘤。一个是遗传性的肿瘤，还有就是基因突变导致的肿瘤。基因是会变的，随着年龄的增长，尤其是现代人的生活节奏比较快，比如说熬夜、喝酒，或者因环境受到污染，像雾霾或者是水资源污染，也会加速基因突变，导致肿瘤的患病率较高。通过基因检测可以实现对癌症的早诊断、早发现、早治疗。 第三就是精准治愈感染。我们可以非常有效地检测出来外在的感染是什么，通过基因检测可以非常快速地找到感染源是什么，这是一种颠覆。这个是未来在生命经济时代我们可以做的事情。 信息时代，我们每个人都可以享受到便捷的信息服务，比如说手机、互联网，享受这方面的一个便利。那么在工业时代，比如说汽车的出现，我们的交通得到了非常大的改善。生命经济时代，基因测序每个人都可以拥有，都可以管理好自己的健康，谢谢。 主持人：第二个问题有请黄修祥来做一个互动。 医药商业当中，新业态应该是电商领域。很多人觉得处方（药）会外流，但是现在我们看到这个速度还是有一点慢，可能也没有预期那么快。当中有一些业态，不仅仅是电商，包括医院内的药房，还有一些托管，包括智慧药房等。请黄修祥给我们讲一下，您对于整个电商行业的看法，和未来的一个判断。 黄修祥：现在留下来的都是我们智慧医疗发展的铁粉。 我认为我们的医药分开以后，特别是药品的零差距销售以后，医院的处方（药）就能够自然而然留存。中国的情况很复杂，理想很丰满，现实很骨感。在现有的挑战下，医疗机构以后也是要分开的。成立了医联体搞二次议价，节省下来的部分就是相当于医保支付的这个部分，可以用来反哺医疗机构、改善医生福利、购买仪器设备等等。 另外，处方药的政策也明朗了，包括一些大的医药平台，一直在推处方药的网上销售。2014年6月份国家出台了互联网食品药品的管理办法，当时我们在长沙开了大型的研讨会，最后我们给商务部，包括卫计委写了一封信，认为在现有的条件下，放开也是比较好的。今年的11月4号，国家出台网络药品经营管理办法意见稿，2017年3月份组织了一个小范围的探讨，里面也有提到。 我们今天来看，按照我们的意见稿，所有的药品生产商和批发企业是不能向个人消费者销售处方药的。药品零售企业也不能向个人销售处方药，甚至不能在网上展示处方药，这个处罚是很严格的。处方药网售方面的政策，不会有变化了，这个是一刀切，有的人还要让子弹飞一会儿，看一下政策，其实政策已经很明朗了。 我们看到很多电商就是搞价格战，实际上对线下的实体店有伤害，我们甚至担心会有消费者发起这方面的刑事诉讼。这是我的一些看法，谢谢。 主持人：您觉得它的爆发点还没有到。 黄修祥：应该还没有到。 主持人：在新业态当中，还有一些问题。移动医疗我们都不叫它移动医疗，叫智慧医疗。到现在股市大调整之后，很多股票都跌了70%到80%。这个毕竟是二级市场的变化，对于行业当中这两三年以来，他不可能是没有任何发展的。我还是想请您讲一下，从您在一级市场的角度上说，这个产业有一些什么样的变化，比如说智慧医疗的投资是不是进入了寒冬？ 龙宇翔：对于寒冬的说法，我是这么想的，现在投资智慧医疗到底是不是寒冬，对于每个人的意义都是不一样的。 对于我们做一级市场的金融机构来说，我们要寻找好的标的物，确实比较难。就像刚刚有一些前辈，他们也会说到，其实有一些好的项目是传出来的。这个东西我想也是那么回事，就像移动医疗是不是传出来的行业。对于我来说，那确实是，我们一般情况下理解的医疗，是线下的实体经济，如果加入移动概念，甚至是互联网概念的时候，就是虚拟经济的一个范畴。 从2011年开始，其实移动医疗有了一个比较不错的发展。据不完全统计，移动医疗行业总的融资额已经破了几百亿的规模。不可否认曾经造就了一波辉煌，也给不少投资者带来了一部分的资本红利。 到现在而言，我作为一级市场的投资机构来说，我们会觉得任何的东西，他只要是过了刚开始的那个热潮，其实都会相对趋向于一个低谷的平稳期以及思考期。 思考期的内容无非是几个。第一，我们的模式是否需要改变。第二，我们是否能够坚持下去。我们做互联网的目的是什么？就好比说医疗需要互联网吗，医疗需要移动吗，其实我觉得大家都会有不同的想法。但是随着科技的发展，这个是必然的一个趋势。 这个过程里面我会进行这么一个思考，互联网化的目的是把一些信息能够更有效，更少阻力地传播给大众。如果是要达到这样的一个过程，我们要做的第一点是什么，是把很多的行为标准化、流程化。对于我们互联网，对于我们医疗来说，我们这种标准化的流程准备好了吗？准备把我们所有的好与不好的一面，迅速的向外面去推广了吗？ 比如说平时我们去医院，会有一个很显著的感觉——医生是不是在赶我们走，为什么好像多说一句话他都很不愿意。因为我自己本身也会常常在医院里面去考察，我问过他们，为什么不愿意多说两句话，就赶紧让别人走。他们说首先要控制说话的时间，毕竟病人有很多，不可能只为了个别的病人，满足你的心理上的一些诉求，而把时间放得很长。 如果是互联网端的时候，这个场景可能就会改变了。一说到互联网，因为现在我们对这个行业的了解，更多的是线上的一种医患之间的互动。既然是互动，就难免会有社交的需求。我在线下如果得不到这种需求的时候，让我在线上多聊几分钟，你能拿我怎么样。对于患者来说，你可能心理上得到的安慰更多，但是对于整个行业的说法是不利的现象。为什么，名医大家都想见，但是时间很紧，对于名医，难道他就能够有权力去拒绝患者多问两句吗？所以资本的寒冬也好，融资难的情况也好，其实只是行业里面重新思考的一个过程，也是重新思考盈利模式的过程。用一句老话来说，就是前途是光明的，但是现实是骨感的。 主持人：最后一个问题，还是跟霍总进行一个对话。因为前面的三位嘉宾都是讲的一些新业态的东西。您认为上市公司在面临转型的过程当中，如何整体考虑资本方面的问题。 霍光：我们在座的四位就是（来自）传统制药产业，我是其中的一个。 今天咱们的主题虽然都围绕着创新，尤其是投资者朋友，更关心的也是创新，因为创新是一个企业的核心竞争力，也是未来发展的潜力的一个源泉。没有创新的企业，是没有生命力和活力的。 创新有几个方面，咱们主要是侧重模式、业态的创新。一个综合性企业，它对产品的研发是在创新，他的经营方向、经营模式也需要创新，这是咱们的新业态所需要选择的。 不同的企业可能对创新的定位是不一样的，因为新和旧是相对的问题。比如说华大基因，在所有的药企来说，你这个可能是新业态、新企业。但是对于自身来说，因为包括咱们刚才说到的互联网的一些企业，对自己来说不算新，但是对行业来说是新的。 那传统企业怎么创新呢？像我们珍宝岛药业上市2年，应该说今年的业绩还比较好，每年都有5个亿左右的税收利润，作为传统的企业来说还是可以的。但是传统行业必然要受到新业态、新模式的冲击，我只有主动去迎接、去应对，才能让企业有一个新的增长点。 珍宝岛做了哪些事情？我们在去年6月份的时候，特意以董事会决议的形式发布了一个通告。我们决定在原有的基础上，以原来工业制药为主体，在主体壮大的同时，两翼齐飞——就是我们的上下游。 上游就是中药材贸易。我们今年在9月份的时候也公告了，我们投资了21亿在安徽亳州建立了中药材交易中心。可能大家首先体会到的是药材交易大市场，应该说这个业态不是什么新业态。这对我们的上下游、产业链有作用，但是并不是一个新的业态。 那么，怎么样把它通过新的业态模式，让我们这个中药材交易打造出来竞争力，我们也下了一番工夫。第一个是线上线下的中药材的贸易交易。第二个是围绕中药材的贸易仓储物流。第三是围绕中药材的生产和交易进行的质检平台。第四，还是围绕中药材贸易的流通，打造的金融服务平台。 这几个平台单独看，可能也不算特别新，做电商不稀奇，中药材电商也不是我们首创的，但是我们把这几个平台做了一个有机的结合。我们的国家中药材产业有很悠久的发展历史，但是这些年的发展，尤其是在国际化和标准化的基础上，其实进步不是特别快，尤其是在原材料上。 其中最大的问题是标准不统一。我们公司有很专业的人去采购，标准不统一，制约了交易量和交易范围。现在的参与者，主要是一些专业用户。作为产品的交易者，信息不对称的情况下没办法参与。因此，我们打造一个好的质检平台，我们原来一些金融和产业的投资人，他也可以来参与，因为他是标准化的。 同时仓储和物流平台，我们的中药材、农产品有一个共性，就是对仓储物流要求比较高。尤其是名贵药材，如果你的储存达不到要求，效果会差很多。 还有金融平台，前面这些可能是辅助和铺垫。我们中药材跟大宗交易一样，需要大量的资金。我们有前面一系列的铺垫之后，围绕你这个交易商，我做金融服务，有基金、小贷、担保，整个一盘棋就盘活了，就不是简单的一个大市场的概念了。 下游的智慧药房我们已经在积极布局和推广了，药房托管也在积极布局。珍宝岛现在正打造围绕中药加工、制造为主体的中药全产业链的结构。 上下游贯通之后，不但能方便原来主业的发展，而且能增加新的利润点。结合我们自身的发展，第一，要符合政策方向。去年出了一个中药材发展规划。第二，医药分离是一个大趋势，这是我们布局时选择方向的一个基础。一定要围绕主业，因为我们有中药材多年交易和生产的基础，才能布局这些。 最后总结一下，面对创新，面对新业态的选择，作为一个传统型企业，一要有魄力，你要勇于接受这种挑战和转变。第二，要有定力，如果没有定力，传统企业不但抢不到市场的先机，可能还会流失其他的部分。以上就是我们珍宝岛的意见，谢谢大家。 主持人：谢谢四位嘉宾的精彩分享，由于时间关系，我们的论坛到此结束了，谢谢大家。