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创新运用PPN等融资工具 江苏银行打造综合金融服务模式

每日经济新闻 2017-11-20 18:35:42

中小企业融资难、融资贵的问题长期存在,对于承建安居保障工程的公司而言更是如此。对此,江苏银行创造性地运用了银行间市场非公开定向债务融资工具(PPN)帮助相关企业解决融资难题、缓解资金压力,既降低了企业融资成本,也促进了保障房建设进度加快,助力稳定房地产市场价格和解决住房保障问题。

每经编辑 冷辉    

图片来源:视觉中国

每经记者 冷辉 每经实习编辑 陈适

为顺利实现2020年我国农村贫困人口全部脱贫、全面建成小康社会,通过拆迁安置、棚户区改造等手段让人民住有所依是一项非常紧迫的任务,其中保障房的建设是重要一环。而相关承建企业的垫资额度较大、回笼资金缓慢、融资困难等问题往往导致保障房建设进度迟缓,影响社会民生。

据《每日经济新闻》记者了解,江苏银行(600919.sh)创造性地运用了银行间市场非公开定向债务融资工具(PPN)帮助企业解决融资难题、缓解资金压力,一方面降低了企业融资成本,帮助投资者寻找到了好的投资项目,另一方面也可以使得保障房建设进度加快,稳定房地产市场价格和预期,帮助解决民生问题。

创新运用PPN满足企业个性化金融需求

现实中,中小企业融资难、融资贵的问题长期存在,如何把信贷资源用在刀刃上成为了一个关键问题,也是关乎经济发展和社会就业的大问题。如今金融产品、金融服务的消费者,往往都希望从一家金融机构得到所有的金融问题解决方案,这对当前的金融机构提出了不小的挑战。

《每日经济新闻》记者近日获悉,江苏银行已经成功发行了两单保障性安居工程性质的PPN,促进了宿迁市地方保障性安居工程的建设、帮助企业解决项目资金问题,并实现了融资模式创新。这两单PPN分别由宿迁市开源置业有限公司(下称开源置业)、江苏众安建设投资(集团)有限公司(下称众安集团)于2016年、2017年所发行,两家公司主要从事保障性安居工程、市政工程等项目建设。

宿迁市经济开发总公司作为开源置业的母公司,其相关负责人李仁国向记者介绍称,由于宿迁市经济技术开发区内近年来保障房建设任务较重,开源置业2013年先后有三个保障房项目开工,项目总规模达44万平方米、总投资超过20亿元。尽管公司可以内部优先调配资源、垫资建设,并逐步建好售卖、回笼资金,但资金压力仍然较大,缺口达十多亿元。这会拖累保障房项目进度,对于拆迁安置居民的生活造成较大影响,在逢年过节等重大时间节点还会面临着项目结算、工资发放等导致的流动性收紧等问题,因此融资成为了当务之急。

李仁国及江苏银行宿迁分行相关负责人表示,由于房地产调控政策的收紧、房地产开发贷款等审批的严格,政企分开、限制地方政府债务规模等因素,加上开源置业成立时间相对较短,属于宿迁市经济开发总公司的全资子公司,行政层级不高、达不到一定的要求、无单独的资信评级,难以通过银行传统信贷审批,致使开源置业的融资需求屡屡在银行碰壁。

众安集团的情形也有一些类似。众安集团董事长张立志对《每日经济新闻》记者提到,由于近年来去产能、生态环境改造等因素,宿迁市耿车镇塑料加工业面临产业升级,当地居民需要迁入到更好的居住环境。尽管近年来有货币化安置等市场化手段解决拆迁安置居民的住房问题,但保障性住房仍然不可或缺。

张立志介绍,众安集团承接的保障房项目总规模达25万平方米、总投资12亿元,由于项目分期开建、施工进度不一,长达一年半左右的回款周期导致回笼资金效率相对缓慢,加上春节前后项目资金结算、人员工资发放等问题,公司面临着不小的流动性压力,在2016年底面临着7亿元的资金缺口。

此时,江苏银行宿迁分行地区支行了解到上述两家企业的现实困境,并将情况报备宿迁分行进行设计方案解决、经总行指导协调,组成总分支行三级联动营销小组,针对公司和项目实际情况,积极引导企业由间接融资向直接融资模式转变,重点推介针对保障性住房的定向债务融资工具,最终运用银行间市场交易商协会批准的非公开定向债务融资工具(PPN)解决了企业的融资难题,促进项目快速推进。

江苏银行宿迁分行副行长胥祥表示,上述项目之所以能够在银行间市场交易商协会成功发行,一是有具体的对应实体项目,二是项目的投资和预期收入有着合理的平衡机制。他介绍,此前PPN融资工具主要运用于收费公路、桥梁、污水处理等基建类项目,此次江苏银行将该融资工具运用于保障性安居工程,实为宿迁市也是江苏银行的唯二两单。而在此之前大家对这类创新业务了解偏少。

众安集团董事长张立志对记者表示,PPN是一种定向的直接融资,比间接融资等成本低,对发行主体的资信评级没有硬性的要求,贷款期限长,也无需抵押物或担保,总体上要低1%左右的资金成本,目前发行成本主要在5.8%左右。而此前公司曾发行了一只企业债,资金成本虽然在5.66%上下,但多了一个抵押担保,总体成本就相对偏高了不少。

据《每日经济新闻》记者了解,开源置业发行的PPN申请金额10亿元,期限5年,利率6%左右;众安集团发行的PPN规模7亿元,期限三年,利率5.8%左右。前述几位相关负责人介绍,投资人之所以认可该项目,是银行间市场交易商协会批准发行、项目本身优质且属于政府性保障性安居工程、发行主体相对可靠、包销承销机构江苏银行项目推荐等多方合力的结果。

江苏银行宿迁分行在此过程中也起到了关键作用,据悉该分行近年来存贷款余额增加迅速,在宿迁市内的对制造业贷款、实体经济贷款、中小微企业的贷款总额均名列前茅,在宿迁市内占比和宿迁分行的占比也都处于第一梯队。

此外,江苏银行积极打造“商行+投行”、“债权+股权”、“线上+线下”、“境内+境外”的综合金融服务模式,扶持实体经济转型升级。2016年以来,该行为各类企业提供了3200余亿元的融资支持,理财产品余额突破3600亿元,理财收益水平及风险管理能力位于同业前列;2017年三季度末,资产总额突破1.7万亿元。江苏银行还签约中小企业发展基金(江苏南通有限合伙)首批项目,扶持种子期、初创期成长型中小企业发展;发行承销了全国首单商票收益权ABS、全国首单银票收益权ABS、全国首单不良资产收益权转让项目,首单境外上市企业供应链金融资产证券化项目,并发起设立商业地产ABS基金以及消费金融ABS创新投资基金等,资产证券化业务等产品不断创新。

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