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必看!这个屡创新高的指数要调整成分股了,新晋个股或迎资金追捧!

中国证券报 丨史庭琦 2017-11-14 22:19:36

今年以来沪深300指数屡创新高,涨幅已经超越上证综指和深证成指这两大主流指数。沪深300指数,即将在12月迎来年内第二次成分股的调整。满足一定条件的次新股和今年下半年关注度较高、市值较大的蓝筹股有可能被调入,在这其中隐藏着一定的交易机会。

近期,沪深300指数持续攀升,屡创年内新高。今年以来,沪深300指数累计上涨23.84%,涨幅已超越上证综指和深证成指这两大主流指数。

沪深300今年走势

关注度不断升温的沪深300指数,即将在12月迎来年内第二次成分股的调整。在“年末”这个关键的时间节点,沪深300成分股的调整,势必会对市场产生重大影响。成分股的调入调出也将牵动一系列跟踪指数的基金进行调仓。其中也隐藏着交易机会。

从历史数据来看,新调入的成分股在调整日前大多具有稳定收益。此外,不少指数型基金的被动配置,会推动一些新调入的个股在指数调整日后震荡走高。因此,近期不少机构趁热打铁发布沪深300成分股调整预测报告。

(图片来源:视觉中国)

两类个股可能被调入

据了解,中证指数公司通常在每年5月和11月的下旬开会审核沪深300指数的样本股。成分股调整实施的时间是每年的6月和12月的第二个周五的下一个交易日。每年11月审核的样本股,筛选数据则选自上一年度的11月1日至审核年度10月31日的交易数据及财务数据。

作为沪深两市整体走势的“晴雨表”,沪深300指数主要由沪深两市规模大、流动性好且最具代表性的股票组成,反映了市场主流投资的收益情况。

哪些个股获调入的可能性大呢?结合沪深300样本编制、计算细则和券商研报的预测情况,大致归纳为两类。

1.满足一定条件的次新股

以沪深300指数前一次调整为例,去年年底至今年年初,不少大市值金融股扎堆上市,日均活跃度也维持在较高水平。因此,一批去年11月之后上市的金融次新股被纳入其中,包括上海银行、华安证券、中原证券、中国银河等。

而今年12月沪深300指数样本股调整中,经过多维度筛选后,不少机构预测,浙商证券、欧派家居、广州港这类次新股被纳入的可能性较大。

2.今年下半年关注度较高、市值较大的蓝筹股

在机构的预测名单中,日均市值和日均成交额均维持在较高水平的绩优医药股占比较多,其中,乐普医疗、爱尔眼科、智飞生物被多个券商提及。

业内资深人士认为,今年下半年,医药生物板块触底反弹。7月中旬至今,申万医药生物指数持续走高,创年内高位。不少医药股也频频突破历史新高。在此背景下,大市值医药股的日均成交额有所上升,提升了这类个股被纳入沪深300指数的可能性。

调整成分股蕴藏交易机会

中信建投证券认为,随着指数成分股的调整,跟踪该指数的ETF基金和LOF基金也会调整持仓,进而可能对新调入或调出的个股价格产生重大影响。

从历史平均数据来看,新调入的成分股,在调整前20个交易日至调整日的区间内,具有相对稳定的超额收益。不过,近几期的超额收益稍有下滑。

此外,一些新调入的个股在调整日后也会有所表现。据上证资讯统计,以前一期新调入的个股为例,6月以来,约四成个股震荡走高。其中,美年健康和片仔癀两只医药股累计涨幅均超15%。

业内人士指出,跟踪指数基金的被动增持,是推动这些个股走高的原因之一。据2017年三季报显示,指数基金的规模已达4884亿元。现阶段共有7只场内ETF基金挂钩沪深300指数,规模共计611亿元。财富证券分析师皮辉娟也认为,由于市场上存在大量跟踪指数的金融产品,成分股的调入存在一定的交易机会。

(来源:中国证券报 微信ID:www_cnstock_com 作者:史庭琦)

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责编 张杨运

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