网易考拉海购、网易严选双双爆发式增长 网易成中国消费升级股“一哥”

以“匠心”打磨自己产品的网易，几乎每发布一次财报，都会引发业界的注意。

8月10日，网易（NASDAQ:NTES）宣布了公司截止到2017年6月30日的第二季度未经审计财务业绩。数据显示，网易二季度净收入为133.76亿元（19.73亿美元），同比增长49.4%；归属于网易公司股东净利润为29.72亿元（4.38亿美元），同比增长9.2%。

在线游戏、广告服务平稳贡献收入，邮箱、电商及其他业务季度内净收入33.5亿元人民币，同比增长68.9%，环比增长36.2%，超出华尔街预期。

值得一提的是，尽管网易考拉海购正式上线仅两年有余，网易严选也才过完周岁生日不久，但网易考拉海购和网易严选都迎合了消费升级的趋势，在做主打提升幸福感的生意，依托出色的品质口碑和体验优势，不仅在网易整体业绩增长上的贡献越来越重，在行业中也逐渐成为消费升级概念的标杆之一，最终为网易公司的整体发展提供更强劲动力，双双爆发式增长。

游戏将引领重度游戏轻度化趋势

网易在线游戏服务季度内保持了较为平稳的发展。财报显示，网易第二季度在线游戏服务净收入为94.30亿元（13.91亿美元），同比增长46.5%。本季度，来自于手游的净收入占在线游戏服务净收入的72.4%，去年同期该占比为61.3%。未来，网易游戏在保持精品策略的同时，还将引领国内重度对抗游戏的轻度化趋势，不断拓展、丰富产品类型和玩法，尤其是对独立游戏和轻度竞技类游戏加大投入，以趣味化为导向，为用户提供内容上的消费升级。

据了解，《梦幻西游》手游、《倩女幽魂》手游等自研手游仍是网易净收入同比增长的核心关键，《大话西游》手游、《光明大陆》、《大唐无双》手游、《镇魔曲》手游、《天下》手游等也于近期发布了新版本内容。经典游戏《梦幻西游》电脑版和《率土之滨》手游本季度创下收入历史新高。《暗黑破坏神III》最新内容包“死灵再世”发售，而《炉石传说》公布最新扩展包“冰封王座的骑士”则于8月11全球同步上线。

值得注意的是，《梦幻西游》电脑版和《率土之滨》手游于本季度创下收入历史新高，两个产品的长期稳定也再次印证了网易游戏的长线运营能力。前者持续刷新着纪录，后者则凭借独特的沙盘战略玩法，发布近两年来持续保持着相当高的口碑和用户活跃度，屡屡创下DAU与营收新高。

眼下，网易正加快其全球化布局。据悉，网易游戏正积极探索收购或投资国外游戏工作室，从饱和的国内游戏市场开拓出一个出口。爆款游戏《阴阳师》的“出海”成了良好开端，它曾登顶日本和韩国下载榜，现正在翻译成英文版本。

新游方面，《光明大陆》、《秘宝猎人》等新品上线后就收获了不错的玩家反馈。据已公布的新游储备来看，网易未来还将发布旗舰级武侠游戏《逆水寒》、日系都市对战手游《永远的7日之都》等已积累相当人气。

此外，下半年的重磅看点《我的世界》中国版，已经于8月8日正式开启不限号测试。作为全球玩家数量排名第二的游戏，《我的世界》在全球范围内的风靡程度仅次于俄罗斯方块。此次代理，网易采用了“非常良心”的免费运营模式，在维持原有游戏体验外，在游戏社交、联机玩法等方面进行了诸多创新。对于这款全球爆款游戏的推出，多数投资机构表示看好，招商证券预估《我的世界》和日系风格的RPG手游《魔法禁书目录》第三、第四季度将持续推动网易游戏营收增长，因此对网易股票维持“买入”评级。

作为全球领先的游戏公司，网易在自主研发能力上拥有强大实力，被业界普遍认为是中国游戏未来长期的核心和方向引领者。

电商呈爆发式增长远超预期

在消费升级的大环境下，中国电商市场正迎来“品质化”的变局，坚持“匠心与创新”价值观的网易电商，正成为构成这一变化的重要力量之一。具体来看就是，网易考拉海购打造出了中国电商与海外品牌商合作的新模式，网易严选则打造出了中国制造业与电商合作的新模式，这两种电商模式从不同的纬度重塑中国零售供应链条，正在改变中国电商的发展方向。

2017年上半年，网易考拉海购大规模启动海外布局，先后在欧洲、澳新开启招商会升级供应链。据报道，季度内网易考拉海购与欧洲顶级供应商P+M、欧洲顶级家居品牌集团Eurocomfort Group、德国最大连锁日用超市Rossmann、澳洲最大商超集团Woolworths等顶级品牌商、连锁零售企业和供货商建立了深度合作关系。同时，不断优化配送服务及平台监管质量。这些举措，联同强势的市场营销获得了市场的积极反馈。

官方数据显示，2017年618期间，网易考拉海购的业绩涨幅达500%，创造了2015年上线后历史最好成绩。另据第三方机构艾媒咨询刚发布的《2017上半年中国跨境电商市场研究报告》，上半年网易考拉海购以24.2%的占比占据跨境电商市场份额首位，天猫国际、唯品国际及京东全球购位列其后。同时，在正品信任度、市场满意度两项排行中，网易考拉海购也再次夺得第一，成为34.1%新海淘用户的首选购物平台。

而另一个电商产品——网易严选，则主打ODM模式，以高品低价的优势杀入电商红海，虽时间推出较晚，但发展速度惊人。其主要凭借模式创新、产品口碑、对品质的严格把控以及多项电商行业内的首创举措。有点意思的是，淘宝、蜜芽、小米等陆续跟随推出相似电商项目，形成了中国零售界难得一见的“网易严选模式”现象。多方力量的加入也加剧了国内品质电商竞争局面。为此，2017年网易严选不断加强修炼内功，提升差异化竞争力。

从设计、生产、质检、物流仓储到营销，网易严选开始深入全产业链条，通过支配供应链为自己的原创设计买单。上半年，网易严选推出了原创设计产品系列“黑凤梨”，由网易严选的设计团队推出自主设计的商品，进入品牌升级的新阶段。网易严选与亚朵酒店合作推出国内首家场景电商酒店，并在社交媒体呈现出刷屏效应。同时，伴随着业务扩张，在仓储物流方面也加大布局。在天津、杭州、东莞仓之外，今年618前期网易严选成都仓开始投入使用，武汉仓也在持续建设当中。这意味着，很快网易严选将得以实现全国协同调配，多仓同步发货，将“江浙沪包邮圈”的便捷物流体验扩展至全国范围，提高差异化竞争水平。

业内人士分析，网易电商借助平台商品质量保障和良好服务快速打开市场局面，已初步形成阿里、京东和网易三极鼎立的电商新格局。同时，在推动电商变革和消费升级中，网易电商的角色不断突出，舆论正形成一种新共识：这轮消费升级本质上即产品趋于“网易化”的过程，网易产品已成中国品质的代表，甚至有媒体封网易为中产经济的“教主”。大众对网易产品追求精品、获得中等收入人群欢迎的普遍观感，开始从线上延伸到生活层面。对新型中等收入户群的独特洞察和产品特质，让网易公司有望主导未来中国消费市场格局。

多元化发展致想象空间巨大

除了老牌游戏、邮箱等依然强劲，网易考拉海购、网易严选爆发式增长，网易云音乐、网易公开课、网易味央等业务也以精品为收敛原点，围绕消费升级，布局内容消费、在线教育、农业等领域。

网易云音乐在产品立项的时候抓住了“个性化产品体验”这样的用户痛点，让人们很方便的发现全世界上百万上千万的音乐，而各种段子、爱情故事也是网易云音乐评论区的一大特色。凭借音乐社区的独特定位，网易云音乐的用户忠诚度和粉丝粘性要高于同类平台。

根据国内知名移动大数据监测平台Trustdata7月27日发布的《2017年上半年中国移动互联网发展分析报告》显示，移动音乐作为高频应用领域，用户规模在2017年上半年呈平稳增长态势，峰值DAU(日活跃用户数)近1.5亿。

值得关注的是，虽然移动音乐总用户规模在2017年上半年呈平稳增长态势，但体现到单个音乐APP，增长趋势却差异明显。酷狗音乐、QQ音乐、酷我音乐、百度音乐、多米音乐在2017年6月的MAU(月活跃用户数)均出现了同比下滑，唯有当红音乐APP网易云音乐依然保持着近两倍的高增长。

Trustdata数据还显示，2017年6月，网易云音乐MAU同比增长达163.3%，为移动音乐应用中增长最快的APP。

而网易在线教育布局之一的网易公开课目前则拥有超过4万个线上教育视频资源，其不仅是国内更大更全的课程视频平台，同时也已成为全球很优质的国际化在线学习平台之一，以平台模式、产品和内容创新助推全球知识共享与传播，让新时代下每个人都能成为终身学习者。

值得一提的是，网易7年磨一剑，从火爆的市场表现，再到核心价值，为消费者提供安心、美味的猪肉是网易味央一直秉持的理念与最终目标。

无论如何，各个事业体尽管看似互不相干，但核心价值其实全都围绕在“品味”二字，并以优质的产品和服务席卷一大批用户和消费者，而随着新中产红利的井喷期来临，正成为网易估值的重要支撑。

文/蒋芳

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