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京东阿里618“电商大战”火热结束!但基金经理早已经站队完毕

每日经济新闻 2017-06-19 23:04:11

每经编辑 赵静林    

每经记者 赵静林 每经编辑 江月

今天,理财不二牛(微信号:buerniu5188)先来问问大家,618剁手节,你都买了些啥?

京东发布的数据显示,6月1日到18日15时,京东商城累计下单金额已超过1100亿人民币;阿里巴巴也不甘示弱,称18日0点刚过,10分钟内天猫服饰成交额已突破10亿元。

应该说,不论京东还是BAT,虽然在互联网商业领域撕得火热,但每家都不乏拥趸,他们确实也可以称得上是中国经济速度的代表;但在二级市场上,他们作为互联网企业,在手握头寸的海内外机构投资者眼中,似乎却是另外一个局面,其偏好区别巨大;尤其从QDII的持仓表现来看,取得618大捷的京东,眼下似乎并非他们的心头好。

我们从头说起。去年底以来美国科技板块一路走高,众多中概股也获利不少,京东就是其中之一,今年以来涨幅已超过50%,略逊于阿里巴巴,不过比网易和新浪表现都要好。截至6月16日,京东市值为541.8亿美元↓↓↓



国外机构对京东十分青睐。根据纳斯达克网站统计,机构向美国证监会SEC提交的13F报告(美国证监会规定,管理股票资产超过一亿美金的机构,需要在每个季度结束之后的45天之内,向证监会提供自己在这个季度末的持仓报告,即13F报告)显示,截至今年一季度末,京东股东中机构持人占比29.32%,总共391家机构持有,其中202家在一季度进行了增持,152家减持。持仓前三名分别是国内知名私募高瓴资本、老虎环球、FMRLLC;而老虎环球、FMRLLC分别在一季度增持了39.8万股和2310.4万股,此外贝莱德、摩根大通等资管巨头的身影也现身其中。

不过,高瓴资本却是以减持状态出现的:其一季度减仓1806.9万股,但仍以7889.9万股的持股作为京东的第一大机构持有人。

那么,我们熟悉的QDII对京东的态度又如何呢?为了看到更多的基金持仓情况,我们没有选择一季报数据,而是在去年年报QDII前20大重仓列表中,寻找京东的身影。

仔细翻阅QDII的2016年报发现,对于股价亮眼的京东,重仓者却并不多。公募市场上200余只QDII基金中,京东仅出现在嘉实海外中国、招商标普金砖四国、交银中证海外中国互联网、鹏华环球发现4只基金的前20大重仓股中。即便是从今年一季报披露的情况来看,也只出现在交银中证海外中国互联网和易方达中证海外互联ETF2只基金的前十大重仓股中。

一位公募QDII基金经理向理财不二牛阐述了投资京东的心路历程。"虽然京东、阿里的618活动热火朝天,但股价的走势还是与美股市场的整体趋势关联更大。近期美股市场由于加息、缩表等因素的影响出现了一些调整,在美上市的中概股自然也不能幸免,不过这轮以科技股引导的上涨趋势还没有改变。"

个人而言,他看好京东中长期的表现。作为海外上市的中概股,京东在国内电商中是数一数二的,同时用户体验、3C产品销售等方面也很难有竞争者能与之匹敌。"但如果作为QDII基金投资标的的话,还是像阿里巴巴这种市值更大、流动性好、同时又是指标股的股票更有优势"。

这位基金经理进一步对比了京东和阿里的不同之处。"现在阿里巴巴已不能用一个普通电商公司的标准来衡量了,而是已经发展成了融合电商、金融、文化影视娱乐为一体的生态圈;而京东还是以电商业务为主,在物流、金融等方面还有很大的发展空间。对比之下,一般QDII基金经理也更倾向于选择阿里巴巴这样的行业龙头。"

这似乎可以认为,QDII基金经理觉得京东很好,但是阿里巴巴更好。那么BAT+京东,究竟谁才是QDII的最爱呢?

我们只看持股的实际行动。答案在港股市场上。依然按照前20大重仓股列表当中寻找,"开黑"的腾讯最受QDII认可,进入了48只基金的前二十大重仓;其次就是阿里巴巴,一共24只基金重仓;而前段时间因为阴阳师大火的网易有10只基金重仓。不过,"BAT"三巨头之一的百度也只有4只基金重仓,和京东一样。

谁能想到,京东和百度在这一点上实现了高度统一?没想到。惊不惊讶?意不意外?

 

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