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你真的会挂单吗?说说集合竞价里的那些秘密

证券时报官方微信 2017-06-17 21:43:49

证监会网站昨日发布一个风险案例,列举了“涨停板”中的陷阱。一位读者也在时报君后台留言:“我在九点十几分的时候看到一只股票涨停了,赶紧也挂涨停价追进去,结果我刚挂完单,那些大买单就不见了,我想撤单也撤不掉了,真是邪门”。那么问题来了,涨停板难道还有假的?个中有何蹊跷?

很多股民习惯在9:30分准时打开行情软件,开始一天的操作,殊不知,真正的较量,在9:15、甚至更早前就已经开始了。集合竞价里究竟隐藏了哪些秘密?让我们来重温这些事儿。

1、先来说说集合竞价是怎么产生的?

价格优先?时间优先? NO!是“最大成交量”优先。

也就是说开盘前买卖双方都在挂单,挂10元买和卖的人有100个,挂9.9元买和卖的人有1000个,那么,咣!开盘价就是9.9元。此时,高于9.9元买入委托全部成交,低于9.9元卖出委托全部成交。

如果挂10元买的人100个,挂10元卖的人10000个呢?

那成交价还是9.9元。因为在10元这个价格还是只能撮合100个成交,而9.9元有1000个。与成交价相同的买卖双方中有一方委托全部满足。

如果9.9元、10元、10.1元能成交的数量都一样呢?

沪市取这几个价格的中间价格为成交价,深市则取离前一交易日收盘价最近的价格为成交价格。

2、接下来我们说说集合竞价的规则

简单来说,交易所是这样:

9:15-9:20可以挂单也可以撤单

9:20-9:25只能挂单,不能撤单

9:25-9:30不能挂单也不能撤单

9:25-9:30不能挂单也不能撤单,指的是交易所对证券公司,在这5分钟里,股民可以正常下单,但只是暂存在券商的系统里,9:30才提交到交易所,路径是这样的:股民(9:25-9:30下单)——证券公司(暂存)——交易所(9:30接收)

3、既然9:25-9:30的单都存在券商那,那我在9:25挂单买,9:30之前撤单了,应该就不会买入了吧? 

未必。你买单在前,撤单在后,如果9:30分交易所接收数据时,买单成交了的话,撤单是无效的。请看下面这张交割明细表:

图片来自证券时报网

买入委托是9:27:10,撤单委托是9:27:18。9:30:02成交买入委托,9:30:03撤单委托成为废单。

4、我明明看到9:15的时候很多大单,为啥突然没了?

记住一点:9点25分才是集合竞价期间唯一一次真正的成交!前面的都只是表演!

“9:15-9:20可以挂单也可以撤单”。你看到的大单买入很可能是假的,主力制造大单高买或者大单低卖的假象,吸引你追涨或者杀跌,然后主力在9点19分50秒左右撤单,当你看到时,很可能已经来不及撤单了。如果连续几天都有这种情况,说明主力有出货或扫货的意图,要格外当心。

以2016年5月6日南山铝业集合竞价为例。我们看到,9:16分,该股被大单托上涨停板8.21元,买二还有5.6万手买单在涨停价上等着成交。到9:20的时候,这些买单已经荡然无存,全部撤单。9:25集合竞价产生开盘价7.60元,卖一7.60元显示有2.2万手待卖。

图片来自证券时报网

还有方盛制药(603998),看完它2016年5月6日的全天走势之后,你就完全能理解它在早盘9:15—9:20之间为何要用大单托举至涨停:强力诱多、高位出货。

图片来自证券时报网

5、我很想在集合竞价买一支股,什么时候挂单好呢?

最好的挂单时间应该是9:25之前,时间越接近9:25越好。如果9:15挂单,会比较盲目,容易受到虚假挂单的影响,在你犹豫的时候很容易过了9:20,没办法撤单。如果9:25之前一点点挂单,就可以高挂,因为它会以开盘价成交。

需要牢记一点:9:20—9:25之间只能挂单,不能撤单。

很多股民在这期间挂了单,又后悔了去撤单,事实上这五分钟撤单无效,白白输入的。这五分钟你看到的委托是真实的,想抢涨停板的,可以好好利用这5分钟,提前动手。

同样的,深市14:57—15:00 为收盘集合竞价时间,也是不可以撤单的。沪市的收盘价则为最后一分钟成交的加权平均,没有集合竞价。

6、如果一支股票有重大利好,可能会连续一字涨停,怎么买?

希望渺茫。我们知道,成交的时候价格优先>时间优先,涨停的话大家都挂涨停价,价格一样,要想成交只有抢时间,时间怎么抢呢?

先看看集合竞价都是怎么排队的吧。

营业部方面,所有的委托都是9:15以前在券商服务器存放,9:15:00发送。

交易所方面,9:15:00开始对各个券商席位进行轮询,轮询是随机的,抽到谁就是谁,无规律可言。

所以你能不能在几千万股排队涨停板上买入,取决于:你是否是证券公司的第一笔委托,以及你所在的证券公司在第一轮轮询的次序。

就好比你去考清华,首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全县第一名,你说难不难?

时报君能告诉你的,就是如何去抢全班第一名,也就是你营业部的第一个委托。

券商有个服务叫夜市委托。每天收盘后,券商对当天交易结算,将数据传送到中登公司。然后,就能接受下一交易日的委托了,你在他接受委托的第一时间挂单,按照时间优先规则,成交的可能性就会比较大。

各家券商结算的时间各不相同,早的可能是5、6点,一般8、9点,但一般在12点前都会结算完毕。比如国信是晚上6:30开始可以挂第二天的单,民生则是晚上12:00。这个时间早晚不重要,就像食堂开饭,A公司11点开餐,B公司11点半,C公司12点,无所谓,反正都是满足本公司人员的用餐需求,你想排第一,就踩着自家公司的饭点儿去排队。

所以,不知道自己券商结算时间的可以赶紧打电话去问问,如果排名靠前的话,可能会有一丝丝希望。

BTW:你现在只是营业部第一,甚至还不是,证券公司有几十上百家营业部,全国又有几十上百家证券公司,所以对结果不要太在乎,“得之我幸,失之我命”。

7、我试过了,即使我提前一个晚上挂单,集合竞价也抢不到一字板?

这里我们来说说几种交易通道:

独立交易单元:这个是最顶端的,要求客户资产总额不低于3000万元,一年的通道使用费50万元左右。门槛、费用不是固定的,因人因营业部而异,一条交易通道的成本费每年约40万元,一般券商不会多收钱,券商靠的是佣金。(一个人一个通道,你排到一字板的概率就是这个席位的概率)

几人共用:平摊通道使用费,在这里,你的竞争者从成千上万个,变为和你共用通道的这几个人。(比如10人共用一个通道,你排到一字的概率是这个席位的概率1/10)

多人共用:时报君采访了某大券商营业部的相关人士,据介绍,其所在的营业部,专门申请了一个独立交易单元,供所有1000万元资产以上的客户使用,不收费,视为对大客户的增值服务。(一般小几十个人一个通道,理论上比普通通道快不少。)

但是,交易所已经对上述几种通道有所限制,终南捷径不再是捷径。

普通通道:也就是绝大多数人使用的通道了,这条通道里有成千上万的人。

好比有个很紧俏的宝贝,只有一个买入名额。开了100个窗口排队,你的队伍排了1万个人,他的队伍只有他一个人。如果最终打开的是你的窗口,那么排在你们队伍前的第一个人可以买到,其他9999人无机会;打开的是他的窗口,他可以买到。更大可能是开的其他98个窗口,你和他都没买到。我们股民基本都是排到1万人的这个窗口前,想胜出,首先你就得战胜你队伍中的9999人,然后要有足够的运气在100个窗口扫描中获选。难度可想而知。

8、离交易所更近的营业部是不是机会更大?

一字板的股票,卖出极少,只有挂在最前面的单才有可能成交,这就涉及到交易所每天第一单的敲门单。交易所为了公平,设置了延时功能,比如上海的券商,将数据发到深交所,传输时间要100毫秒,那么,深交所会提前100毫秒扫他家的单,但是,网络是有抖动的,时好时坏,如果他97毫秒就发过来了,那么,时间没到拒收;如果他103毫秒发过来,不好意思,人家早到了。除非你不偏不倚,刚好100毫秒发到。而距离越近的券商,抖动越小,自然更有利。我离交易所就3毫秒,还没来得及抖动我就发过去了,这也是为啥大多券商都把服务器放在交易所机房里的原因。

可见,对于那种天天涨停的次新股来说,即使你在集合竞价挂也没有用的,买不进去的。我们掌握集合竞价的这些秘密,更多的是用在平时的操作当中,不要中了主力的陷阱。

(来源:证券时报官方微信 ID:wwwstcncom)

责编 张杨运

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证监会网站昨日发布一个风险案例,列举了“涨停板”中的陷阱。一位读者也在时报君后台留言:“我在九点十几分的时候看到一只股票涨停了,赶紧也挂涨停价追进去,结果我刚挂完单,那些大买单就不见了,我想撤单也撤不掉了,真是邪门”。那么问题来了,涨停板难道还有假的?个中有何蹊跷? 很多股民习惯在9:30分准时打开行情软件,开始一天的操作,殊不知,真正的较量,在9:15、甚至更早前就已经开始了。集合竞价里究竟隐藏了哪些秘密?让我们来重温这些事儿。 1、先来说说集合竞价是怎么产生的? 价格优先?时间优先?NO!是“最大成交量”优先。 也就是说开盘前买卖双方都在挂单,挂10元买和卖的人有100个,挂9.9元买和卖的人有1000个,那么,咣!开盘价就是9.9元。此时,高于9.9元买入委托全部成交,低于9.9元卖出委托全部成交。 如果挂10元买的人100个,挂10元卖的人10000个呢? 那成交价还是9.9元。因为在10元这个价格还是只能撮合100个成交,而9.9元有1000个。与成交价相同的买卖双方中有一方委托全部满足。 如果9.9元、10元、10.1元能成交的数量都一样呢? 沪市取这几个价格的中间价格为成交价,深市则取离前一交易日收盘价最近的价格为成交价格。 2、接下来我们说说集合竞价的规则 简单来说,交易所是这样: 9:15-9:20可以挂单也可以撤单 9:20-9:25只能挂单,不能撤单 9:25-9:30不能挂单也不能撤单 9:25-9:30不能挂单也不能撤单,指的是交易所对证券公司,在这5分钟里,股民可以正常下单,但只是暂存在券商的系统里,9:30才提交到交易所,路径是这样的:股民(9:25-9:30下单)——证券公司(暂存)——交易所(9:30接收) 3、既然9:25-9:30的单都存在券商那,那我在9:25挂单买,9:30之前撤单了,应该就不会买入了吧? 未必。你买单在前,撤单在后,如果9:30分交易所接收数据时,买单成交了的话,撤单是无效的。请看下面这张交割明细表: 图片来自证券时报网 买入委托是9:27:10,撤单委托是9:27:18。9:30:02成交买入委托,9:30:03撤单委托成为废单。 4、我明明看到9:15的时候很多大单,为啥突然没了? 记住一点:9点25分才是集合竞价期间唯一一次真正的成交!前面的都只是表演! “9:15-9:20可以挂单也可以撤单”。你看到的大单买入很可能是假的,主力制造大单高买或者大单低卖的假象,吸引你追涨或者杀跌,然后主力在9点19分50秒左右撤单,当你看到时,很可能已经来不及撤单了。如果连续几天都有这种情况,说明主力有出货或扫货的意图,要格外当心。 以2016年5月6日南山铝业集合竞价为例。我们看到,9:16分,该股被大单托上涨停板8.21元,买二还有5.6万手买单在涨停价上等着成交。到9:20的时候,这些买单已经荡然无存,全部撤单。9:25集合竞价产生开盘价7.60元,卖一7.60元显示有2.2万手待卖。 图片来自证券时报网 还有方盛制药(603998),看完它2016年5月6日的全天走势之后,你就完全能理解它在早盘9:15—9:20之间为何要用大单托举至涨停:强力诱多、高位出货。 图片来自证券时报网 5、我很想在集合竞价买一支股,什么时候挂单好呢? 最好的挂单时间应该是9:25之前,时间越接近9:25越好。如果9:15挂单,会比较盲目,容易受到虚假挂单的影响,在你犹豫的时候很容易过了9:20,没办法撤单。如果9:25之前一点点挂单,就可以高挂,因为它会以开盘价成交。 需要牢记一点:9:20—9:25之间只能挂单,不能撤单。 很多股民在这期间挂了单,又后悔了去撤单,事实上这五分钟撤单无效,白白输入的。这五分钟你看到的委托是真实的,想抢涨停板的,可以好好利用这5分钟,提前动手。 同样的,深市14:57—15:00为收盘集合竞价时间,也是不可以撤单的。沪市的收盘价则为最后一分钟成交的加权平均,没有集合竞价。 6、如果一支股票有重大利好,可能会连续一字涨停,怎么买? 希望渺茫。我们知道,成交的时候价格优先>时间优先,涨停的话大家都挂涨停价,价格一样,要想成交只有抢时间,时间怎么抢呢? 先看看集合竞价都是怎么排队的吧。 营业部方面,所有的委托都是9:15以前在券商服务器存放,9:15:00发送。 交易所方面,9:15:00开始对各个券商席位进行轮询,轮询是随机的,抽到谁就是谁,无规律可言。 所以你能不能在几千万股排队涨停板上买入,取决于:你是否是证券公司的第一笔委托,以及你所在的证券公司在第一轮轮询的次序。 就好比你去考清华,首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全县第一名,你说难不难? 时报君能告诉你的,就是如何去抢全班第一名,也就是你营业部的第一个委托。 券商有个服务叫夜市委托。每天收盘后,券商对当天交易结算,将数据传送到中登公司。然后,就能接受下一交易日的委托了,你在他接受委托的第一时间挂单,按照时间优先规则,成交的可能性就会比较大。 各家券商结算的时间各不相同,早的可能是5、6点,一般8、9点,但一般在12点前都会结算完毕。比如国信是晚上6:30开始可以挂第二天的单,民生则是晚上12:00。这个时间早晚不重要,就像食堂开饭,A公司11点开餐,B公司11点半,C公司12点,无所谓,反正都是满足本公司人员的用餐需求,你想排第一,就踩着自家公司的饭点儿去排队。 所以,不知道自己券商结算时间的可以赶紧打电话去问问,如果排名靠前的话,可能会有一丝丝希望。 BTW:你现在只是营业部第一,甚至还不是,证券公司有几十上百家营业部,全国又有几十上百家证券公司,所以对结果不要太在乎,“得之我幸,失之我命”。 7、我试过了,即使我提前一个晚上挂单,集合竞价也抢不到一字板? 这里我们来说说几种交易通道: 独立交易单元:这个是最顶端的,要求客户资产总额不低于3000万元,一年的通道使用费50万元左右。门槛、费用不是固定的,因人因营业部而异,一条交易通道的成本费每年约40万元,一般券商不会多收钱,券商靠的是佣金。(一个人一个通道,你排到一字板的概率就是这个席位的概率) 几人共用:平摊通道使用费,在这里,你的竞争者从成千上万个,变为和你共用通道的这几个人。(比如10人共用一个通道,你排到一字的概率是这个席位的概率1/10) 多人共用:时报君采访了某大券商营业部的相关人士,据介绍,其所在的营业部,专门申请了一个独立交易单元,供所有1000万元资产以上的客户使用,不收费,视为对大客户的增值服务。(一般小几十个人一个通道,理论上比普通通道快不少。) 但是,交易所已经对上述几种通道有所限制,终南捷径不再是捷径。 普通通道:也就是绝大多数人使用的通道了,这条通道里有成千上万的人。 好比有个很紧俏的宝贝,只有一个买入名额。开了100个窗口排队,你的队伍排了1万个人,他的队伍只有他一个人。如果最终打开的是你的窗口,那么排在你们队伍前的第一个人可以买到,其他9999人无机会;打开的是他的窗口,他可以买到。更大可能是开的其他98个窗口,你和他都没买到。我们股民基本都是排到1万人的这个窗口前,想胜出,首先你就得战胜你队伍中的9999人,然后要有足够的运气在100个窗口扫描中获选。难度可想而知。 8、离交易所更近的营业部是不是机会更大? 一字板的股票,卖出极少,只有挂在最前面的单才有可能成交,这就涉及到交易所每天第一单的敲门单。交易所为了公平,设置了延时功能,比如上海的券商,将数据发到深交所,传输时间要100毫秒,那么,深交所会提前100毫秒扫他家的单,但是,网络是有抖动的,时好时坏,如果他97毫秒就发过来了,那么,时间没到拒收;如果他103毫秒发过来,不好意思,人家早到了。除非你不偏不倚,刚好100毫秒发到。而距离越近的券商,抖动越小,自然更有利。我离交易所就3毫秒,还没来得及抖动我就发过去了,这也是为啥大多券商都把服务器放在交易所机房里的原因。 可见,对于那种天天涨停的次新股来说,即使你在集合竞价挂也没有用的,买不进去的。我们掌握集合竞价的这些秘密,更多的是用在平时的操作当中,不要中了主力的陷阱。 (来源:证券时报官方微信ID:wwwstcncom)

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