互联网企业为何纷纷设立产业基金？布局产业矩阵先下手为强

每经记者王晶每经编辑卢祥勇 今日（2月21日），美团点评CEO王兴在2017年度内部沟通会上透露，美团点评将作为基石投资人首次发起设立美团点评产业基金，该基金将主要专注于大消费领域的项目投资。《每日经济新闻》记者注意到，事实上，除了美团点评外，近年来设立产业基金、或者进行机构化投资的互联网公司并不在少数，其中也不乏阿里和百度等巨头。 美团点评首次设立产业基金 美团方面表示，基金将会进行独立的市场化运作，目标规模30亿元人民币，首期15亿元人民币，资金来源包括美团点评、腾讯、新希望等企业及专业母基金。基金的投资阶段，将主要专注于大消费领域C轮以前的项目投资，投资方向为ToB及ToC的双向投资，具体包括餐饮、零售、及酒店旅游、休闲娱乐等本地生活服务领域。投资额度上，单个项目的投资金额会在3000万人民币到1亿人民币不等。 此外，在公司架构上，美团点评高级副总裁陈少晖将担任产业基金管理公司CEO。陈少晖曾任腾讯产业共赢基金执行董事，14年加入美团点评负责公司战略发展与投融资。目前，美团点评产业基金已确认引入在大消费领域有10年投资经验的朱拥华作为首位创始合伙人，朱拥华此前曾任联想控股执行董事、天图资本合伙人。同时，基金还设立了由美团点评CEO王兴、餐饮平台总裁王慧文等人组成的战略顾问团队，为基金的发展和投资公司的未来成长出谋划策。 在快消专家、中略资本合伙人高剑锋看来，“互联网行业的变化非常快，美团需要对本行业上、下游有重要关系的领域进行布局，但是完全依靠自己去做又会有很多的不确定性。通过设立产业基金的方式可以进一步增强美团的战略布局能力，帮助美团在产业链上、下游撬动更大的生态势能。” 互联网公司布局产业矩阵 事实上，除美团点评外，互联网公司设立产业基金或者进行机构化投资早已不是一件新鲜事了。2016年7月25日，阿里巴巴影业集团宣布发起设立文化产业基金，目标资金为20亿元，主要用于聚焦影视娱乐产业链上的投资机会，并与阿里影业自有资金实现协同效应，共同打造“娱乐全产业链平台”。 2016年9月13日，百度正式宣布成立百度风投，第一期基金规模达2亿美金，主要聚焦早期初创项目，专注于人工智能、AR、VR等科技创新领域。仅时隔一个月后，即10月12日，百度又宣布成立百度资本，基金规模达200亿元人民币，平均每个项目的投资金额会在5000万美元至1亿美元区间。与百度风投关注方向所不同的是，百度资本是按照独立市场化运作的基金，主要将投资于泛互联网领域中后期项目。 “如果全都是按照市场上并购重组的方式来布局高成长的企业或者行业的话，成本会比较高，所以越来越多的互联网公司希望能在更早的阶段去做与自己行业相关的投资，而设立产业基金是很好的办法。此外，基金也可以使得公司原来投入的项目资金在资本上有很大的增值。”高剑锋对如是说。 与高剑锋持相同看法的还有银率金融研究中心分析师闫自杰，他指出：“互联网公司做投资，主要是为了布局自己的产业矩阵。公司投资前瞻性行业，一方面可以防止新业态突变所引起的流量入口改变，比如一些巨头在支付、内容等方面因布局太晚，后续补短板代价很高，教训深刻。另一方面，投资一些可能成为入口级的公司也能带来收益。”