45万亿已被刷屏！这个行业却连跑3匹翻倍黑马，是偶然还是命数已定？

每经编辑 吴永久

这几天，小伙伴们被一个数字刷屏了，那就是45万亿这个庞大的数字。

是怎么回事呢？

据《华夏时报》2月18日报道：根据各省公布的数据进行统计，至今中国已有23个省公布了2017年固定资产投资目标，累计投资超过40万亿元，如加上尚未公布的省份，今年投资不少于45万亿。

对于这个45万亿，火山财富（微信号：huoshan5188）也有点惊讶，这么庞大的投资，钱从哪来？

因此，今日，火山财富就给大家扒一扒这45万亿是怎么回事？

45万亿？

相信一些小伙伴被这45万亿惊呆了！

实际早在华夏时报的报道之前，火山财富（微信号：huoshan5188）就注意到，先冒出的是一个16万亿这个数字。

在今年1月5日在一财网的报道之中，冒出的是16万亿这个数字。

这个16万亿是指的基建，而不是固定资产投资。基建是啥呢？就是基础设施建设，如铁路、公路、机场、桥梁之类的。

在这篇文中报道：

专家表示，2017年我国固定资产投资增速预计保持在8%左右，基建将继续成为稳定投资及稳增长的主要力量，整体规模预计约为16万亿元。

据中国社会科学院发布的《经济蓝皮书》预测，2017年全社会固定资产投资将达67.1万亿元，名义增长8.9%，实际增长8.7%。

所以看到这里，你不应对这个45万亿感到惊讶，而根据中国社会科学院的预测， 2017年全社会固定资产投资将达67.1万亿元。

钱从哪里来？

我们先来看看统计局的数据：

图片来自：国家统计局网站

从这个表格之中就可以发现，固定资产投资的钱大部分来自自筹资金。

而据中金公司研报认为，从基建资金来源来看，2015年63%的资金来源于自筹资金，国家预算内资金占比为15.1%、国内贷款占比15%、其他资金6.9%、利用外资0.17%。且从基建资金来源占比走势来看，2011年之后，资金来源中国内贷款口径的占比逐步下降而自筹资金占比逐步上升，二者合计占比稳定在78%左右。

据华夏时报报道，

对于重大基建项目的投资，地方资金配套的压力不小。

各地庞大的项目投资计划，让PPP再度成为市场追逐的焦点。

受政策加码催化，去年以来PPP项目出现井喷式增长。财政部公布的最新数据显示，截至2016年12月末，全国入库项目共计11260个，投资额13.5万亿元。其中，在吸引民资方面，按照财政部PPP项目库的入库统计，民营企业（含民营独资和民营控股）163 家，占比39%。

今年PPP项目还会出现井喷式增长。

这个行业连续跑出3匹翻倍黑马

最近几个月里，天山股份、同力水泥、上峰水泥走势彪悍，以涨停开路，短短几日它们的股价就翻倍了。

它们三个都是属于水泥行业，属于建材，也就是大基建范畴。

这表明了今年的大基建成为了热点。　

华夏时报梳理，尽管投资范围扩大，PPP项目投资仍以市政工程和交通运输领域为主。截至去年12月末，在各行业PPP项目数及投资额中，市政、交通、城镇综合开发3个行业项目数和投资额均居前3名。

中金公司研报认为：从具体行业来看，2017年基建发力仍主要是市政工程。2016年我国基建投资共15.2万亿元，其中主要是市政、交通运输和电力行业。铁路方面，中铁总总经理在年度工作会议上指出2017年计划投资8000亿元，与2016年总投资额基本持平；公路方面，交通运输部部长公布2017年主要目标是公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元，与2016年总水平差别不大；电力行业2016年的增速一直在下降，预计2017年难有大的提高。2017年基建投资最大的增长点可能还是在于市政建设（最近几年地铁的增速较快，而地下管廊也在推进）。从各省份投资目标来看，目前来看，各省市的投资目标都在千亿甚至万亿以上。在政府工作报告中，各省市也都提到加快投资，主要用于基础设施建设、工业、环境和民生等方面。

众所周知，房地产投资过去热度一直不减，但房地产今年可能不再是投资热点。那么，地方政府要稳住GDP，有什么可以替代过去持续增长的房地产投资？答案是，基建投资。

对于这个45万亿的大蛋糕，相应的投资机会如下：

2017年基建发力行业方向仍主要是市政工程，交通运输次之；着力区域则主要为以新疆、云南为代表的中西部地区（尤其是西部区域），相应地，投资者对相关投资板块更值得重点关注。当然，投资者对也应持续重视基建+PPP概念组合。

 

本文部分内容综合自一财网、华夏时报、中金公司研报

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