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多家上市券商预计净利“腰斩”行业转冷?

每日经济新闻 2017-01-24 23:39:41

近日,多家上市券商发布了业绩预报或业绩快报。数据显示,相比2015年度,2016年度上市券商的净利润出现了不同程度的下滑,有些同比下滑的最大幅度预计在75%。券商业转冷了吗?

每经记者 杨敬尧 每经编辑 张海妮

近日,多家上市券商发布了业绩预报或业绩快报。数据显示,相比2015年度,2016年度上市券商的净利润出现了不同程度的下滑,有些同比下滑的最大幅度预计在75%。券商业转冷了吗?

最多下滑75%

中国人民银行2017年1月22日公布的《2016年金融市场运行情况》显示,2016年股票市场主要指数先下后上,整体下跌,成交量明显下降。上证综指年初开盘于3536点,一度跌至2638点,年末收于3103点,较上年末下跌12.31%;深证成指开盘于12650点,一度下跌至8986点,年末收于10177点,较上年末下跌19.64%。两市全年成交额为127.8万亿元,同比下降50.01%。在交易量飞速下降后,最受影响的莫过于券商。众多上市券商也于近日发布业绩预告或业绩快报,《每日经济新闻》记者发现,多家券商净利润接近腰斩。

西南证券发布的业绩预告显示,据初步测算,预计2016年净利润与上年同期相比下降65%~75%。西南证券表示,受宏观经济复苏缓慢及A股市场整体下跌的影响,投资者心态趋于谨慎,2016年度两市成交量较2015年同期有较大幅度的萎缩,公司经纪业务、自营业务等实现的净收入同比减少,全年实现的归属于上市公司股东的净利润较2015年度有所下降。

海通证券发布的业绩预告显示,公司营业利润及归属于上市公司股东的净利润较2015年同期分别减少49.53%、49.24%。

招商证券发布的业绩预告则预计2016年度实现归属于上市公司股东的净利润(合并数据)与2015年同期相比将减少40%~60%。对此招商证券表示,2016年A股市场和债券市场指数均震荡下跌,股票市场交易活跃度同比大幅下降,受市场影响,报告期内公司的证券经纪业务、自营投资业务收入均较2015年同期有较大幅度下降。

而行业龙头中信证券近日发布的业绩快报显示,2016年公司实现营收380.01亿元,同比下滑32.16%;实现净利润103.68亿元,相对2015年的净利润198亿元减少94.32亿元。据中信证券财报显示,2015年中信证券手续费及佣金收入342.53亿元,占公司整体收入的61.15%。2016年,A股市场震荡调整,沪深两市成交量较2015年同期大幅下降,佣金费率持续下滑成为中信证券2016年业绩大幅下滑的原因之一。

光大证券日前发布的2016年业绩预告显示,2016年公司实现营收91.72亿元,同比下滑44.65%;实现净利润30.73亿元,同比减少59.82%,而2015年公司实现净利润76.47亿元。光大证券认为,2016年证券市场整体较为低迷,上证综指持续震荡下行,两市股基交易量大幅下降。资本市场股债齐跌、交易量萎缩,是公司业绩大幅度下降的主要原因。根据证监会的数据显示,2016年11月,股票市场日均成交量为5903.93亿元,较2015年同期的7929.92亿元下跌近四分之一,不只是光大证券,其他券商2016年的净利润也大幅度下降。

兴业证券的业绩预告显示,预计2016年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,或将减少45%~ 55%。兴业证券表示,2016年受资本市场行情波动和证券交易量大幅萎缩、佣金费率下降等因素影响,公司经纪业务、信用交易业务、证券投资业务收入较上年同期有一定程度的下降,因此公司营业收入和净利润同比下降,并且为及时反映欣泰电气欺诈发行事件对公司经营业绩可能造成的影响,公司出于谨慎性原则,于2016年度计提了欣泰电气欺诈发行先行赔付预计负债,导致公司2016年度净利润出现了一定程度的下降。

除了A股,在港交所上市的国联证券也发布了盈利预告显示,公司利润同比下滑59.52%。目前已发布业绩预告的上市券商无一实现营收增长,交易量下降,佣金费用降低,靠天吃饭的券商行业要转冷了吗?

券商抗风险能力提高

据中国证券业协会统计数据显示,2015年证券公司未经审计财务报表显示,125家证券公司全年实现营业收入5751.55亿元,全年实现净利润2447.63亿元,124家公司实现盈利。2014年数据显示,120家证券公司全年实现营业收入2602.84亿元,实现净利润965.54亿元,119家公司实现盈利。

历史数据显示,2007年创出行业净利润1307亿元的历史最好水平之后,我国证券行业净利润水平呈现较大波动。2008年净利润为482亿元;2009年出现回暖,证券公司实现营业收入2052.79亿元,累计实现净利润933.55亿元;随后便逐年下滑,行业净利不断收窄,2010年证券公司全年实现营业收入1911亿元,实现净利润775.6亿元;随后在2011年达到最低,证券公司全年实现营业收入1359.50亿元,全年实现净利润393.77亿元。

如果按业绩快报估算,2016年证券公司收入仍将高于2014年,为历史次高点。

《每日经济新闻》记者对某大型券商行业分析师进行了采访,他表示,和历史情况来比,2016年仍然是除2015年以外的历史最好业绩,需要长远来看行业的发展。券商行业明显是上了一个台阶的。这一轮牛熊转换的业绩下滑和过去有什么区别?他表示目前券商的盈利结构已经明显优化了,过去主要就是经纪业务,现在券商的经纪、投行及信用业务和资管业务变化越来越多端,收入结构得到了明显的优化。

2016年IPO数量明显增加,为何没有挽救券商的利润下滑境况呢?上述分析师表示,现在说的都是大投行,IPO业务只是其中的一小部分,还包括再融资等其他业务,2016年投行业务的收入有一个小幅的增长,但是收入的增加应该是在2017年。“如果说券商的‘寒冬’,2016年应该就已经是了。对于一般经纪业务来说,‘寒冬’早就到来了,不过随着结构优化,就算是‘寒冬’也将会过去的。”

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