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A股巨震背后,三大原因曝光!机构正在卖出这类股票……

每日经济新闻 2017-01-16 23:37:10

一说起中小创业板的下跌,估值问题始终是绕不开的。中小创业板一直以来都承载着市场的高预期,这个从估值上也可以看得出来。

每经编辑 赵阳戈 朱万平    

眼看就要过春节了,大家的心要么已经飞回了家,要么飞到了度假目的地。

不过,对A股投资者来说,今天的股市给过年的喜悦泼了一盆冷水;而对于创业板的投资者,或许过年的心都没有了吧。

今天(1月16日),A股迎来的2017年首度巨幅震荡,而巨震的震中则在中小板和创业板。与跌幅达2.81%的中小板指数和跌幅达3.64%的创业板指数相比,上证指数仅下跌0.3%。

创业板的泡沫还要挤多久

今天A股的表现令人印象深刻,虽然各大指数在一开始均呈现下跌的态势。但与上证指数在尾盘奋起神勇相比,中小创业板指数的反抽,就只可用“草草作秀”来形容。

但实际上,中小创业板指数趋弱已非一天两天的事儿了。回顾历史,自从2016年以来,中小创业板指数的弱势就已显现了出来。

以创业板指数为例,每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,创业板指数在2016年1月27日下摸1888.25点之后,不但没有起色,反而在近段时间呈现加速下跌的态势。今天收盘时的点位仅有1830.85点,盘中最低甚至到了1783.74点。

反观上证指数,从去年1月27日算起,整体累计涨幅达17.63%,强弱立判。

板块方面上,通达信的统计显示,在创业板中,软件行业是泡沫被挤首当其中的一批。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者在对创业板股票累计涨跌幅进行了统计后发现,2016年12月1日至2017年1月16日之间,共有17家上市公司股票累计跌幅超过40%,跌幅过30%的有82家。从行业上看,跌幅超过40%的这17家上市公司中,多达7家公司身处软件行业,为挤泡沫较为集中的板块。

一说起中小创业板的下跌,估值问题始终是绕不开的。中小创业板一直以来都承载着市场的高预期,这个从估值上也可以看得出来。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者发现,目前深交所共计1883家上市公司,总市值21.26万亿元,平均市盈率为38.77倍,其中中小企业板825家,总市值9.24万亿元,平均市盈了47.23倍;创业板市盈率就更高了,共580家公司总市值4.8万亿元, 平均市盈率为66.71倍。对比来看,目前上交所平均市盈率16.06倍,相对便宜不少。

散户要过年,新股不值钱

加上今天,沪指已经5连跌,而创业板指已经8连跌。

对此,开源证券高级策略分析师杨海对每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者表示:“第一,这是市场对于IPO提速的恐慌性担忧所致。由于近期上市的新股大部分以中小创居多,而新股上市后,很多只涨四五个涨停板后就直接打开了,打开涨停之后,长期申购的机构或散户们很多就直接卖出了。涨停板数量少了之后,就直接导致打新收益率不能弥补资金的机会成本,投资者又担心底仓出现亏损,所以干脆就不玩儿了,卖出底仓。”

实际上,由于近期市场走弱,部分新股首次开板前收获的连续一字涨停板个数减少,机构开始卖出多只未开板新股。

根据16日的龙虎榜数据显示:

新宏泽被一家机构卖出140万元,该新股上市以来累计收出12个涨停;

美联新材被四家机构卖出逾11万元,其上市以来累计收出9个涨停;

贝斯特也被一家机构卖出1万元,16日为其上市以来的第四个涨停。

▲新宏泽今日卖出金额最大的前5名

杨海还分析道:“第二,还有一些创业板老票的业绩、估值方面的原因。供应的增加导致中小创股票的稀缺性不如以前了,选择性更多了。而开板数的减少,使得部分新股的估值可能还没有中小创老票的估值贵,部分投资者可能就卖出一些业绩不好,估值又高的老票。”

杨海同时表示:“第三,持有中小创的股票主要是以散户居多。由于散户和基民在春节的期间有资金方面的需求,而现在股市又处于弱市,没有赚钱效益,那别人还干嘛持有呀?基民赎回,造成公募基金被动减持,加上散户也减持,那中小创不是肯定是要跌的么?”

创业板指数已到合理区间

此外,今日有媒体报道称,监管层今年可能将对再融资规模有所控制。对此,杨海认为:“有效的控制再融资的规模是对的,再融资的规模的确有点大,如定增一年后解禁,就给市场带来的很大的抛盘压力。即使保持IPO现有的节奏和规模,把再融资的规模控制住也是一个好事。”

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,2014年和2015年,沪深两市融资规模分别为7490亿元、1.5215万亿元,其中IPO募集资金分别仅为669亿元和1576亿元,仅占股权总融资额的10%左右。而2016年两市融资规模合计1.33万亿元,其中IPO筹资为1633亿元,再融资筹资1.58万亿,IPO筹资占股权总融资额的12.3%。

针对创业板指数是否已经到了合理区间,杨海说:“我个人认为,创业板现在已经破了去年的低点了,前面还有一个低点是在1700多点,我认为已经跌的差不多了,但是,这并不代表着就应该投资创业板的股票,因为估值合理了,但不一定就会上来。而且目前的大环境也不支持。”

每经编辑 王嘉琦

 

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眼看就要过春节了,大家的心要么已经飞回了家,要么飞到了度假目的地。 不过,对A股投资者来说,今天的股市给过年的喜悦泼了一盆冷水;而对于创业板的投资者,或许过年的心都没有了吧。 今天(1月16日),A股迎来的2017年首度巨幅震荡,而巨震的震中则在中小板和创业板。与跌幅达2.81%的中小板指数和跌幅达3.64%的创业板指数相比,上证指数仅下跌0.3%。 创业板的泡沫还要挤多久 今天A股的表现令人印象深刻,虽然各大指数在一开始均呈现下跌的态势。但与上证指数在尾盘奋起神勇相比,中小创业板指数的反抽,就只可用“草草作秀”来形容。 但实际上,中小创业板指数趋弱已非一天两天的事儿了。回顾历史,自从2016年以来,中小创业板指数的弱势就已显现了出来。 以创业板指数为例,每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,创业板指数在2016年1月27日下摸1888.25点之后,不但没有起色,反而在近段时间呈现加速下跌的态势。今天收盘时的点位仅有1830.85点,盘中最低甚至到了1783.74点。 反观上证指数,从去年1月27日算起,整体累计涨幅达17.63%,强弱立判。 板块方面上,通达信的统计显示,在创业板中,软件行业是泡沫被挤首当其中的一批。 每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者在对创业板股票累计涨跌幅进行了统计后发现,2016年12月1日至2017年1月16日之间,共有17家上市公司股票累计跌幅超过40%,跌幅过30%的有82家。从行业上看,跌幅超过40%的这17家上市公司中,多达7家公司身处软件行业,为挤泡沫较为集中的板块。 一说起中小创业板的下跌,估值问题始终是绕不开的。中小创业板一直以来都承载着市场的高预期,这个从估值上也可以看得出来。 每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者发现,目前深交所共计1883家上市公司,总市值21.26万亿元,平均市盈率为38.77倍,其中中小企业板825家,总市值9.24万亿元,平均市盈了47.23倍;创业板市盈率就更高了,共580家公司总市值4.8万亿元,平均市盈率为66.71倍。对比来看,目前上交所平均市盈率16.06倍,相对便宜不少。 散户要过年,新股不值钱 加上今天,沪指已经5连跌,而创业板指已经8连跌。 对此,开源证券高级策略分析师杨海对每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者表示:“第一,这是市场对于IPO提速的恐慌性担忧所致。由于近期上市的新股大部分以中小创居多,而新股上市后,很多只涨四五个涨停板后就直接打开了,打开涨停之后,长期申购的机构或散户们很多就直接卖出了。涨停板数量少了之后,就直接导致打新收益率不能弥补资金的机会成本,投资者又担心底仓出现亏损,所以干脆就不玩儿了,卖出底仓。” 实际上,由于近期市场走弱,部分新股首次开板前收获的连续一字涨停板个数减少,机构开始卖出多只未开板新股。 根据16日的龙虎榜数据显示: 新宏泽被一家机构卖出140万元,该新股上市以来累计收出12个涨停; 美联新材被四家机构卖出逾11万元,其上市以来累计收出9个涨停; 贝斯特也被一家机构卖出1万元,16日为其上市以来的第四个涨停。 ▲新宏泽今日卖出金额最大的前5名 杨海还分析道:“第二,还有一些创业板老票的业绩、估值方面的原因。供应的增加导致中小创股票的稀缺性不如以前了,选择性更多了。而开板数的减少,使得部分新股的估值可能还没有中小创老票的估值贵,部分投资者可能就卖出一些业绩不好,估值又高的老票。” 杨海同时表示:“第三,持有中小创的股票主要是以散户居多。由于散户和基民在春节的期间有资金方面的需求,而现在股市又处于弱市,没有赚钱效益,那别人还干嘛持有呀?基民赎回,造成公募基金被动减持,加上散户也减持,那中小创不是肯定是要跌的么?” 创业板指数已到合理区间 此外,今日有媒体报道称,监管层今年可能将对再融资规模有所控制。对此,杨海认为:“有效的控制再融资的规模是对的,再融资的规模的确有点大,如定增一年后解禁,就给市场带来的很大的抛盘压力。即使保持IPO现有的节奏和规模,把再融资的规模控制住也是一个好事。” 每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,2014年和2015年,沪深两市融资规模分别为7490亿元、1.5215万亿元,其中IPO募集资金分别仅为669亿元和1576亿元,仅占股权总融资额的10%左右。而2016年两市融资规模合计1.33万亿元,其中IPO筹资为1633亿元,再融资筹资1.58万亿,IPO筹资占股权总融资额的12.3%。 针对创业板指数是否已经到了合理区间,杨海说:“我个人认为,创业板现在已经破了去年的低点了,前面还有一个低点是在1700多点,我认为已经跌的差不多了,但是,这并不代表着就应该投资创业板的股票,因为估值合理了,但不一定就会上来。而且目前的大环境也不支持。” 每经编辑王嘉琦
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