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道达投资手记:警报拉响!九成分析师都谈一件事

每日经济新闻 2017-01-12 00:48:36

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  昨天,A股市场迎来新年以来表现最弱一天。沪指下跌24.92点,成交量萎缩到1892亿元。同时,创业板指数连续5天收阴,且创出了本轮调整的新低。

然而,更为重要的是,昨天一只重量级标杆股遭遇暴跌,这无疑是给市场拉响了警报!

我所说的标杆股遭遇暴跌,就是此前达哥一直提到的混改题材标杆——中国联通,收盘跌幅高达8.49%。从日K线看,中国联通昨日收出的长阴线,对其10月以来形成的上升趋势是重大打击。

再看盘后上证所公布的交易公开信息,东北证券上海某营业部席位卖出近1亿元,而某机构专用席位也卖出了5000多万元。整体来看,昨日联通成交量也显著放大,明显是有部分机构资金在出逃。

为何突然标杆就倒了?原来,中国联通A股被一家外资投行唱空了。1月10日,瑞银证券发布了一份英文报告,将联通A股评级定为“SELL(卖出)”,同时,12个月的目标价定在4元。而1月10日,中国联通的收盘价为7.54元,瑞银给出的目标价比这一收盘价足足低了46.95%。

机构唱空联通,总得有个合理的理由吧。达哥找了一位英文比较好的朋友,翻译了这份报告。瑞银分析师看空联通的理由,主要还是从经营业务是进行分析。主要有三方面观点,其一,移动用户2017年迅速增长,但每个用户平均价值面临压力;其二,固网宽带业务面临来自中国移动持续竞争;其三,预计2017年营销费用和租赁费用将增加。

那么,中国联通大跌究竟意味着什么?我个人的看法是,中国联通此前的涨幅,确实已经不少,对于混改这个题材,也已经有了比较充分的炒作。如果股价真的足够强的话,应该不会是一纸看空的报告能轻易击倒的。这说明一个问题,随着此前股价不断上涨,参与其中的机构也是一直不稳定的,随时都有获利了结的可能。所以,正好有了这份看空的报告,机构们也就“绷不住”了。所以,对于后市,我感觉混改概念的炒作,存在降温的可能。

而九成分析师都在谈论的一件事是在谈什么?昨天,看到一篇报道,有媒体对20多家研究机构的首席策略分析师开展了2017年第一季度调查。结果显示,近九成分析师看涨一季度,并预期场外资金有望逐步回流股市。

既然有九成分析师都在看多一季度行情,那么,达哥也就来一次与分析师们的“对赌式减仓”建议。此前,达哥对于仓位的建议,是维持在五成。即便此前也提出过减仓的条件,也是技术上的减仓条件,即如果中证流通指数跌破120周均线超过2%(5023点附近)。而现在,虽然这个条件并没有达到,但达哥依然认为,从谨慎的角度考虑,建议降低一成仓位至四成。

为什么别人都看好一季度行情,达哥却突然建议减仓一成,而且还是“对赌式的减仓”?一方面,中国联通的大跌,意味着混改概念炒作有可能暂时降温,这对大盘股的影响还不晓得。另一方面,中小创走势更弱,创业板指数破位的危险越来越大。同时新股发行提速越来越快,而资金又在持续净流出。在这样的情况下,我觉得短期降低一成仓位,并没有什么不妥。再说,大家都看好的时候,“对赌式的减仓”也不怕看错,即便看错了,主动认错加回来就行了。

(张道达)

沪深300指数仓位参考昨日仓位:五成今日仓位计划:减仓一成至四成仓位。

一、本仓位是结合趋势研究,设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

责编 祝裕

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