这家软件公司转型初步验证高管已经买了1.6亿！

本期的机构解读栏目，我们为大家筛选的是一家以做建筑软件起家的广联达，近期广联达受到了40多家机构投资者的集中调研。

反弹到达年线附近

这家公司现在的关注度比较高。从技术面看，从9月初最高的18.09元到12月15日的13.84元,期间广联达调整幅度达到了23.5%，近期股价小幅反弹已经到达了年线14.4元附近。

作为牛熊分界线，年线的压力肯定是有，因此不排除在年线也就是14.4元附近,股价会多徘徊一下。另外，如果从周线的角度讲，以今年1月29日当周的低点10.3元为起点，当前股价正调整到6月17日，以及12月16日当周，这条上升趋势线上。

广联达周K线▲

因此技术面如果不破位，当前广联达的股价还是算在一个相对安全的区域。

本次机构集中去调研，背后的原因是什么呢？应该是对公司业务转型的辩伪。

转型升级“建筑产业互联网平台服务商”

广联达以前的业务是建筑工程软件，市场份额也在50%以上，是行业龙头。但近几年随着互联网生态的发展，传统的软件企业面临的压力非常大，因此也看到了传统企业把它们的服务向云端进行转移，做平台、做生态似乎也成了这些企业转型的趋势。

因此2015年的时候广联达就提出了要转型升级为“建筑产业互联网平台服务商”，简单理解就是以前产品形态是套装软件，现在要变成“云+端”的模式，并且业务还要拓展到大数据、产业征信、产业金融等领域。

转型已显初步成效

15年提出转型，16年就是对转型效果的验证。在今年上半年时候，公司新产品收入占比已从去年底的51%提高至64.88%。而从三季报看，公司收入同比增长了42.8%，归属于上市公司股东的净利润同比增长了98.61%。三季报可谓亮眼，另外公司业绩有季度环比提升的特点，今年16年全年业绩高增长基本已经确定。

对基本面转型的公司，股价的运行一般分为了三个阶段：

第一阶段：炒预期

一家上市公司提出转型，由于推陈出新，短期内会享受相较于旧业务的估值溢价，当然这仅仅是针对短期的一个炒作；

第二阶段：对转型的辩伪

在第一个阶段的炒作后，如果后面没内容，前期的提前享受的估值溢价，肯定是掉下去，就是股价哪里涨上去就从哪里跌回来。因此在提出转型的目标后，很重要的一个阶段就是辩伪，就是对转型成效的验证。如果从操作的层面讲，这个阶段，就是到了是否加仓的时候。

第三阶段：持股坚守

如果第二个阶段的辩伪得到验证，这三个阶段就是新业务的成长阶段，从操作层面讲，就是持股坚守，获取公司本轮转型的全部回报。

当前广联达应定义为转型的初步验证。

15年提出转型，且经历了转型的阵痛期，16年上半年新业务的占比继续提升，而16年前三季度基本确定全年的高增长。另一方面，今年7月18日的时候，广联达公告，公司部分董事包括总裁、副总裁、以及前任董事通过一家合伙公司，动用了近1.6亿元资金增持，它们的成本为14.46元，也就是二级市场当前的价格附近。