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是时候改变你的赚钱方式了!这位超级玩家准备投入1300亿美元,就为一件事

每日经济新闻 2016-12-04 16:47:07

债券现在是玩不转了,一些超级玩家准备将战场转移到另外一些领域,比如这家掌控8600亿美元真金白银的机构,就准备抽出额外的1300亿美元投入股市。

自2008年金融危机以来,要论安全性和收益率匹配最佳的资产,政府债券是最好的品种之一。由于发达经济体纷纷将利率调降至历史低点(甚至是负利率)并奉行量化宽松政策,导致政府债券价格节节攀升(债券利率与债券价格呈反相关),全球债市已经走过了整整8年牛市。

根据摩根大通银行统计,发达经济体的央行和金融机构们,在金融危机后的几年里,最高持有过全球近49%的政府债券。后金融危机时代,债券的“魅力”可见一斑。

▲全球主要央行资产规模增长情况(途中蓝色曲线代表全球主要央行资产规模总和)

你可能觉得债券与你无关,那是因为你没有直接投资债券,但你的储蓄很可能被间接投入进去——比如你买的银行理财产品,比如你买的基金、信托等等。

但就是这样一个看似颠扑不破的赚钱真理,如今彻底沦为明日黄花。刚刚过去的11月份,彭博巴克莱全球综合债券总回报指数11月下跌4%,创下指数自1990年开始以来最大跌幅;全球债券市值11月跌掉1.7万亿美元,也是纪录高点!

债券现在是玩不转了,一些超级玩家准备将战场转移到另外一些领域,比如这家掌控8600亿美元真金白银的机构,就准备抽出额外的1300亿美元投入股市。

挪威央行:1300亿美元,就是要买股票

上文所说的超级玩家,就是挪威央行。挪威央行手中握有高达8600亿美元的主权财富基金(以下简称GPFG),同时也是全球最大的主权财富基金。

周四,挪威央行董事会建议,将CPFG中股权类投资比例由目前的60%提升至75%,这意味着将有近1300亿美元的资金从国债投资转移至股权类投资。

▲挪威央行官网截图

2017年春,挪威议会将决定该提议是否通过。

挪威央行董事会还指出,此举将令预期年均回报率在未来10年内提升至2.5%,在未来30年间提升至3.5%,而在目前的情况下,未来10年、30年内的预期年均回报率分别为2.1%和2.6%。同时挪威央行还认为,未来10年内债券的年均回报率可能仅有可怜的0.25%。

从目前CPFG的投资结构来看(截至2016年9月30日),其中60.6%是股权,36.3%是固定收益类投资(债券、票据等),还有3.1%投向了房地产。

▲CPFG投资结构

如果挪威央行真的增加1300亿美元投资到股市,那这将是它这8年来投资方式的重大转变——2009年以来,挪威央行一直在加大对债券的投资。

▲挪威央行投资构成,其中蓝色部分代表固定收益(即债券的投资)

每经小编(微信号:nbdnews)留意到,削减债券投资,并将套现的资金投入股市,已经成为一种全球趋势,从美国、法国、英国,再到澳大利亚、中国,莫不如此。在11月全球债市跌掉1.7万亿美元的同时,同期全球股票市值增加了6350亿美元!

挪威央行要加仓,A股会不会受益?

目前,挪威央行投资的范围已经覆盖78个国家、9050家公司,涵盖全球1.3%的上市公司,2.3%的欧洲上市公司。

从1998年到2015年,挪威央行的年均回报为5.6%。从这18年的表现来看,挪威央行的表现可圈可点,是权威的参照指标。

▲挪威央行累计回报率(图中折线,柱状图为单季度回报绝地金额)

挪威央行的投资多倾向于科技、医药、消费类股票,其前七大重仓股包括:雀巢、苹果、皇家壳牌、alphabet(谷歌母公司)、罗氏制药、诺华制药以及微软。

对熟悉A股的投资者来说,挪威央行算不上主流,但也绝不陌生,多家上市公司的前十大流通股东名单当中都有它的身影。

每经小编(微信号:nbdnews)根据同花顺iFinD统计,截至今年3季度末,挪威央行持有的A股上市公司总计有24只,总市值69.5亿元。

在行业的偏好上,医药股占据重要位置,比如其第一大重仓股为恒瑞医药,市值11.44亿元;第2、3、4大重仓股则偏向科技类。

▲数据来源:同花顺iFinD,其中持股数量为手工统计,使用前请仔细核对

目前,挪威央行投资的A股数量仅占总数量的0.77%,远远未到到其全球平均水平(覆盖1.3%的上市公司)。在决定将1300亿美元投入到股市后,挪威央行是否会加大对A股的投资?这是一件值得期待的事情。

每经小编(微信号:nbdnews)并不清楚接下来挪威央行会买哪些股票,但它不会买的股票是很明确的。尽管挪威主权财富基金主要来自石油收入,但它对化石燃料却并不友好——据英国《卫报》去年年中报道,挪威决定从主权财富基金中放弃所有的煤炭投资项目,将影响90亿~100亿美元与煤炭相关的投资。

每经编辑 杜恒峰

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责编 陶玥阳

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挪威央行加仓

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