供应链金融具有自偿性 可最大限度避免风险

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◎每经实习记者 张寿林

前沿、复杂、创新，这些都是供应链金融独有的特性，在国内高速发展的同时也存在诸多风险点。供应链金融标准化的必要性愈加凸显。9月28日，人大重阳金融研究院、中国银行、中国国际经济合作学会供应链金融委员会联合发布了由国际商会（ICC）制定的《国际供应链金融技术标准定义》。报告发布后，《每日经济新闻》记者专访了国际商会（ICC）全球董事会执行董事、中国银行原副行长、人大重阳金融研究院高级研究员张燕玲。

在张燕玲看来，供应链并不会放大风险。她分析，过去融资是看人，看一个企业，一次可能贷20亿元；而供应链是跟企业有贸易了，才提供供应链融资，是单笔业务，而贸易背景的特点是具有自偿性。

国内尚无供应链金融标准

NBD：您曾说过，中国跨越“中等收入陷阱”过程中，需要助力中小企业发展。供应链金融在帮助中小企业融资方面能够发挥很好的作用。请问供应链金融能够在多大程度上帮助解决中小企业融资问题，或者说能够在多大范围内覆盖国内中小企业群体？

张燕玲：我在商会里，大家整天喊中小企业融资难、融资贵。这不是中国一家的问题，全世界都有这个问题。为什么存在这个问题呢？客观现实是，小企业财务、信用等相对难以被看好。所以为了支持中小企业，供应链金融就发展得特别快。

过去，中小企业在供应链里依然是弱者。经常听到大企业进了货不给他们钱；卖给他们货，恨不得要求先给钱的说法。中小企业一直处于不利的处境。但现在在供应链融资过程中，就会使中小企业不至于那么弱。过去那么弱，说白了不就是没钱嘛。现在通过供应链融资，就解决了他的问题。在这其中，虽然他弱小，但是不看出身了，而是看事件。这个事件就是，你有商品要卖给他。有这样一个事件，我就支持你。所以，只要有真实的贸易背景，我就可以提供支持。提供者就是供应链金融供应商。

很多人说，这边嗷嗷叫要钱，那边呢，钱出不去。我给他们出主意。可以做一个分类明细。什么行业？什么产品？它是现货，还是先签合同的？每一种情形下，我这个供应链可以给你多少融资等。这个分类明细出来之后，小企业一看，我符合这个，就上你那儿去融资。

现在国内的标准还没有，不过国际上的这一标准出来之后，就会推动国内标准的出台。有了标准之后，大家都在一个平台上了，这样做潜力无限。所以，不是覆盖多少的问题，得看供应链金融供应商的发展。供应商发展需要政府的支持，所以我们现在成立了供应链金融委员会。

NBD：理论上，供应链金融发展得非常好的话，是不是可以把所有的中小企业都囊括进去？

张燕玲：我说了一个定义，供应链本身就是把中小企业都包括进来了的，但供应链金融能否把所有的供应链都覆盖，那就看供给商的发展了。

供应链金融不同于“三角债”

NBD：您拥有长期的海外工作经历，发达经济体的供应链金融目前的发展情形如何？

张燕玲：他们做得很好。在发达国家，很少用信用证了，他们信誉都比较好。

NBD：供应链金融涉及融资、担保、结算、风险管理、信用评级等，增强了融资效率，但在这链条中，一旦某一环节出现问题，整个体系都将面临巨大风险，会否因此放大风险？

张燕玲：不会。供应链融资好就好在这里。如果像过去的三角债，没有供应链融资，那才是一下子这个链条就垮了。上世纪90年代初的时候，我们银行就是大力清理三角债。他们是你欠他，他欠你。

而供应链融资，其实是一家提供供应链融资的供应商。供应链中，他融的就是我们俩这笔业务，和另一人没关系，没有传导。而且供应链融资周期短，因为供应链融资中，我跟他只是生产出产品的单笔交易，不像贷款，一次就给他所有资金全贷上。供应链融资是基于贸易背景，即便出问题，也只是这一笔。而且资金也不会产生过剩，因为针对的是真正的买卖。

过去，融资是看人，看这个企业，一次可能贷20亿元。而供应链，是你跟他有贸易了，才提供供应链融资，是单笔业务。贸易背景的特点是具有自偿性，所以不用在乎这个人有多高大上，只看你贸易本身。你想想哪个风险大。

国际公认的最大风险是，风险从一个人的手里转到另一家，接着这一家并不懂得前面有什么风险。其实任何事情都有风险，但是只要你能认识风险，就能控制风险。我做一辈子金融，没有一笔坏账。

当然金融涉及到很多法律，有的人干了一辈子都没弄懂，所以说出了问题也是应该的，不出问题才怪。

新中国成立后，由于很多过程和产品曾经没有，法律也尚需完善，比如票据法、银行法、公司法、担保法、物权法都需要不断更新。