定投大赛 | 一文看懂3000点以下为何最适合做基金定投？（附详尽攻略）

每经编辑 李蕾    

虽然基金定投被投资者冠以"时间玫瑰""造富神器"等名号，但这种投资方式一直有一大未解之谜困扰着大家，那就是定投时机的选择。

我们通常听到的说法是，基金定投解决了"择时"问题，因为投资者只需要在固定的时间投入固定的金额就能完成本次定投。然而事实却是，如果你并非是能跨越几个周期的长线投资者，那么进入市场的时机还是相当关键的，会很大程度上影响整体的盈利水平。

说了这么多，牛妹（微信号：buerniu5188）主要是想告诉大家：基金定投只需考虑卖出时机、忽略买入时机的说法不全对，而3000点以下恰好是做基金定投最好的时间点。下面我们就具体聊一聊原因……

中线投资者定投也需择时

自3月底站上3000点以来，今年A股就在这个点位上下反复震荡。受此影响，投资者的偏好也在悄然发生变化，不仅黄金等避险资产受到追捧，基金定投也被越来越多人关注。

基金定投受青睐，很大程度上因为其"懒人理财"的概念深入人心，人们认为只要做个定投就能赚钱，在行情不好时更是如此。But,这事儿真有科学根据吗？

有公开数据显示，对于中线（一个周期以内）的定投，进入、退出的时点都比较重要，其平均成本随进入时机的不同差异较大。例如，在市场震荡筑底时进入，平均成本最小；在市场上涨市进入，平均成本最高；市场下跌时进入，平均成本则居中偏小。

牛妹帮大家翻译了一下：就是3000点以下、市场在靠近底部的地方震荡调整时，做中线基金定投的成本是相对较低的，且做定投也不要追涨。

那什么样的市场环境最适合基金定投呢？牛妹为大家总结了一些特征↓↓↓

首先，如果你是跨越了几个周期的长线投资者，入场时间或许确实没那么重要，卖出时机反而是一大重点哦；

但如果是中线投资者，且确定市场长期发展趋势是向上的，那投入时间越早，成本肯定越低，这一点毋庸置疑；

其次，超跌但前景不错的市场最适合开始定投。

为什么大部分投资者喜欢右侧交易呢？原因无非是这个时候市场处于高点，经过前期的上涨，人气也上来了，但这时候入场成本也是较高的，并且容易沦为“接盘侠”。这个道理同样适用于定投。

因此，只要长线前景看好，短期内震荡波动的市场是最适合做定投的。比如大牛市下抓住某些基金短期回调的机会开始定投，开始建仓。

3000点以下定投，收益超预期

理论讲完，该给大家上点干货了……

3000点以下做定投，具体收益到底会有多少？下面这个统计来自择尔裕基金研究中心，是在2007年上证指数首次突破3000点后，以大的时间段计算，到今年年初共4次跌破3000点的走势图↓↓↓

从上表可以看出，由于第四个区间的时间是今年1月~3月，时间太短，所以我们选取前三个区间作为基准。粗略来看，沪指跌破3000点至重回3000点的具体时间段分别为：2008年6月~2009年7月、2010年4月~2010年10月、2011年4月~2014年12月。

例如，2008年6月~2009年7月，对全市场偏股型基金共计276只实施月定投，这些基金全部获得正收益，且平均涨幅超过30%。

后面两个区间的情况也与此类似。该研究中心在3个周期内，共统计了1091只基金的阶段定投业绩，仅有5只出现亏损，也是让人震惊……

根据我们"华夏基金·最强定投实盘大赛"细则的要求，牛妹在华夏基金可定投的品种中选择了几个有代表性的，分别在这三个区间进行周定投，都在每周二定投，每期定投200元，看看结果如何呢？请见下表（按总收益排列）。

定投区间：2008年6月~2009年7月（定投数据来自天天基金网）

由于成立时间较晚，指数基金的定投期数较少，本区间暂不纳入统计。不过还是可以看出，仅仅一年的定投，华夏精选的回报率已近六成，华夏红利表现也相当不俗。

好了，我们再来看看下一个区间↓↓↓

定投区间：2010年4月~2010年10月（定投数据来自天天基金网）

定投区间：2011年4月~2014年12月（定投数据来自天天基金网）

当然，这样的数据测算未必完全符合市场的真实情况，因为投资时点、成本和退出时间都会影响定投效果。但至少通过以上数据，我们可以看到，在3000点以下做基金定投，获得较好收益的概率还是相当大的。

如果再把周期延长，例如延长至某个区间的峰顶，相信收益更加惊人哦，很多机构在测算自家产品收益的时候常常用到这招（你懂的）……

是时候亮出你的定投神器了！

在此前的案例征集中，有不少投资者给牛妹发来自己的定投经验和记录，也给了我们很多启发。我们从中挑选了4个颇具代表性的案例，其中3位都以七成左右的收益率惊艳全场，最低的一位回报也有四成，基金定投的威力可见一斑。

我们也邀请专家对这些案例进行了详细的剖析，并在此基础上结合牛妹多年亲身定投的经验，最终得出了强大的牛妹定投神器，为关注我们的投资者献上了一大福利。

在"华夏基金·最强定投实盘大赛"开赛之际，我们诚邀各方定投高手，将你们宝贵的定投经验和方法分享给理财不二牛，造福更多希望学习基金定投的普通投资者。有意者可以在我们微信公众号后台留言，希望能附上您定投的相关记录，同时也强烈欢迎大家随时与牛妹交流投资的心得体会哦！

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