佳兆业债务重组进展：内债已近尾声 外债获半数支持

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每经记者 白亚静

1月26日晚间，佳兆业同时披露了境内外的债务重组进度。70%、53%这两组数据显示了佳兆业在两个债务重组战场的不同状态。由于资产优质、债务有保障，境内债权人对佳兆业的支持率更高，一旦多地的项目恢复销售，佳兆业的筹码便更多。与境内相比，一部分境外债权人以一批国际金融机构为首，正在票息、付款方式、争取亿元现金保障等方面，与佳兆业股东方进入拉锯战。

部分项目已恢复销售

境内债务重组已接近尾声。截至1月26日，完成333.2亿元，完成度接近70%。境内债务重组顺利，与众多相关债权人纷纷与佳兆业达成和解有关。目前，中信银行及其信托向佳兆业提供163.5亿元用于重组。此外，平安银行等金融机构也表示将提供500亿元支持其未来发展。

佳兆业在各地的项目也正在逐步恢复正常。在其大本营，佳兆业有4个项目处于预售阶段，包括深圳佳兆业大鹏假日广场、深圳佳兆业悦峰花园、深圳佳兆业中央广场，以及深圳佳兆业前海广场。

上述4个项目中，被锁定、被司法查封的项目体量正在逐渐缩小。截至1月25日，受司法查封的建筑面积还余6.16万平方米，被锁定的建筑面积还余3.13万平方米。佳兆业表示，正积极与债权人商讨，以便尽快重新开售上述4个物业项目。

境外债务重组仍在博弈

不过，境外债务重组仍在博弈。佳兆业称，截至1月26日，约53%的境外债权人支持佳兆业提出的重组方案。

虽然支持票数过半，但由于佳兆业债券募集说明书规定，持有未偿还债券余额比例达到25%的投资者，可对公司采取强制措施。这意味着，佳兆业还有相当一部分境外债权人需要争取。

一个不好的消息是，时间拖得越久，难度将越大。此前，佳兆业为快速推进境外债务重组，曾抛出一份分阶段给予不同比例同意费的方案。

目前，第一阶段结束，在1月24日晚23点59分前，如果同意佳兆业提出可获本金额1%的同意费。然而1月26日披露显示，重组方案只有53%的支持率。

下一轮大考将在2月8日结束，因为在2月7日晚23点59分前，剩余境外债权人还可获得本金额0.5%的同意费。

持反对意见的境外债权人以Farallon、BFAM为首，提出了一份比佳兆业更为优越的重组方案，期望集齐25%的支持率，以逼得佳兆业退步。

在Farallon、BFAM等的反对方案中，净现值由75%提升至87%，第一年即需使用现金支付票息，另外还需佳兆业注入2亿美元作为偿付境外债权人债务的保障。

不过，当平安提供了500亿元的最新进展被报道后，境外债权人因佳兆业迟迟不发年报，而对其真实财务情况产生的担忧，正在减弱。

1月27日，BFAM首席执行官Benjamin Fuchs对外表示，“佳兆业与平安银行达成的战略合作，充分显示了该公司日益改善的财务状况，也越发清楚地凸显了提出一份更具有可信度的与境外债券持有人和解条款方案的重要性。”

发稿：隋丕宁 审核：杨羚强 终审：蔡战波