受挫重仓股“强力复活” 明星私募率先扛反弹大旗

2014年下半年后，A股开启牛市行情，沪指从2000点直奔5178点。而在2015年6月后，短短两个月，沪指从高位直线下挫至2850点一带，千股跌停、千股停牌、千股涨停等奇观不断上演，虽然一些阳光私募也难逃一劫，但相对普通投资者，私募大佬们对个股的把握能力仍较强。 二季度，不少私募大佬都进行了大规模调仓换股，但值得注意的是，仍有一批私募大佬坚守之前重仓的股票。而事实上，在经历了巨幅调整后，在这些被私募所重仓的股票中，一些基本面优秀、成长性向好，又经过了私募大佬“甄选”的股票，掀起了反弹大浪。 那么，如何跟着这些私募，寻找投资机会？对此，《每日经济新闻》记者通过梳理这些私募基金经理的从业背景等情况，把他们分为“公募派”、“券商派”、“民间派”，通过分析这些大佬的投资风格来挖出他们重仓股票的走势情况，以便给投资者提供一些参考。 此外，为发掘中国最杰出的私募基金，《每日经济新闻》发起了年度十佳私募评选，旨在找出能够穿越牛熊的优秀私募基金管理者，如今“2015年度中国十佳私募基金”评选活动已经火热启动。 “公募派”私募：星石投资5只重仓股反弹超30% “公募派”私募一般延续了公募基金严谨、系统的投研思路，即宏观策略研究和资产配置能力较强，注重从基本面选股，讲究组合投资。 在此轮股市大调整期间，“公募派”私募基金显现出较好的避暴跌、抢反弹能力。 据格上理财中心数据显示，在有明确投资顾问的持股私募基金中，“公募派”私募———星石投资中报重仓股曝光数量最多，共计29只，6月30日的持股总市值为53.72亿元。此外，千合资本王亚伟二季度的重仓股数量也达到了24只。 星石投资：业绩较稳定 一般来看，私募在操作上比公募更灵活、大胆，仓位变动频繁，有时会重仓极少数股票以达到高收益。而“公募派”基金经理虽转投了私募，但在投资策略上往往会求稳。例如，无论大盘是牛是熊，江晖率领的星石投资均成功实现收益，且业绩较稳定。 《每日经济新闻》记者了解到，9月1日~10月8日，星石投资旗下5只重仓股反弹超30%。其中海通海汇系列－星石1号持有349.72万股跨境通（002640，收盘价29.97元）。6月1日至8月31日，跨境通最大下跌幅度达56.73%，而在9月1日~10月8日期间，其最高反弹达34.73%。 值得注意的是，海通海汇系列－星石1号还持有88.24万股腾信股份（300392，收盘价34.49元）。在上一轮大盘重挫中，腾信股份曾下跌超69%，而在最近，反弹力度却超62%。 千合资本：部分重仓股9月掀反弹浪潮 被称为公募基金经理“一哥”的王亚伟，2012年成立千合资本。目前，虽然并不知王亚伟奔私后业绩如何，但或可从其的一些重仓股市场表现看出端倪。 《每日经济新闻》记者了解到，“一哥”旗下部分重仓股在9月率先掀起反弹浪潮。王亚伟旗下三只产品扎堆进驻浩云科技（300448，收盘价64.30元），其中昀沣证券基金持股20.36万股；昀沣2号基金持股20.00万股；昀沣3号持股12.95万股。浩云科技在之前的大盘重挫中，最高下跌超79%，而在9月1日~10月8日期间，其最高反弹超43%。 此外，王亚伟在二季度买入了次新股暴风科技（300431，收盘价66.20元），旗下产品千合紫荆1号持股128.28万股。暴风科技在上轮大盘重挫时，最高下跌超72%，而在9月1日~10月8日期间，其反弹超79%。 值得注意的是，王亚伟旗下还有两只产品进驻浩丰科技（300419，收盘价112.40元），其中昀沣证券基金持股53.11万股，昀沣3号持股42.30万股。9月1日~10月8日，该股的反弹也超37%。 和聚投资于军：坚信A股牛市趋势不变 和聚投资的执行合伙人于军曾表示，市场经历大调整后，不少股票跌出了“价值”，可从市盈率、市净率以及股息率看出。长期来看，A股牛市趋势不变。 于军还认为，3000点开始，逐渐转为乐观，逐渐买入有盈利支撑的标的，其会投一部分价值股，对成长股也已准备好了标的。对于未来的投资机会，将是一轮成长股的盛宴，会形成互联网和信息安全为龙头，高端装备、新能源节能环保为两翼的成长股牛市。 《每日经济新闻》记者了解到，近来，和聚投资旗下和聚平台基金持有的两只重仓股反弹超30%。其中其持有的376.14万股辉隆股份（002556，收盘价15.49元），在此前的大盘重挫时，曾下跌超66%，而在9月1日~10月8日期间，其反弹超38%；此外和聚投资-和聚平台基金还持有389.55万股佳都科技（600728，收盘价24.74元），在上轮大盘重挫区间，该股最高下跌超72%，而在9月1日~10月8日期间，其反弹超36%。 “券商派”私募：展博投资7只重仓股最高反弹36% “券商派”私募的基金经理多为券商行业研究员出身，能力更多地体现在个股发掘上。 一家大型私募的人士向《每日经济新闻》记者表示，出身券商的私募基金经理投资风格差异较大，交易型选手较多，但注重实战是共同特征；此外，“券商派”私募往往嗅觉都较敏锐，多以市场为导向，擅长趋势波段操作，这使得其更容易应对下跌的风险和把握结构性机会。 展博投资：多选择热点股票 出身证券的私募基金经理，除陈锋所在的展博投资等几家规模较大外，其余规模普遍较小。 据《每日经济新闻》记者了解，陈锋对市场趋势和风控的把握较准确，其管理的基金仓位比较灵活，多选择普遍被看好的热点股票，擅长波段操作。9月以来，陈锋旗下重仓股的反弹较强劲：展博投资旗下7只重仓股反弹超30%。其中展博新经济1号持有56.02万股音飞储存（603066，收盘价35.92元），9月1日~10月8日，该股反弹幅度超36%；此外，锐进2期持有24.63万股天华超净（300390，收盘价23.30元），该股在此前的大盘重挫中曾下跌超69%，而在9月1日~10月8日期间，其涨幅曾超32%。 值得注意的是，9月1日~10月8日，展博投资旗下剩余5只产品所持个股反弹幅度超40%。其中展博新经济1号持有275.79万股的高新兴（300098，收盘价26.93元），该股在此前的大盘重挫中曾下跌超57%，而在9月1日~10月8日期间，该股涨幅超43%；锐进2期持有27.63万股国祯环保（300388，收盘价27.20元），该股在此前的大盘重挫中曾下跌超72%，而在9月1日~10月8日期间，最高涨幅超44%。此外，9月1日~10月8日，锐进2期持有的环能科技（300425，收盘价71.13元）、科泰电源（300153，收盘价11.52元）的涨幅均超过40%。 宏流投资：重仓股反弹较为乏力 同昔日的“基金一哥”王亚伟离职“奔私”相比，“基金一姐”王茹远的动作也可谓神速，宣布离职后仅仅17天，便注册成立新公司。那么，近来，其重仓股票的情况又如何呢？ 据了解，王茹远旗下宏流鼎沁基金披露的中报显示，其持有256.77万股哈尔斯（002615，收盘价15.28元）。《每日经济新闻》记者查阅资料发现，在此前的大盘重挫期间，哈尔斯最高下跌超60%，而在9月1日~10月8日,其区间反弹超35%。而其所持其他重仓股的反弹则不尽如人意，如抚顺特钢（600399，收盘价9.16元）、格林美（002340，收盘价11.64元）、九安医疗（002432，收盘价14.56元）、迈克生物（300463，收盘价80.90元）、瑞泰科技（002066，收盘价20.47元）、司尔特（002538，收盘价10.85元）等。 “民间派”私募：精选个股波段操作获取收益 近年来，“民间派”私募成为市场新宠，纵观阳光私募历年排名，冠军常被“民间派”包揽。“民间派”私募的操作又呈现哪些特点？ 据《每日经济新闻》记者了解，“民间派”私募大多通过精选个股、波段操作来获取收益，快进快出实现净值滚动增长。此外，一些“民间派”私募的操盘风格往往较为激进，偏爱押宝式投资，业绩波动较大。 那么，这些“民间派”私募所持重仓股近来的表现又如何？ 泽熙投资：累计净值变动不大 泽熙投资便是“民间派”私募的代表，昔日被称为涨停板敢死队“总舵主”徐翔，不仅将游资追涨停的手法运用得炉火纯青，且还不断探索新策略，同时通过举牌参与上市公司决策，实现二级市场盈利；通过参与定向增发，在一、二级市场联动中博取收益。 私募排排网的数据显示，泽熙3期、泽熙1期分别以369.33%、345.73%的超高收益包揽私募前8月冠亚军，旗下另外3只产品分列第七、第九、第十三名。从泽熙投资重仓股变化来看，其二季度或成功逃顶躲过股灾，暴跌后又成功抄底，可谓“神一样的操作”。 《每日经济新闻》记者了解到，泽熙可能已经接近空仓。记者查阅泽熙官网发现，泽熙一期、二期、三期、四期、五期等多只基金的累计净值已经连续2个多月没有大幅变动。在此期间沪指震荡下跌了约25%。 北京一家私募的研发总监向记者表示，对回撤的控制体现出私募对风险的容忍度。进取型私募为获取高额收益，具备相对较高风险容忍度，但这并不代表可以放纵风险。当面临净值异常下跌时，风险控制系统的监控、基金经理的快速决断及投资方案的及时纠错，都必不可少。 民森投资：重点关注结构转型机会 民森投资董事长蔡明，曾历任海南港澳国际信托总裁助理兼证券部总经理，博时基金副总裁，云南信托总裁、副董事长。 对于未来主要的投资机会，蔡明曾表示，重点在消费习惯、能源消费方式改革带来的经济结构转型机会，同时关注经济改革在各领域的进展。由于民森主要做主题投资，未来比较看好包含线上娱乐、大数据商业、移动互联、新能源、国企改革等重点板块。 值得注意的是，民森投资旗下民森H号持有105.71万股创业软件（300451，收盘价124.17元）。该股在此前的大盘重挫中曾下跌最高超68%，而在而在9月1日~10月8日期间，其涨幅超32%。 北京一位私募研发总监告诉记者，偏好成长股、中小盘股，投资操作灵活，敢于重仓，几乎是排名前列“民间派”私募的共同特点。与此同时，由于“民间派”私募多数是大户或者个人投资者转型而来，其操作理念多来自自身对市场的总结，因此操作上存在较大差异，导致产品业绩分化较大。但在此前的大盘重挫期间，这些“民间派”私募大多处于空仓或低仓位状态，在目前趋势性行情不明朗的情况下，一般都做短线抢反弹。