三板块获机构高频调研 6只龙头股全解析

每经编辑 每经记者 吴永久    

火山君查阅9月份机构调研记录梳理汇总后发现，机构在调研中关注的前三大热门行业是新能源汽车产业，其次是配网投资和信息安全领域中的集成电路，而这三大行业同时也是国家大力扶持的行业。本文将从中为投资者梳理出6只潜力股，仅供参考，不构成投资决策。

新能源汽车动力电池：沧州明珠、国轩高科

火山君查阅资料后发现，在新能源汽车产业链中，动力电池和BMS（电池管理系统）、电控系统在整车成本上占比大，因此动力电池为一大蛋糕。

沧州明珠（002108）

生产销售汽车动力电池的沧州明珠在9月份获得3个批次共12家机构调研，公司称其干法隔膜主要用在大电池上，也就是动力电池上；湿法隔膜主要适用于3C类电子产品，因为湿法隔膜可以做的更轻薄，但以特斯拉为代表的三元技术的出现，也就意味着湿法隔膜在未来可以应用于动力电池上。

中金公司认为，隔膜是新能源车产业链化工品中的明珠，盈利能力最强且有较高的技术门槛。目前公司隔膜产品的毛利率为68%，远高于锂电池四大核心材料(正极材料、负极材料、电解液和隔膜)中的其他品种。

我们认为，公司传统业务包括PE管道与BOPA薄膜业务，将受益于下游的城市管廊工程与消费食品领域稳健增长，隔膜业务随着新产能的达产利润占比将超过60%。公司是新能源车产业链中盈利能力与业绩增长确定性高的优质标的，未来将长期受益于新能源车行业高景气支撑。

国轩高科（002074）

动力电池龙头公司国轩高科，9月份共有2个批次共21家机构去调研，其中有博时基金、东方资管、中国人保、民森投资等实力机构，机构主要关注其动力电池产能利用情况以及规划产能，公司的客户情况，毛利率较高的原因，动力电池价格未来走向，产品销售模式，以及其原材料供应商等情况。公司回复，公司现有生产基地均已实现满负荷生产，未来将根据市场需要适时扩充产能。

安信证券认为，公司稳步扩张产能，锁定优质客户：合肥国轩立足国内高端供应链，主要客户涵盖苏州金龙、江淮、安凯、南京金龙、申沃等一线整车厂，并且与厦门大小金龙，中通和亚星等厂家签订了战略合作协议，公司也已经与北汽、东风、上汽及长安等展开全方位合作，共同开发的产品已实现批量生产。在动力电池供不应求的情况下，产能扩展是公司发展的重要环节。我们预计公司今年内动力锂电池出货量有望达到3.5亿AH，明年随着新建产能的释放，动力电池业绩将会进一步拉升。