人民币贬值 你的理财方式该咋变？

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每经记者 费胜海 周雅珏 黄小聪 实习记者 赵静林

8月11日，中国人民银行发布关于完善人民币兑美元汇率中间价报价。自2015年8月11日起，做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上日银行间外汇市场收盘汇率，综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。新的报价方式发布之后，人民币兑美元中间价为6.2298元，较前一日出现了近2%的贬值。

人民币汇率的变动，究竟对我们的资产配置有何影响？又有哪些投资机会值得关注？《每日经济新闻》记者在对业内人士进行深入调查之后为您详细解读，更多外汇理财品信息，投资者可关注微信公众号“火山财富（houshan5188）”。

市场反应：黄金交易火爆

人民币贬值，外汇理财市场是否会开始躁动？

记者查询包括中农工建四大行以及中信、民生等银行网站时发现，除了中国银行有一款外汇类理财产品外，其他银行近期并没有相关外汇理财产品推出。

一位中信银行理财王经理向记者表示，“近期虽然人民币出现了一定幅度的贬值，但是外汇市场的波动比较大，未来趋势并不明朗，所以行里也没有加推外汇相关的理财产品。加之，外汇理财产品普遍收益较低，例如，前期推出的美元货币理财产品年化收益率仅1.5%左右。即使短期汇率出现波动，加上外币兑换的费用，也远不如投资人民币理财产品带来的收益高。”

自2005年，人民币启动升值后出现了一个清晰的信号，便是人民币对美元长期升值。人们习惯了持有人民币，用人民币进行投资理财。而近期出现的人民币贬值，也让投资者更多的关心外汇理财市场的动态。

一位北京第三方理财公司的理财经理向记者表示，自今年初开始，关注到人民币潜在的贬值风险，公司就已经开始主动向客户推荐美元资产的配置。例如，以财务方式参与新兴企业股权的私募股权产品、债券类的固定派息的产品以及海外的房产投资。

据记者了解，海外投资产品中，美元投资类产品门槛较高，一般在15万美金以上，且投资期限较长。除了汇率波动之外，预期普遍较国内理财产品低。

上述第三方理财公司理财经理告诉记者，外汇投资类产品投资周期相对较长，例如，股权产品一般是投资期3-4年，加上退出期4-5年。虽然在投资期之内不排除有项目退出、资金回流的可能性，但是一般我们还是建议客人要用闲钱来做这块配置。外汇投资产品在选好投顾和领域的前提下，流动性属于这类产品最大的风险。

上述中信银行王经理向记者表示，从外汇历史投资情况而言，客户想要通过投资外汇理财产品获得外汇升值的超额收益，难度较大，需要投资金额较多。且外汇市场波动比较大，投资到期后，货币兑换也存在不确定性。一般情况下，我们只会建议有海外留学的家庭在汇率较低的情况下，兑换一些海外货币。建议客户配置外汇货币，更多是对冲风险，降低外汇波动对整体金融资产带来的不确定性。

面对人民币贬值的风险趋势，投资外汇理财产品带来的赚钱效应，远不如投资黄金来得直接。

在记者采访过程中发现，多家银行理财经理向记者反映近期实物黄金交易火爆。

一位中国银行理财经理向记者表示，近两个星期以来，行内实物黄金的交易量有所上升，前来询问的客户也明显比前期多了很多。一方面，是由于近期黄金价格回落到相对较低的价格区间，出现了相对明显的投资机会；另一方面，由于人民币贬值的压力，也让高净值人群开始考虑购买黄金规避大量现金贬值的风险。

近期，国内黄金价格略有回升，黄金买入价总体走势维持在215元~220元/克波动，相较2011年8月黄金价格高点446元/克，价格已经腰斩。

上述中国银行理财经理向记者表示，目前，我们会建议高净值客户做一个长期配置黄金的打算。一般情况下，配置资金比例占到可投资资金的20%左右。

货币选择：保险货币选美元

机构普遍预期，在未来12个月内，人民币贬值幅度将可能在3%~5%。那么，在人民币贬值以及双向波动幅度加大的情况下，目前全球的主要市场以及相应的货币，如美元、欧元、日元等，有哪些值得投资者参与呢？

诺亚财富研究员齐雯认为，“欧元和日元在年底之前，相对于美元还会有持续贬值的趋势，而澳元也是大幅下跌，这些在配置上仍需谨慎；新兴经济体方面，资本外逃将是其面临的最大危机。整体来看，下半年美元仍是比较保险的货币选择。”

UBP亚洲资产管理首席投资官AndrewTang则表示，“从下半年来看投资的方向，第一是全球的情况还是放缓，如果有3%~5%的增长还是不错了。其中欧洲非常好，在经历过低潮后，从出口和调整的速度来看，基本上都是比较正面。”

“第二就是日本，他们的宏观政策收到一些好的效果，日本的股票现在已经翻了一倍。所以日本对我们来说，未来的方向还是比较对。怕的是日元不断贬值，会对于其他国家的一些压力。”他继续说道。

另外，据银率网数据库统计，上周外币理财产品总计发行14款。主要外币理财产品中，澳元产品平均预期收益率为3.57%，较前周上升0.1个百分点；港元产品平均预期收益率为1.8%，较前周上升0.38个百分点；美元产品平均预期收益率为2.05%，较前周上升0.26个百分点。

可见，就算是美元产品，其收益率也并未比人民币理财产品更具吸引力。齐雯进一步向记者表示，“单纯持有美元货币是不错的选择，但不应只从收益率去看，而是更多从大类资产配置的角度考虑，除了美元货币，美元地产以及美股市场都值得考虑。”

但AndrewTang有另一番见解，他认为，“美国经济现在是稳定，但是其CPI也不是很稳定。所以美国的经济增长还是比较弱，我认为美国今年不会加息。”

在具体投资建议方面，AndrewTang表示，“如果不考虑房地产领域，单纯从金融行业来看，我会用40%的用于投资股票，但要买成长，因此我不会买美国股票，会倾向于增加欧洲和日本的股票；还有40%放在在债券市场，其中一半放在高收益债。”

“还有10%做一些收益性的股票投资。这种股票在市场稳定的时候，可以给你提供一个稳定的收益，会帮助你稳定投资组合，在市场下跌的时候，也不会受到那么多大影响；此外我会用10%的保证金做一个对冲，不过当市场改变的时候，你要把这个比例降低。”AndrewTang进一步说到。