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两融降杠杆“满月”:融资余额蒸发8476亿 券商、保险股最受伤

每日经济新闻 2015-07-17 13:01:18

iFinD数据显示,截至7月15日,沪深两市融资余额为1.42万亿元。本轮下跌以来,A股融资余额首次环比下降出现在6月18日,当日融资余额为2.27万亿元。即A股7月15日相比6月18日的融资余额,下降8467亿元。

每经编辑 每经记者 张昊 宋思艰    

 

◎每经记者 张昊 宋思艰

 

在前日千股跌停后,昨日(7月16日)A股再迎普涨行情,沪指上涨0.46%,报收于3823.18点。

《每日经济新闻》记者注意到,自6月18日A股两融降杠杆开始,截至昨日接近“满月”。那么,这一个月之内,两融市场的杠杆到底降成了什么样子?哪些行业和板块受影响最大?

中小板指领涨

昨日早盘,市场延续悲观情绪,沪指开盘后快速跳水,大跌上百点,不少中小盘、创业板个股再次出现跌停。有趣的是,中国石油(601857)再次扮演反弹先锋,9时38分涨幅已达3.85%,随后的9时54分,股价跳水至5.84%。伴随中石油跳水,不少跌停个股迅速上攻。

至收盘时,沪指涨0.46%,报收于3823.18点,个股亦从早盘大幅下跌过渡到随后的普涨,其中创业板26只个股出现涨停,中小板50只个股涨停,而银行、保险、石油等权重板块跌幅居前。

“当前市场的一个明显特征是中石油一旦大涨,就会引发小票大跌。”一位私募投资总监分析称,本周三中石油的涨停伴随着千股跌停,这种拉中石油维稳的思路似乎也在之后有所改变,因此要想市场人气活跃,还需稳定中小盘股。昨日,中小板指涨1.97%,超过沪指、深成指、沪深300和创业板指数。

另一方面,《每日经济新闻》记者注意到,本周业内对期指合约高贴水保持着较大关注度,今日三大期指合约将进行交割,从昨日收盘情况看,期指各合约整体收红,且收盘后前期高贴水已出现较为明显的收敛。分析人士认为,随着昨日个股全面反弹,悲观预期有所缓解。

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融资余额1个月降8467亿元

本轮下跌和反弹都一直伴随着两融降杠杆的过程。《每日经济新闻》记者注意到,iFinD数据显示,截至7月15日,沪深两市融资余额为1.42万亿元。本轮下跌以来,A股融资余额首次环比下降出现在6月18日,当日融资余额为2.27万亿元。即A股7月15日相比6月18日的融资余额,下降8467亿元。

从行业板块看,6月18日~7月15日,遭遇融资净卖出(融资买入-融资偿还)最多的前三名行业分别是:非银金融(主要由券商、保险股构成)、银行和医药生物,分别遭遇融资净卖出958.56亿元、538亿元和445.45亿元;被融资净卖出最少的前三名行业分别是休闲服务、轻工制造和综合业,分别遭遇融资净卖出13.98亿元、74.39亿元和81.60亿元。

 

分析师:以震荡市思路配置个股

伴随A股融资杠杆猛降,在昨日个股普涨态势下,市场的人气也得到有效提振。有私募认为,当前危险不会立即消除,但有国家队资金托底,市场大幅杀跌的可能性不大,但近期大幅震荡或难免。

与此同时,《每日经济新闻》记者还留意到,近期上市公司复牌潮涌现,但昨日两市成交1万亿元左右,沪市单日缩量明显,由前一日的7000亿元降至昨日的5699亿元。另一方面,昨日恒生电子(600570)发布公告称,将关闭HOMS系统任何账户开立功能;关闭HOMS系统现有零资产账户的所有功能;并通知所有客户,不得再对现有账户增资。

上述私募人士对记者表示,降杠杆的过程依然在持续,近期交易量滞涨甚至下滑,或说明除救市资金外,在失去配资的背景下,市场其他资金供应或有不足。

另一方面,从日前公布的经济数据看,二季度GDP增速维持在7%,略好于市场预期均值6.9%。对资本市场而言,中航证券认为,GDP增速略好于预期且宽松货币预期继续存在,这种组合构成对A股利好,但短期经过快速反弹后,预计需要经历一场较长时间震荡修复行情。

国海证券认为,政策目标是控制风险,并不存在类似3500点或4500点这样的底线,上涨或下跌速度过快都是监管层不愿看到的。中期看,经过前期大跌后,场内资金仍有主动或被动降杠杆的需要,所以市场难以快速上涨,后期建议以震荡市思路配置个股。

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