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5000点后“步步惊心”基民内心“蹦极跳”

2015-06-24 00:38:54

记者通过对基金公司、银行渠道等多方了解,试图勾画出5000点之后基民投资的生态图,以期为投资者提供有益借鉴。

每经编辑 每经记者 陆慧婧    

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◎每经记者 陆慧婧

随着沪指迈上5000点后开始剧烈震荡,广大基民的内心也出现了“蹦极跳”,这一现象在富国低碳环保上表现得尤为突出——6月17日创业板大幅反弹,该基金重仓股大面积飘红,但其净值却不涨反跌,此事引起投资者不满,甚至有投资者扬言将诉诸监管部门;但随后,伴随着创业板再度调整,该基金却表现出了较强的抗跌性,舆论又开始倒向了基金经理。

可以看到,在目前股市大幅震荡的情况下,部分基金投资者的心态开始变得异常敏感。有鉴于此,《每日经济新闻》理财部 (微信公众号:“火山财富”huoshan5188)记者通过对基金公司、银行渠道等多方了解,试图勾画出5000点之后基民投资的生态图,以期为投资者提供有益借鉴。

部分基民变敏感

近日,富国基金旗下一款明星基金净值的波动引来舆论关注。

在某个基金论坛上,有投资者细数对富国低碳环保近期净值走势的不满:“6月17日创业板大幅反弹,基金一季度前十大重仓股两只涨停,其余全部飘红,基金净值不涨反跌。”持有类似观点的投资者不在少数,甚至有投资者扬言将寻求监管部门解决。不过,令人啼笑皆非的是,随着创业板随后再度调整,上述剧情很快反转,舆论又开始倒向了基金经理。

对此,招商银行上海分行某理财经理向《每日经济新闻》记者表示,“上述(心态敏感的)投资者只占少数。(目前)投资者心态普遍没有受到很大影响,一部分投资者之前已经积累了丰厚收益,回吐部分利润也属正常;另一部分投资者也明白股市有风险的道理。”“近期股票基金跌幅多在10%左右,这尚属于多数投资者的心理承受范围之内;但若是股市再下跌10%,部分投资者就会开始考虑是否需要止盈或者止损。”华南某大型基金公司客服部人士也表达类似的观点。“基金投资者最近普遍关心手中持有的基金是否应该赎回。”上述华南某大型基金公司客服部人士称,“自己有主意的投资者就自己操作了,对于其他的投资者,我们会建议继续观望一段时间。”

“落袋为安”心态凸显

值得注意的是,在股市剧烈震荡的背景下,基民落袋为安心态凸显。

同花顺iFinD数据显示,截至5月底,今年新发行的股票型基金规模达1970.25亿份,新发行混合型基金规模达5719.63亿份。对比基金业协会数据,截至5月底,股票基金份额达11140.26亿份,混合基金份额为10409.72亿份,相比去年12月末,分别增长1000亿份、4896亿份,存量份额的增长规模明显小于新发基金。这意味着,在基金申购赎回打开之后,申请赎回的基金份额要远远超过申购份额。

从行业层面上看,今年热销基金集中在互联网、一带一路等业绩突出基金公司发行的主题基金上。值得一提的是,同花顺iFinD数据显示,今年新发的50只股票基金中,规模超过50亿的不到10只,还有13只基金规模不到20亿;205只新发混合型基金中,仅有38只基金首募规模超过50亿,占比不到20%。

实际上,《每日经济新闻》记者注意到,自上周股市调整以来,最近一周成立的新基金,除了易方达、富国、汇添富以及中银、招商等银行系基金公司新发权益类基金募集规模突破50亿之外,其余新基金募集规模均在0~20亿之间。以富国基金为例,其5月底发行的富国新收益灵活配置混合基金一天募集56亿,但最近一周成立的富国工业4.0分级指数基金12天方募集67亿,与前述募集情况不可同日而语。

业内:应着眼长期收益

那么,对于后市的投资,广大基民应该采取怎样的策略呢?

对此,有私募FOF(专门投资其他基金的一种基金)基金经理建议,在4500点之下,基金投资者可以考虑逐渐加仓。“打新分流市场资金、银监会查配资平台等原因交织,股市在5000点附近出现调整。不过,从长期来看,货币政策并无转向,急跌之后,未来市场可能会出现一波快速反弹,反弹到一定高度或将维持震荡慢牛态势。同时,考虑到中国经济仍处于转型期,上市公司以重组并购等外延式增长为主,未来市场或仍将偏向成长风格,对权益类基金进行投资建议以成长型风格为主。”

上述招商银行理财经理则建议,牛市下半场,激进投资者的权益类基金仓位应控制在50%附近,保守型投资者的权益类基金仓位可设置为30%。此外,未来投资股票基金的预期收益也需要相应调低。

“自2009年到2014年,股票基金年化平均收益率不到20%,从国外来看,巴菲特年化投资回报率也只有18%。”上述招商银行理财经理表示,基金投资者对待基金净值涨跌要着眼于长期收益。“以富国低碳环保基金为例,去年四季度股市大小盘风格切换时,该基金下跌了近5%,但今年以来其涨幅已经超过170%,若是只考虑短期收益,将会错失(调整)之后的业绩回报。”

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