五大战役学习贴之二：火山君挖出“七大金刚”的秘诀，与粉丝分享股市多年投资经验

每经编辑 吴永久

3月16日，上证指数创出今年来的新高，收盘价3449点。

3月17日，上证指数突破2009年8月4日的高点3478点，收盘3502点，3478点作为一个非常重要的历史顶点就这样被突破了。更多精彩内容请关注每日经济新闻理财部微信公众号“火山财富”（微信号：huoshan5188）

随后大盘一路猛攻！

在4月3日，上证指数收盘价3863点，离4000点整数关口愈发接近，同时市场的恐高症愈发浓烈！

市场中每天涨停几十到100多只股票，在火热的行情中，投资者的心态很迷惘但是又想赚钱，更害怕亏钱！

在4月6日，火山君敏锐的发现了15年赚万倍传奇人物葛卫东在其实名认证微博上发表了：“如果政府态度不变，走完此轮牛市，必须消灭10倍市盈率以下股票，这是其衡量牛市是否结束的一个指标”。

火山君认为有大佬撑腰的银行股算是一个低风险的赚钱机会，经过火山君的层层筛选，6日晚，火山君即发表微信“中国资本市场15年赚万倍传奇人物指点大牛市见顶特征，7股还要涨50%以上才行！”（通过微信发送关键词“105”即可查询）中进一步的分析出了可建仓的市盈率低于10倍的7大金刚（工商银行、浦发银行、农业银行、华夏银行、建设银行、兴业银行、北京银行）。更多精彩内容请关注每日经济新闻理财部微信公众号“火山财富”（微信号：huoshan5188）

那么这7大金刚是如何选出来的呢？在当日文中，火山君指出：

“经过火山君筛选，在剔除数百家亏损企业后，截至上周五收盘数据显示，动态市盈率尚在10倍以下的A股仅存21家，按照所属行业划分包括银行16家、地产2家、发电1家、路桥1家、商贸代理1家，再排除掉已距10倍市盈率不远的6家上市公司和无持续业绩支撑的1家公司后可进行主题投资的上市公司仅剩下14只银行股。此14家公司按市盈率高低可划分成2段区间，分别为7-9倍市盈率区间共7家、6-7倍市盈率区间共7家。

7-9倍市盈率的上市公司共7家分别为招商银行（600036）7.06倍、交通银行（601328）7.22倍、民生银行（600016）7.47倍、中国银行（601988）7.59倍、光大银行（601818）7.81倍、南京银行（601009）8.03倍、中信银行（601998）8.5倍。如按照这7家上市公司平均7.66倍市盈率估算，距消灭10倍市盈率公司的目标约有30%的上市空间。

6-7倍的市盈率的上市公司共7家包括工商银行（601398）6.29倍、浦发银行6.43倍（600000）、农业银行（601288）6.62倍、华夏银行（600015）6.71倍、建设银行6.72倍（601939）、兴业银行6.96倍（601166）、北京银行（601169）6.96倍。如按照这7家上市公司的平均市盈率6.67倍估算，距消灭10倍市盈率公司的目标仍有约50%左右的巨大上升空间。”

并且火山君对7大金刚未来的上涨空间做了一个预判：

“工商银行上周五收盘价为4.87元/股，如按照去年每股0.78元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为7.8元，现价距目标价约有60%的上涨空间。

浦发银行上周五收盘价为16.20元/股，如按照去年每股2.52元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为25.21元，现价距目标价约有55%的上涨空间。

农业银行上周五收盘价为3.66元/股，如按照去年每股0.55元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为5.53元，现价距目标价约有51%的上涨空间。

华夏银行上周五收盘价为13.24元/股，如按照去年前三季度每股1.48元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为19.73元，现价距目标价约有49%的上涨空间。

建设银行上周五收盘价为6.12元/股，如按照去年每股0.911元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为9.11元，现价距目标价约有49%的上涨空间。

兴业银行上周五收盘价为18.12元/股，如按照去年前三季度每股2.01元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为26.8元，现价距目标价约有44%的上涨空间。

北京银行上周五收盘价为11.07元/股，如按照去年前三季度每股1.192元的净利估算，其对应10倍市盈率时的股价应为15.89元，现价距目标价约有44%的上涨空间。”

此外，在当篇文中，火山君还观察到了，前“公募一哥”王亚伟也非常看好银行股工商银行。另外从国外成熟的资本市场的银行股平均估值水平来看10倍以上市盈率是一个常态，在人民币国际化，A股可能被纳入如MSCI的背景下，投资大佬葛卫东消灭10倍市盈率股票的言论也具备了很强环境支撑。火山君认为，从主题投资的角度出发还应考虑到如分红派息、个股滞涨、事件驱动等诸多风险因素，因此构建组合也是一个不错的选择。火山君建议以工商银行股票作为此次投资的主配（4成仓位以上）其余再从上述标的中任选两只以上的股票作为投资组合搭配。

有着两位当今顶级投资大佬对银行股的撑腰，火山君还是异常的冷静，因为在此之前，国内某如雷贯耳的投资大佬前几年就折戟在银行股上面，根据火山君多年的市场经验，还从市场资金偏好的角度进一步的分析指出：

“银行股的低估也不是一两年的事了，从2009年7月份到2014年初的这段时间里，工行，建行等大盘股一直没有大行情，为什么呢？因为这段时间为一个存量资金博弈的市场，在资金有限的格局下，中小创就走出了不错的行情。因此银行股的估值要想得到进一步的修复，需要市场进入增量资金博弈才行。

去年上半年股市行情是存量资金在博弈，小盘题材股表现较好；去年下半年行情是增量资金博弈，以大金融、大基建为代表的大蓝筹表现突出。今年年初以来，在管理层严格查处融资融券资金的情况下，市场又回到存量资金博弈格局，小盘题材股再度崛起，行情十分火爆。

现在，事情又在起变化，据中国结算最新公布数据显示，2015.3.23-2015.3.27新增A股账户数为166.92万户，创出历史新高。而上一次历史高点为2007年6月1日当周的162.47万户。二级市场上沪深两市的成交量持续放大，日成交额连续多日超过万亿大关，市场新增资金入场迹象相当明显。市场有望从存量资金博弈切换到增量资金博弈，低估值的蓝筹（比如银行股）估值修复有望进一步的延续。”

这篇报道，火山君从多角度冷静分析，在借鉴投资大佬的观点之后，还形成了自我的独立判断，绝非人云亦云。

截止4月30日，其中涨幅第一的华夏银行期间最大涨幅33%，其中涨幅最小的兴业银行期间最大涨幅为13%。

火山君觉得通过这个案例，其实体现出的是火山君敏锐的嗅觉和反应，很多人不会关注这些大佬的博客，火山君关注了。很多人就算是关注了，但是却未必能去统计10倍市盈率以下的股票有哪些？

在那篇文章的最后，火山君还介绍了投资大佬葛卫东的投资原则，这有助于大家提高炒股技能。

火山君挖掘“7大金刚”后的总结体会：

1、火山君炒股以来特别喜欢关注各路高手的观点，站在巨人的肩膀上看股市，总是能让你看的比别人更远更清晰，而在微博这类社交网络上的高手观点，因往往是一些比较真实的感受，值得特别研究，而这次中国对冲基金大佬葛卫东的观点就是第一时间监控到的，也与粉丝进行了分享。火山君这么多年跟踪高手的经验就是，首先对于实战派的一定要关注，而非实战派的观点参考意义有限；其次跟踪一个高手应该是保持持续性，可以看他一直以来到底是领先市场还是马后炮而已，经过验证的有前瞻性的大佬则需要密切关注了，其观点的参考价值就很高了；最后跟着高手的观点炒股，还是需要做好风险防范，炒股是买者自负的事情，没有人用枪顶着你的头去交易，所以还是要做好高手出错的最坏打算，看错了该止损还是要止损，不要让高手10%的错误率重创你。

2、对于高手观点，在使用的时候还是要做一些个人判断的。葛卫东提出“消灭10倍市盈率”的观点 ，火山君十分认同，因为这波行情进入的资金量非常巨大，这是一个鸡犬升天的行情，而创业板和中小板始终不具备这么大的资金容纳能力，而且到后期是一定会出现“恐高症”的，所以低市盈率的股票很适合踏空资金买入，迟早会被更多的踏空资金推高。而且大家可以看到，国家开始稳定房地产市场，那么绑在银行身上最大的炸弹就不会爆炸，银行股的估值回升也就是情理之中的事情了。基于上述理由，火山君对葛卫东的观点投了赞成票。

3、7大金刚从目前结果看，华夏银行在这期间涨幅最大，而后期有可能是刚停牌的北京银行涨幅最大，而火山君此前7选2，从7只银行股中又重点选择了工商银行和兴业银行，恰恰兴业银行涨幅是最后一位，这件事的教训就是，如果精确选股是一件难事，不如还是做一个组合，也就是7大金刚等比例资金买入，至少可以享受平均涨幅。虽然从专业人士角度，不太建议大家买太多品种的个股，因为根本无法把这么多股票研究透彻，但是火山君认为，类似银行7金刚的组合其实更像一个行业组合或者主题组合，所以为了获得更好的收益，组合方式还是可以考虑的。

粉丝问答：

问：火山君你好，我是你的忠实粉丝，感觉你太牛了，你能不能介绍一些投资书籍给我们学习下呢？

答：感谢你关注我们，你的问题问得很好，投资市场本就在不断的进化之中，因此要想在股市里持续的盈利，你就得不断的学习，要不然就会被市场淘汰的。建议你可看一看，巴菲特的老师全球著名的成长股投资大师费雪写的《怎样选择成长股》，这本书教你怎样选择10倍，乃至100倍股；巴菲特的老师格雷厄姆写的《证券分析》也比较经典值得一读，但估计大部分人看不懂，一是有的版本翻译得不好，语句不通，专业词语表达不清晰，二是太过专业，三是里面的知识还需结合A股特色，不要教条化，四是，在吸收国外经典著作之后，建议你多研究一下A股的不同之处。五是，A股市场大部分时期的估值本就较高，所以大部分时候格雷厄姆的方法在A股无用武之地，但在一些特殊时期用格雷厄姆的方法就不错，如05年的998点，2008年的1664点附近。更多的时候，A股运用费雪的方法较多，怎么去挖掘成长股，成长股的估值问题。

国内的邱国鹭写的《投资者中最简单的事》也非常值得一读。火山君在3月1日发表的微信“投资大佬邱国鹭首曝22年股市投研秘笈”（回复关键词“000”即可查询）也值得一读，这是山君对邱国鹭做的专访。

问：火山君你好，我发现很多传奇投资大师在成名之前都有过大亏的经历，你怎么看待投资中的亏损问题？

答：你好，看来你对市场也有一些研究体会。我的体会是，亏钱不可怕，但不要亏了信心，在股市当中，任何人有时都会亏钱，但是持续盈利的投资者就少了，问题的关键是，因为他们缺乏一颗坚强的心，他们没有勇敢的面对亏损，在投资中亏了之后，有的选择了逃避，有的是赶紧总结失败的原因，虽然在投资亏了钱，但如果从亏损之中认真理性的总结失败的教训，找到亏钱的根本原因，那么这样的失败教训的价值是大于金钱的价值的。可以说，在股市中，是活到老学到老！为了防止少亏钱，所以大家平时要总结，要多学习。

问：火山君好，我想咨询一下个股，好吗？

答：你好，我们不做股评，火山君只是对发现的低风险的投资机会会及时与大家一起分享。同时，我们也会经常发表一些股市干货供大家思考学习。在我们的历史微信之中，发表了一些经典的股市学习资料，你可多去找来学习一下。

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