佳兆业首提境内债务重组建议:削减利息延长偿还期

每经编辑 区家彦    

每经记者 区家彦 发自广州

    佳兆业（01638.hk）债务违约风波再有新进展，根据公司于3月2日晚上发布的公告显示，公司提出对境内债务重组计划的建议，希望能通过削减利息以及延长还款期解决本次违约风波。

    根据佳兆业此前公布的数据显示，截至2014年12月31日，公司应付的境内外贷款人计息债务总额高达650亿元（人民币，下同）。其中，境内贷款人的计息债务总额约为479.7亿元，包括应付银行的债务约124.17亿元，以及非银行金融机构的债务约355.5亿元。

    佳兆业公布的债务重组建议显示，公司境内债务抵押品及担保不出现任何变动，不削减任何境内债权人的本金，并会向所有境内债权人全数支付本金。但与此同时，债务所支付的利息将予减少，减少后利息不低于人民银行贷款基准利率的70%，同时债务年期给予延长，延长后的剩余年期不低于三年，不多于六年。

    佳兆业方面表示，上述境内重组计划充分考虑债权人各自的债务状况、抵押品保障以及清盘时的有限次序，目的是令公司的财务和营运恢复稳定，以及让融创中国的收购能够完成。据了解，佳兆业已于昨日（3月2日）与境内贷款人就境内债务重组计划进行会议。

    一位不愿具名的投行人士向《每日经济新闻》记者表示，上述公告有可能意味着境内债务重组基本获得认同，对于境内债权人而言，如果佳兆业清盘，即便把公司的资产全部清算了，他们的本金也很难得到完整的保障，此次佳兆业提出，在保证债权人本金安全的前提下减少部分利息以及延长还款期，算是一个较为理想的解决方案，

    但与此同时，佳兆业剩余约170.4亿元的境外债务如何解决？上述人士认为，境外债务重组建议并没有同步提出，意味着佳兆业有可能会向境外债权人提出削减本金的要求。由于境外债务并没有充足的抵押物，在清偿次序上也低于境内债权人，一旦佳兆业最终选择清算，境外债权人的受损程度会更高。因此，如果融创希望降低债务重组的资金压力，不排除会提出削减境外债务本金的要求。

    记者注意到，在雪球网的投资论坛上，部分佳兆业境外债券投资者明确表示，不会接受削减本金的要求。一位投资者向记者表示，在股权持有者完好无损的情况下，让境外债权人承担损失，是无论如何都说不过去的，而且境外债务总额只有境内债务的三分之一左右，境外债权人应该要坚持与境内债权人一样的待遇，才是符合各方利益的最优选择。