市场人气回暖 机构仍有较大分歧

每经记者朱秀伟 在新股及各种题材股遭遇轮番爆炒之下，近两周来A股人气回暖，成交量也不断放大。那么，接下来A股是否能迎来一轮趋势性上涨机会？《每日经济新闻》记者注意到，虽然此前安信证券已空翻多，称看好今年四季度和明年一季度A股行情，但国信证券昨日（7月2日）发布研报明确表示：下破2000点似不可避免。 大势风向/ ◎瑞银：国企改革有望促使蓝筹活跃 《每日经济新闻》记者注意到，对于A股大盘走向，机构分歧依旧明显。此前的大空头安信看多市场的表态已受到关注，然而，券商中又冒出中信证券和国信证券继续看空。 昨日（7月2日），国信证券分析师阎莉发布了7月策略月报。她明确表态称沪指在2000点的坚守仅能延迟下破。“7月，（沪指）下破的概率大。虽然2000点坚守，但仅是下跌抵抗。抵抗只是延迟而不能改变下跌。”“目前波动范围已经收窄至2000点～2060点，没有太多时间徘徊，下破似不可避免。” 记者注意到，也有机构避谈单纯的多空预期，转而具体分析多空因素各有哪些。 瑞银认为，那些已被预期的因素不再具备打破僵局的能力，除非出现极端状况，一些没有被预期的因素才可能对下半年市场产生重要影响。 对拖累市场下行的因素，该券商认为有三：第一，通胀再回升；第二，再融资需求增长，“尽管IPO受限，但再融资规模远超去年同期水平。而银行的优先股和部分大型股仍有高额融资需求。100家（左右）的IPO规模隐蔽了市场高额融资需求；第三，利率市场化进程再次加快，抬升无风险利率水平。对支持市场上涨的因素，瑞银认为主要有二：一是国企改革，有望促使主板大市值股票活跃。二是资金流向变化，具体包括：沪港通有望带来大量海外资金并配置估值便宜的主板股票以及定向宽松等。 瑞银还表示看好成长股，并推荐了5大主题概念：电子与软件（智能手机、信息安全）、环保、新能源（光伏）、电动汽车零部件、铁路设备等。 市场关注度：★★★★★ 驱动周期：中长期 重点关注：增量资金何时入场 行业热点/ ◎机构称半导体“接单接到手软” 7月2日，长电科技（600584，收盘价9.29元）发布中期业绩预告。预计上半年净利润与上年同期相比将增加140%～160%。事实上，不仅是长电科技，整个半导体行业均被机构看好。 “整体而言，目前最上游的半导体族群很旺，接单接到手软，且关键零组件6月下旬已正式迈入苹果拉货潮，9月～10月将迎接苹果新品的陆续问世，而其他非苹果4G相关手机和平板电脑零组件亦正处在一个颇佳的状态，就连PC/NB（个人电脑、笔记本电脑）此类逐年衰退的族群，近期也都有不错的表现。”中信建投对此点评道。 安信证券也发布研报称，半导体行业景气度未来三年间持续向上。“半导体纲要出台，国产化进程加速。国家将在芯片-软件-整机-系统-信息服务整条产业链积极推进国产化进程，将以整机和系统为牵引、设计为龙头、制造为基础、装备和材料为支撑进行全面扶持，芯片作为最上游以及进口总值最大子行业，国产化进程将加速。物联网、移动智能终端和大数据等国家重点将发展的产业都需要轻薄化的封装。 《每日经济新闻》记者注意到，安信表示，在技术和传感器领域掌握了高端封装技术，积累深厚企业将受关注，如长电科技、晶方科技、华天科技、硕贝德、太极实业等。设计领域最为受益的为国家安全相关产业，如通信、金融等行业，国民技术在金融IC卡芯片领域有望放量，继续看好；此外，看好IC载板领域的兴森科技。 市场关注度：★★★★ 驱动周期：中长期 重点关注：半导体公司业绩持续改善◎特高压前景再受青睐 《每日经济新闻》记者注意到，近日被机构看好的除半导体产业外，还有特高压。据新华网报道，国家能源局近期已正式下发文件，批复12条电力外送通道，开展前期工作，其中已明确提出4交4直合计8条特高压工程建设方案，并且首次明确线路建设时间表。 据广发证券测算，“特高压交流单条线路建造成本约240亿元，其中变电站成本约占总投资额的40%～50%，交流线路设备采购的主要产品为变压器、电抗器、GIS（气体绝缘金属封闭开关设备）。根据以往招标结果，GIS市场目前被平高电气（600312，收盘价14.01元）、中国西电（601179，收盘价3.56元）和新东北电气三家垄断，其中平高电气份额最大，约为40%。变压器市场中，中国西电、天威保变和特变电工各占有约1/3的招标份额。另外中国西电和特变电工是电抗器市场上的主要公司。 市场关注度：★★★★ 驱动周期：中长期 重点关注：特高压项目进度