行业利润微薄 支付机构吐槽“721”分配模式

每经编辑 陈小雨

每经实习记者 史青伟 发自上海

“我们赞同是时候改变政策，能够从原来鼓励发卡的政策改为比较平衡的政策，不是说721改成271，而是比较平衡的政策，才能够真正调动收单的积极性。”汇付天下总裁周晔日前对收单费分配模式吐槽道。

据《每日经济新闻》记者了解，在这之前，关于收单费分配模式调整的争论由来已久。长期以来，发卡行、收单行和银联按照7：2：1（即“721”）的分配格局，发卡行拿走收单业务的大部分利润，收单机构为开拓市场，竞争激烈，利润微薄。

“721”分配模式频遭吐槽

日前，汇付天下总裁周晔在一次媒体沟通会上指出，是时候改变收单费率分配规则，能够从原来鼓励发卡的政策改为比较平衡的政策。

他表示，当时定出“721”分配政策，很大一部分原因是在那时发卡量不大，需要政策鼓励。不过，现在的结构已经完全发生变化了，到2013年底，中国总的发卡量43亿张，数目庞大。

据了解，目前我国处于使用状态的银行卡总量为29亿张，人均卡片持有量2.4张，卡均交易金额约合862美元，而美国人均卡片持有量3.9张，卡均交易金额为3128美元，人均持有卡数差距不大，但消费数额差距明显。

一家第三方支付机构告诉《每日经济新闻》记者，中国每1000人的POS机保有量为3.6个，而美国为23个。当年“721”的初衷是鼓励发卡，现在发卡的问题已经解决，甚至出现过剩现象，目前支付行业发展的主要矛盾在收单的基础设施建设，消费者面临手里有多张卡，但很多地方不能刷卡的窘境。

“我国小微企业总计6000万户左右，而目前有POS机的商户约有1000万户左右，需求远未满足。”周晔说。

而对于收单的基础设施建设来说，其中的成本需要第三方支付机构承担，而随着一线城市POS机基本布置完毕，支付机构的目标不得不转向中西部地区。这一地区商户很明显的特点是，单个商户的收益率是很低，铺设POS机的成本远远高出上海、北京，对于第三方支付机构来说，财务压力很大。

行业利润微薄

2013年，我国第三方支付机构各类支付业务的总体交易规模达到17.9万亿，同比增长43.2%。2012年中国第三方支付业务交易规模同比增长54.2%。增长迅速，不过交易额迅速增长的背后，第三方支付机构盈利情况并没有市场想象的那样乐观。

在连续六年亏损后，拉卡拉2011年终于实现了月度的扭亏为盈，而根据联想控股财报来看，拉卡拉2012年收入为4.15亿元，亏损2.86亿元。

上市公司腾邦国际旗下的小型支付机构腾付通，2012年手续费收入约为102万元，而成本就达到460万元，2013年才有所改观，当年手续费收入900万元，成本356万元。

对于第三方支付机构来说，营收主要来源于收单的费用分成，根据721的分配规则，收单机构拿走手续费的2成。而与国外相比，我国第三方支付机构收入占交易额的比例差距很大。

支付宝2009年交易额达到5000亿，年收入10亿元，收入为交易额2‰，汇付天下2012年交易额为6000亿，收入10亿元，仅为交易额的1.6‰。

以美国Paypal为例，2012年交易额920亿美元，收入34亿美元，收入达到交易额3.7%，是支付宝的18倍，汇付天下的23倍。

由于2003年放开了收单费率规定，使得收单机构也愈发竞争激烈，大打价格站，导致利润微薄。随着收单费率的不断下调，这一问题可能会继续凸显。