监管调查风暴往前追溯五六年 对所有投资机构摸底排查

内幕交易核查趋严

上市公司并购重组中可能涉及的内幕交易，甚至波及到部分公募基金和私募基金。近期，包括“私募一哥”徐翔和曾经的“公募之王”王亚伟都被卷入市场传言之中。徐翔掌控的泽熙投资如之前面对同样传闻时的反应一样，第一时间作出了否认。而王亚伟的昀沣投资保持了一贯的沉默。

据中国证券报记者了解，自今年春节之后监管部门通过大数据技术挖掘线索，展开了一场针对所有投资机构的排查摸底调查。凡是近五六年来有嫌疑的交易数据和对象，都在调查之列，有的是例行调查，有的约谈调查，而有的则是针对性的调取数据和通讯方面的调查。最后一种调查最严重，被调查对象涉嫌内幕交易的可能性很大。

此前，多家媒体报道称王亚伟3月中旬被监管部门约谈，但具体原因不详，约谈后王亚伟仍然正常在金融街的办公室上班，看上去一切正常。有分析认为，王亚伟被约谈的原因可能是在相关股票资产重组前进行了数量较大的交易。

市场纷纷猜测，或与南风股份并购重组有关。南风股份2013年11月25日停牌，12月31日公布拟定增加现金并募集配套资金的方式收购中兴装备100%股权。

而南风股份2013年年报显示，王亚伟掌管的中国对外经济贸易信托有限公司-昀沣证券投资集合资金信托计划（查询信托产品）新进入前十大流通股东，位居第八位，持股178.21万股，占流通股比例1.3%。

有投行人士亦证实，监管层对上市公司并购重组中内幕交易的核查越来越严，主要是严在交易所这一关，很多经过交易所系统核查存在内幕交易嫌疑的重组方案直接流产。

一位上市公司董秘透露，在对董秘的培训中，监管部门反复重申上市公司不能碰内幕交易这条红线。并购重组事项中，上市公司、券商和PE机构都要报备内幕信息知情人。在大数据技术的支持下，监管层对内幕交易的核查和监管更加严格，也更加容易。

由于内幕交易造成的股价异动，极容易受到监控，且常常成为上市公司并购重组失败的重要原因。上市公司与投行在参与并购项目过程中，为了不影响到并购重组的顺利推进，开始更加注重对信息的保密，严格防范内幕交易。

不仅如此，监管层彻查并购重组内幕交易，不仅锁定私募、公募等资金体量大的机构，就连大户在敏感时点介入，也会成为调查对象。

5月9日，证监会新闻发言人邓舸通报了三起资产管理行业相关人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件及相关查处情况，包括光大保德信基金公司原基金经理钱某、嘉实基金公司、上投摩根基金公司原基金经理欧某某、平安资产管理公司原投资管理人员张某某。据初步统计，2013年以来，证监会共受理涉嫌利用未公开信息交易股票案件线索38件，并已陆续启动调查工作。

邓舸介绍说，下一步，证监会将继续加大对资产管理行业人员涉嫌利用未公开信息交易股票案件的查处力度，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。