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我对黄金的基本关键观点

新浪博客 丨陈思进 2014-05-06 18:08:43

而从长线来看,无论如何,以上几点根本都不足以改变金价的熊市大趋势,因为经济基本面没有根本的变化(美联储逐渐退出QE,美国经济渐渐回春,升息也在不久的将来)。
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对于黄金,我从2009年底便开始分析了,因为那时金价突破了当时的合理价位每盎司1000美元。之后,写过多篇文章,并在2011年出版的《看懂财经新闻的第一本书》中,对黄金做了系统的分析;更在刚出版的《钱经:货币、黄金、房子》(http://url.cn/O8Vptj)中做了全面的、详尽的、深度的分析。可以说反反复复谈了无数次了,谈透了!

尽管如此,却留意到还有不少网友根本没有明白我的观点,往往通过我的一、二条围脖,便断章取义将我列入所谓的“黄金死空头”。于是,只要每次金价上涨,他们就@我,大概意思是:“你说的不准,看,金价不是涨了吗?”;更反复提问一些我早就谈透的问题,比如,为何世界各国央行要储备黄金?

这样吧,我就借用这篇文章,使用最简洁的语言,把我对黄金的关键观点一并列出,请这些网友仔细看一下:

1、自从废除金本位、特别是黄金与美元脱钩之后,黄金渐渐地失去了其货币属性,仅仅是一种贵金属了。但由于人类对黄金的特殊情结,因此而被华尔街利用,成了最佳的金融炒作工具;

2、由于上述第一点,再加上黄金本身并不能带来回报,而且储存黄金还需支付保管费、交易费等,便只能依靠买卖的差价来牟利。所以归根到底,从金融的角度来分析,黄金并不是投资品,只能将其列为投机产品。金饰品就更不能算作投资品了,只能划为奢侈品;

3、由于第一、第二点,我在微博、文章和书中建议真正的投资者,不要去碰黄金;而对于投机者,我从来不提任何建议。因为,劝投机者不去炒黄金,就好似劝赌徒不去赌场一样!因此,假若你只想投机尽管去,没人拦着!

4、我从不唱空,更不唱多金价,只是分析黄金的合理价位。在2010年之前,金价的合理价位应该在每盎司1000美元以下。而当下,因这几年通胀的因素,以及美元的汇率贬值,合理的金价应调整到每盎司1200美元以下(这几个数字,在我以前的文章和书中,白纸黑字都能查到);

5、我从不预测市场的具体走势,也无人能够准确预测。不过,趋势是能够判断。如我在前年底时,就分析了去年平均金价将在每盎司1500美元以下(这数字是有案可查的);

6、对于去年的“中国大妈”抢购金饰品事件,从当时第一时间开始,我便反复指出:即便想购买黄金抵御通胀,从长线来看,也只能当金价在合理价位之下时买入金条(既不是纸黄金,更不能是金饰品)才有可能,而并无嘲笑“大妈”行为之意;

7、至于中国大妈何时能解套,还有待时日。因为“大妈们”买的大多是金饰品,比国际金价高出至少20%!也就是说,等到金价涨回每盎司1500美元,甚至1600美元之后,才有可能解套。而事实上,尽管国际金价基本涨回到了“大妈们”当初抢购时价位了,但请大妈们到金饰店问一下,能否按抢购价将金饰品卖回给金饰店,就知道了。

8、至于最近国际金价上上起伏的原因非常简单:

a. 2013年股票风险模式开启并且仍在上升(对黄金为利空);

b. 美元仍接近30年来低点(对黄金为利多);

c. 美联储逐渐缩减债券购买QE(对黄金为利空);

d. 俄罗斯和乌克兰地缘政治不确定性(对黄金为利多);

e. 欧洲议会选举,散户投资者调和通胀(不确定);等等。

正如上述的第一点,黄金是华尔街的最佳金融炒作工具,而就是上述那些因素交替“发力”,被华尔街利用,作为炒作金价的借口。当利多消息压制利空消息时,可使得金价“死猫反弹”,忽悠散户接手;反之,当利空消息压制利多消息时,金价下跌(有时甚至大幅下跌),逼迫散户忍痛割肉!

而从长线来看,无论如何,以上几点根本都不足以改变金价的熊市大趋势,因为经济基本面没有根本的变化(美联储逐渐退出QE,美国经济渐渐回春,升息也在不久的将来)。不过,金价的走势会像当年中国股市一样,并不是从6000多点一路下跌,而是上上下下、起起伏伏才走到今天;并且将会继续这样走下去,短则五年、长则十年到十五年、甚至二十年……

总之,我对黄金的观点非常清晰明了:黄金只能投机,不适合投资,实在对黄金情有独钟,也要在其合理价位之下买入,才有可能保值。而任何投机行为,由于信息的极不对称,普通散户必定输多赢少。

责编 张旭

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