核电设备制造商订单改善 业绩释放要等“十三五”

每经编辑 每经记者 杨长江 发自深圳    

每经记者 杨长江 发自深圳

“去年开了80亿，我们就拿了60亿。”《每日经济新闻》记者以投资者身份致电东方电气董秘办，相关负责人如是表示。他所指的便是去年的核电新增订单。

东方电气是国内规模最大的核电设备厂商之一，也是全球唯一同时承担CPR1000、ERP和AP1000核岛和常规岛设备的制造企业，共有四川自贡、德阳、广东南沙及武汉4个核电制造基地。但是受福岛核事故拖累，公司核电订单及营收一度大幅下滑。

“去年核电招标项目不多，但只要国家一开放，我们的订单便可以上去。”前述人士表示。

东方电气最强劲的竞争对手上海电气方面，其投资者关系部部长李重光在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，核电重启一年多以来并未给上海电气业绩带来明显改善，受制于核电建设周期长及不确定因素，短期内核电设备市场难有实质性变化。

“福岛核事故后很多项目都停下来了，设备交付出现延迟，特别是内陆项目搁浅，将核电业务业绩兑现周期拉长，新接项目低于预期。”李重光说，从中长期看，核电重启提速对上海电气将带来利好。

记者了解到，东方电气在手核电订单超过200亿元，但要转化为业绩尚需时日。此外，中国一重、*ST二重及哈尔滨电气等情况类似。业内普遍认为，从核电建设的阶段性特征来看，核电建设提速对国内几大主要核设备上市公司的短期业绩改善空间不大，但从中远期来看，产能释放几无悬念，而该时间节点基本锁定为 “十三五”期间（2016～2020年）。

“今年起新开工核电项目数量将稳步提升，新一轮设备招标即将到来，尽管核电设备行业此前遭遇‘订单荒’，且不少闲置项目迟迟无法开工，但接下来新一轮开工，特别是从中长期来看，囤积的产能将得到释放。”一位不愿具名的电气设备分析师对 《每日经济新闻》记者称。

核电设备主要由核岛 （一回路）、常规岛（二回路）主设备和辅助设备构成,市场主要由上海电气、东方电气、哈尔滨电气及中国一重分得。

业内人士分析，东方电气作为行业龙头，此前独霸核电设备50%市场份额的局面正在发生转变，同样承接AP1000三代技术设备的上海电气近年来上升势头明显，背靠东北老工业基地的哈尔滨电气崛起之势亦不容小觑。

以常规岛主设备2012年市场份额为例，方正证券一份研究报告显示，汽轮机和发电机方面，东方电气优势明显，其54%的市场额超出上海电气和哈尔滨电气各23个百分点；但在汽水分离器设备方面，上海电气已经同东方电气平分秋色，市场份额均为40%。在建机组核岛主设备方面，中国一重在“大件”上的优势非常明显，其反应堆压力容器市场份额高达62%。

李重光表示，上海电气核岛设备具较强竞争力，与中国一重、*ST二重相比，公司的优势在于可以依托传统的发电设备制造业务，生产汽轮机和发电机等常规岛设备和配套设备，而这些业务以上两家企业没有涉足。另外，他还表示，东方电气更侧重于二代半技术，而上海电气的三代技术参与度更高。