两大重磅会议将成下周市场热点

【会议前瞻之全国城镇化工作会议】

全国城镇化工作会议或涉及三大改革

12月3日召开的中共中央政治局会议提出，要走新型城镇化道路，出台实施国家新型城镇化规划，落实和完善区域发展规划和政策。中国证券报消息，记者4日获悉，全国城镇化工作会议将于近期召开。业内人士认为，新型城镇化路径将逐渐明晰，会议或提出推动包括户籍、土地和财税等在内的三大改革，真正走以人为核心的新型城镇化道路。

分析人士表示，在户籍制度改革方面，可能将逐步剥离附着在户籍上的诸多福利，着力推动农业转移人口市民化，稳步推进城镇基本公共服务常住人口全覆盖。这将使人口流动更自由，将城镇化成本问题部分交给市场解决，间接促进农业规模化经营和提升生产效率。

在土地制度改革方面，业内人士透露，土地管理法、担保法等法律的修改已提上日程，一些不合时宜的法律条文、规定有望废止。这将激活土地的金融属性，逐步建立宅基地退出机制，赋予农民更多财产权。一些农民工由于宅基地退出将获得相应的财产性收入，城镇化速度会加快。

在财税体制改革方面，将建立事权和支出责任相适应的制度，进一步理顺中央和地方的收入划分，允许地方政府通过发债等多种方式拓宽城市建设融资渠道，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运行。业内人士认为，这将有助于解决城镇化过程中的资金难题。

三大领域一系列改革措施将从供给层面提升经济增长潜力，城镇化对经济的影响已不能简单理解为需求拉动。

新型城镇化拉动周期行业升级

新型城镇化正成为拉动我国经济发展的重要引擎，也为上市公司转型升级打开了空间。除了直接受益于城镇化进程的地产建筑以及拥有土地资源的公司外，建材、机械、交运等周期性行业也将迎来发展良机。

土地改革带来价值重估

在政策推动下，新型城镇化进程不断提速。在优化城市布局、推进城乡一体化的政策指导下，与之相配套的土地流转、基础设施建设成为重要一环。受此影响，相关行业的上市公司有望率先获益。

作为今年的热门话题之一，土地流转已经给不少上市公司带来了政策红利。其涵盖的范围不仅包括农村承包土地经营权的流转，也包括集体建设用地使用权的流转。在政策推动下，城郊及城乡结合部的土地迸发出极大的需求，不少上市公司凭此变身“土豪”。

农地流转和规模化经营有望给农业类上市公司带来新的发展机遇。那些坐拥农地的上市公司价值有望迎来重估，参与土地流转也将带来业务扩张的机会。以亚盛集团为例，作为甘肃农垦集团旗下唯一的农业经营平台，亚盛集团自2010年以来剥离工业资产并聚焦农牧主业。根据齐鲁证券统计，当前亚盛集团拥有342万亩土地，农垦集团四大农场旗下有320万亩土地及42万亩耕地可注入。此外，正和股份、空港股份、中国武夷等多家公司也都涉及土地流转概念。

尽管土地流转机会还处于政策驱动阶段，但从长远来看，其将对我国房地产市场产生影响。一旦土地流转开始试点转为住宅用地，将直接增加土地供应，有利于平缓地价。对于在流转过程中可参与土地一级开发业务的公司，以及具有资金优势的快周转地产公司而言，土地供给的提升都将带来发展机会。

周期类上市公司或受益

在推进新型城镇化的过程中，以基础设施建设、装备制造等行业为主的周期性行业也有望迎来更大的发展空间。

随着城镇化推进，我国已经步入城市配套建设加速时期，建材行业将迎来消费升级。其中，水泥、新型建材类公司都将迎来需求的稳步释放。可以看到，在节能减排的推动下，水泥行业近期持续回暖。兴业证券统计显示，11月水泥和熟料价格延续之前的上涨态势，且多数地区价格涨幅已超过去年四季度。与此同时，地产刚需也将推动防水材料消费升级。国泰君安分析师认为，中材科技、长海股份、伟星新材等防水材料企业将获得更多成长机会。

此外，在城镇化进程中，传统的装备制造业将向新型装备制造业发展。油气装备、智能仪器仪表、农机、轨道交通等行业有望在新型城镇化发展中受益。以智能计量表为例，我国已经提出，到2015年新建建筑全面实行供热按户计量，推进既有居住建设供热计量和节能改造。中信证券认为，这将带动智能计量表生产企业的需求。

总体来看，在新型城镇化建设的过程中，包括基础设施建设、装备制造以及环保、能源、交运等一批行业都将分享到政策红利，相关企业也将获得转型升级的发展机遇。