前五月股基平均收益达16.73%

受益于A股市场尤其是创业板的强劲走势，股票型基金今年高高昂起了“牛头”。金牛理财网统计数据显示，截至5月29日，今年以来开放式积极股票型基金的平均收益率高达16.73%，其中“领头羊”上投摩根新兴动力今年以来的收益率更是高达51.33%，隐然已有牛市的风范。 业内人士指出，股基今年以来的靓丽业绩，得益于各基金公司投资风格逐渐由“自上而下”的大类资产配置转型为“自下而上”的精选个股。尽管大盘指数今年以来持续震荡，但众多基金重仓股依然稳步上攻，这为股基取得好收益奠定了基础。 新兴产业基金领跑 金牛理财网统计数据显示，截至5月29日，纳入统计的积极股票型基金共有340只，其中，超过平均收益率的有151只。排在前十名的基金分别为上投摩根新兴动力、华宝兴业新兴产业、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长、景顺长城内需二号、长盛电子信息产业、中邮战略新兴产业、景顺长城优选、汇丰晋信科技先锋和农银消费主题。这10只基金中，排名最前的上投摩根新兴动力今年以来收益率高达51.33%，而农银消费主题今年以来收益率也达到37.41%。 值得关注的是，在排名前十的股基中，有3只基金直接以新兴产业为投资对象，而其余基金所聚焦的，也是新兴产业领域中低碳、电子信息等细分行业。业内人士指出，这表明，尽管中国经济仍处在下滑轨道，但中国经济转型的不可逆还是催生了很多投资机会，新兴产业的潜在投资价值已经逐渐得到投资者的认可，并在资本市场中得到明显体现。 重仓股的强势，是股票型基金今年以来业绩不俗的根本原因。 以今年以来持续领跑的上投摩根新兴动力为例，一季报显示，该基金十大重仓股中，包含了大华股份、歌尔声学等众多今年表现抢眼的牛股，正是这些精选出来的牛股的强劲走势，才令上投摩根新兴动力今年以来业绩一直领跑。 “下半场”难预测 前五个月的优异业绩，令股基扬眉吐气。但随着对当前众多个股高估值的不断质疑，股基能否在下半年继续保持目前的良好势头，业内人士大多认为不好预测。 某股基基金经理向中国证券报记者表示，在精选个股的投资风格下，基金重仓股对基金净值的影响日益增大，因此，下半年能否延续目前的良好势头，或者保住目前的胜利果实，取决于其重仓股的估值变化。“尤其是重仓中小板和创业板的基金，需要引起投资者的特别关注，这些板块中的个股估值确实过高，目前主要依靠资金热炒在支撑，一旦市场风格发生切换，短期易出现深幅调整，对基金净值冲击较大。”该基金经理说。 德邦基金则指出，场内有限资金集中涌入创业板，造成创业板指数6个月内上涨了83%，整体市盈率50多倍。或许市场对中小股票的热情还将持续一段时间，但是已经与价值无关。唯有坚守主板市场，才能坚守价值投资基本理念。（李良） 债基全线上涨整体涨幅攀升至5.30% □金牛理财网何法杰 今年以来债券市场持续强势运行：一季度，在宽松的资金面、机构配置需求以及银行理财限制政策的影响下，债市延续2012年的牛市行情而不断走高；4月份虽受“代持”风波影响而略有调整，但其后又迅速恢复；5月份以来，在宏观经济复苏力度偏弱的背景下，债市稳步走强。 在此形势下，357只债券型基金今年以来(截至5月29日)业绩全线上涨，整体涨幅达到5.30%。其中，16只可转债基金受5月份股市翻红的影响业绩大幅反弹，平均涨幅达到6.24%，带动整体业绩重回10.82%的高点；纯债型基金5月份平均上涨0.92%，今年以来业绩上行至3.63%；一级债基、二级债基则在5月份分别上涨1.63%和2.90%，今年以来涨幅分别达到5.17%和6.33%。 从单只基金业绩表现来看，部分股票资产较多、债券杠杆水平较高、重配可转债的基金涨幅居于前列。天治稳健双盈今年以来涨幅达到16.15%，位居同期357只债券型基金首位；浦银收益A、申万可转债、浦银收益C以及交银双利A/B涨幅均在14%以上，分列第二至第四位；在今年以来涨幅超过10%的28只债券型基金中，有12只为可转债基金。部分纯债型基金表现相对落后。在涨幅低于3%的44只基金中，共有29只为纯债型基金，占比近七成。 就基金公司而言，66家可比的债券型基金公司今年以来均实现正收益。其中，天治基金、华富基金、浦银安盛在旗下天治稳健双盈债券、华富收益增强债券、浦银安盛优化收益债券等基金的业绩带动之下，平均涨幅分别达到11.11%、9.96%和9.78%，在同期可比的66家基金公司中分居前三位。华商基金、申万菱信、博时基金、交银施罗德、长信基金、招商基金以及中银基金本期涨幅也均在7%以上，表现相对出色。 目前，经济复苏持续维持弱势，通胀水平也保持在相对低位，流动性则在近期逐渐回归平衡，资金利率呈现上行态势。总体而言，基本面形势继续有利于债券市场向好。但前期持续的收益率下行态势使得信用债特别是中低等级信用债的信用利差大幅缩减，进一步的下行空间极其有限。同时，伴随经济下行风险逐渐扩散的信用违约事件逐渐增多，信用利差存在一定的上行风险。在此形势下，建议投资者把握自身风险偏好，重点关注对利率债、中高等级信用债配置较多、过往业绩持续优异的债券型基金。风险承受能力相对较低的投资者，可重点投资于纯债型基金、一级债基，获取长期稳健回报；风险承受能力较高的投资者可谨慎参与二级债基、可转债基的阶段机会，追求持续超额收益。 前五月收益近90%创势翔传奇仍在延续 □本报记者曹乘瑜 5月私募业绩排名出炉。前4月的黑马冠军创势翔1期以近90%的收益率再次夺冠。数据显示，今年前5个月，私募平均收益已经超过10%，近八成产品获得正收益，前十名的业绩则均已超过50%。 根据私募排排网的数据，1-5月份股票策略型阳光私募的冠军仍然是广州创势翔，其创势翔1期以88.80%的业绩续写了业绩神话。自3月份以来，创势翔已经连续3个月站在冠军台上，截至4月底时其收益率已达到63.89%。 创势翔人士透露，5月份之前的收益，主要是重仓文化类和科技类股票获得的，比如涨幅翻倍的乐视网和掌趣科技。5月份的收益则主要是对创业板获利了结后进行了短线操作，并且开始布局小盘地产股。Wind数据显示，申万房地产指数自5月下旬以来上涨了近15%。 受益于中小盘股票的继续上涨，1-5月份大部分私募表现出色，近八成获得正收益。平均收益率达10.89%。 数据显示，排名前十的阳光私募产品平均收益率已经超过50%，除了创势翔1期，排在第二和第三的分别是众禄投资的中融信托-联合成长2号和中江信托-银牛10号，这两个产品前5月业绩分别为60.23%和51.71%。 紧随其后的是国淼投资的国淼一期，华鑫信托发行的融源1期、融源2期和融源3期，鼎力投资的鼎力价值成长1期，泽龙投资的泽龙投资以及平安信托发行的平安信托-弘益1期。 与前4月相比，排名前十的产品变化较大。除了创势翔1期、鼎力价值成长1期和国淼一期外，其余均为新面孔。 前五月券商集合平均收益7% 金牛理财网盖明钰 金牛理财网券商集合理财数据显示，2013年前5月（截至5月29日），券商集合理财产品整体获得6.93%的正收益，且权益类整体持续优于固收类，显著超越同期沪深300指数的表现。 分类型来看，206只股混型产品180只涨26只跌，平均收益为8.41%，相对一季度末的业绩持续大幅提升。其中，59只产品收益率高于10%，11只高于20%，中山金砖1号、平安优质成长、中国红稳定价值分别取得31.28%、28.91%和26.33%的收益，持续稳居股混型涨幅榜前三位。从资管公司来看，旗下股混型数量在5只以上的16家资管公司全部取得正收益，其中6家资管公司旗下股混型业绩均超过10%。国信证券旗下6只产品平均收益达19%，东方证券旗下17只产品平均收益达18.58%。另外，中信证券旗下10只产品平均收益也达12.57%。三家资管的股混型产品不仅在数量上占据规模优势，而且在业绩上也持续优异。 79只可比的债券型产品前5月仅有2只亏损，整体平均收益为3.86%。其中16只产品收益高于5%，10只产品收益高于6%，光大阳光5号以11.97%的收益稳居首位。从资管公司来看，旗下债券型产品数量在3只以上的6家资管公司中除中信建投外，其余收益都高于3%。中信证券、第一创业、国泰君安、海通证券、华泰证券、中信建投旗下债券产品平均收益分别为6.33%、4.86%、3.79%、3.60%、3.43%和2.43%。 40只可比的FOF产品前5月4只跌36只涨，平均收益为6.65%。其中9只产品涨幅高于10%，广发理财4号、申银万国3号、浙商汇金1号收益率分别为16.08%、15.23%、14.44%，位居FOF涨幅榜前三。 35只量化型产品仅有2只下跌，整体平均收益6.11%，业绩紧随股混型产品。其中7只产品涨幅超10%，2只产品涨幅超20%。中信证券贵宾6号、中信证券贵宾3号分别收益25.68%和21.49%，表现最好。资管公司方面，中信证券旗下5只产品收益率均高于10%，前5月平均收益接近20%。 去年年末的创新产品中，信托产品蓝海系列巴南改造前5月收益为4.15%。另外，8只分级优先份额产品平均收益2%，相对前4月有所下降。此外，7只分级劣后份额仅有一只亏损，平均收益14.60%，其中创金稳定收益1期B涨幅高达30.52%，海通月月赢风险级、光大阳光集结号收益型五期B类收益率约20%左右。 原文链接：http://www.cs.com.cn/tzjj/jjcs/201305/t20130531_4006586.html